Celltrion báo cáo doanh thu quý 2 đạt 1,3 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động đạt 430 tỷ won, vượt ước tính đồng thuận 400,7 tỷ won với mức chênh lệch 7,31%, cùng với mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái lần lượt là 35,21% và 77,32%. Bất chấp kết quả vượt kỳ vọng, cổ phiếu đã giảm 4,19% xuống còn 175.900 won, và Korea Investment Securities đã hạ giá mục tiêu từ 276.418 won xuống 260.000 won, với lý do ngành y tế nói chung suy yếu khi tâm lý nhà đầu tư chuyển dịch sang các cổ phiếu vốn hóa lớn trong lĩnh vực bán dẫn. Các nhà phân tích cho rằng kết quả quý 2 mạnh mẽ là nhờ doanh số bán các sản phẩm biosimilar mới mở rộng, bao gồm Remsima SC và Omniclo, hiện chiếm hơn 60% cơ cấu doanh số và đã cải thiện biên lợi nhuận gộp lên khoảng 63%.
Celltrion báo cáo doanh thu quý 2 đạt 1,3 nghìn tỷ won
Celltrion ghi nhận doanh thu hợp nhất quý 2 đạt 1,3 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động đạt 430 tỷ won. Doanh thu và lợi nhuận hoạt động tăng lần lượt 35,21% và 77,32% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận hoạt động vượt ước tính đồng thuận 400,7 tỷ won được tổng hợp trước khi công bố kết quả kinh doanh với mức chênh lệch 7,31%.
IBK Securities cho rằng các sản phẩm biosimilar mới thúc đẩy mở rộng biên lợi nhuận
Jung Yi-soo, nhà phân tích tại IBK Investment & Securities, cho biết việc mở rộng doanh thu từ các dòng sản phẩm biosimilar mới và cải thiện cơ cấu sản phẩm là những yếu tố chính dẫn đến kết quả mạnh mẽ. Jung giải thích rằng tỷ trọng doanh số của các sản phẩm mới như Remsima SC (infliximab) dùng cho bệnh tự miễn và Omniclo (omalizumab) dùng cho hen suyễn dị ứng và mề đay vô căn đã tăng lên trên 60%, có khả năng cải thiện biên lợi nhuận gộp lên khoảng 63%.
Samsung Securities nhấn mạnh sức mạnh theo mùa trong triển vọng nửa cuối năm
Các nhà phân tích đánh giá tích cực rằng Celltrion đã mang lại kết quả tốt hơn dự kiến trong nửa đầu năm ngoài mùa cao điểm. Các đơn đặt hàng lớn của khách hàng Celltrion tập trung vào nửa cuối năm. Các cuộc đấu thầu công khai ở châu Âu được tiến hành trong quý 2-3 với doanh thu tập trung vào nửa cuối năm, và các bệnh viện cũng như nhà bán buôn ở các quốc gia khác có xu hướng tích trữ hàng tồn kho vào cuối năm. Seo Geun-hee, nhà phân tích tại Samsung Securities, cho biết vì kết quả quý 2 vượt hướng dẫn 400 tỷ won của công ty, nên khả năng cao sẽ đạt được hướng dẫn trong nửa cuối năm khi bước vào giai đoạn cao điểm theo mùa.
Korea Investment Securities hạ giá mục tiêu xuống 260.000 won
Bất chấp những nhận xét tích cực từ các nhà phân tích, không có báo cáo đánh giá nào về kết quả quý 2 của Celltrion được công bố có nâng giá mục tiêu. Korea Investment Securities đã hạ mục tiêu từ 276.418 won xuống 260.000 won, tương ứng mức giảm khoảng 6%. Nhà phân tích Wi Hae-joo của công ty viện dẫn sự yếu kém chung của ngành y tế, đặt bội số EV/EBITDA mục tiêu ở mức 25 lần, thấp hơn 17% so với trước đây. Điều này phản ánh hiện tượng ngành y tế bị nhà đầu tư lãng quên do tâm lý tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa lớn trong lĩnh vực bán dẫn.
Kiwoom Securities chỉ ra nghiên cứu phát triển thuốc ADC là chất xúc tác tái định giá
Các sự kiện nghiên cứu phát triển thuốc mới được xác định là động lực có thể vượt qua sự cô lập về tâm lý nhà đầu tư và thúc đẩy tái định giá cổ phiếu Celltrion. Heo Hye-min, nhà phân tích tại Kiwoom Securities, cho biết việc Celltrion tích cực đầu tư số tiền thu được từ doanh số bán biosimilar vào R&D để nâng cao định giá có thể là một trong những chiến lược chính để tăng giá trị cổ đông. Heo nói thêm rằng khi các thử nghiệm lâm sàng của ba ứng cử viên thuốc mới kháng thể liên hợp (ADC) tiến triển nghiêm túc và kết quả R&D được tạo ra, đó sẽ là cơ hội để tái định giá cổ phiếu.
FAQ
Doanh thu và lợi nhuận hoạt động quý 2 của Celltrion là bao nhiêu?
Celltrion báo cáo doanh thu quý 2 đạt 1,3 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động đạt 430 tỷ won, thể hiện mức tăng so với cùng kỳ năm ngoái lần lượt là 35,21% và 77,32%, đồng thời vượt ước tính lợi nhuận hoạt động đồng thuận 400,7 tỷ won với mức chênh lệch 7,31%.
Tại sao Korea Investment Securities lại hạ giá mục tiêu của Celltrion bất chấp kết quả quý 2 mạnh mẽ?
Korea Investment Securities đã hạ giá mục tiêu từ 276.418 won xuống 260.000 won, với lý do ngành y tế nói chung suy yếu khi tâm lý nhà đầu tư chuyển dịch sang các cổ phiếu vốn hóa lớn trong lĩnh vực bán dẫn, khiến ngành y tế bị nhà đầu tư lãng quên.
Kiwoom Securities xác định chất xúc tác tiềm năng nào cho việc tái định giá cổ phiếu Celltrion?
Nhà phân tích Heo Hye-min của Kiwoom Securities đã xác định các sự kiện nghiên cứu phát triển thuốc mới, cụ thể là sự tiến triển của các thử nghiệm lâm sàng đối với ba ứng cử viên thuốc mới kháng thể liên hợp (ADC), là chất xúc tác tiềm năng cho việc tái định giá cổ phiếu khi kết quả R&D được tạo ra.
