Cổ phiếu chip giảm mạnh khi nhà phân tích trích dẫn căng thẳng chiến tranh ở Iran và hoạt động xoay vòng an toàn

Cổ phiếu Nvidia, Marvell, SanDisk, SK Hynix và các công ty bán dẫn khác giảm trong khoảng 2% đến 8% trong phiên giao dịch sáng thứ Năm, trong khi ETF SOXL giảm hơn 10% và ETF SOXX giảm hơn 3%. Ben Reitzes, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Công nghệ của Melius, cho rằng đợt giảm này bắt nguồn từ việc nhà đầu tư chuyển sang tài sản an toàn trong bối cảnh căng thẳng liên quan đến cuộc chiến ở Iran, theo chia sẻ trên CNBC. Reitzes giải thích rằng giá dầu cao hơn do nguy cơ gián đoạn nguồn cung từ eo biển Hormuz có thể thúc đẩy lạm phát, gây áp lực để các ngân hàng trung ương tăng lãi suất và làm tăng chi phí đầu vào của ngành bán dẫn, dù ông nhận định việc chuyển hướng là tạm thời. Rủi ro địa chính trị ngày càng ảnh hưởng đến hiệu suất của nhóm cổ phiếu công nghệ khi các cuộc xung đột tác động đến thị trường hàng hóa và sự ổn định chuỗi cung ứng.

Reitzes Liên Kết Căng Thẳng Chiến Tranh Iran với Lo Ngại Về Chi Phí Đầu Vào Bán Dẫn

Reitzes cho biết nếu giá dầu thô tăng do gián đoạn nguồn cung từ căng thẳng ở eo biển Hormuz giữa Mỹ và Iran, điều đó có thể gây áp lực lên các ngân hàng trung ương để tăng lãi suất nhằm kiềm chế lạm phát, qua đó làm chi phí đầu vào tăng. Ông nêu lo ngại về chi phí liên quan đến helium và LNG có thể tác động đến chi phí điện, từ đó ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng. Reitzes cảnh báo rằng vẫn còn quá sớm để đánh giá tác động của cuộc chiến Iran lên chi phí đầu vào trên toàn ngành công nghiệp bán dẫn. Những nhận xét của ông được đưa ra trong bối cảnh Mỹ và Iran tiến hành các cuộc không kích sau khi lệnh ngừng bắn giữa hai nước kết thúc vào tuần trước.

Reitzes hạ thấp lo ngại rằng cổ phiếu AI và chip đang bị định giá quá cao, cho rằng giao dịch AI vẫn đi đúng quỹ đạo. “Chỉ vài tuần trước, chúng tôi vẫn ở trên con đường đó, và tôi không nghĩ là có gì thay đổi,” ông nói. Chỉ số Nasdaq Composite thiên về công nghệ giảm gần 1% tại thời điểm bài viết. Quỹ Invesco QQQ Trust tăng 27% trong 12 tháng qua, trong khi ETF iShares U.S. Technology ETF tăng 38%.

Kế Hoạch Capex của Khách Hàng Siêu Quy Mô Vẫn Tập Trung Trước Kỳ Vọng Báo Cáo Lợi Nhuận của Big Tech

Reitzes cho biết ông đang chờ xem các kế hoạch chi tiêu vốn sắp tới từ các công ty Big Tech và các “hyperscaler” để tìm manh mối về hướng đi tiếp theo của nhóm cổ phiếu chip. Alphabet, Intel, Microsoft, Meta Platforms, Apple, Amazon và các “ông lớn” công nghệ khác dự kiến công bố kết quả kinh doanh theo quý mới nhất trong hai tuần tới. “Tôi nghĩ khi bạn thấy các yếu tố cơ bản của các hyperscaler được công bố, bạn sẽ thấy việc tăng capex, chứ không phải giảm,” Reitzes nói. Ông cũng cho biết ông không tin bất kỳ hyperscaler nào lại muốn từ bỏ AI, và vì vậy ông không dự đoán có công ty nào trong phân khúc này cắt giảm kế hoạch capex.

Câu hỏi thường gặp

Điều gì đã khiến cổ phiếu chip giảm vào thứ Năm?
Cổ phiếu chip, bao gồm Nvidia, Marvell, SanDisk và SK Hynix, giảm trong khoảng 2% đến 8% trong phiên giao dịch sáng thứ Năm. Ben Reitzes cho rằng đợt giảm này là do nhà đầu tư chuyển sang tài sản an toàn trong bối cảnh căng thẳng liên quan đến cuộc chiến ở Iran, với lo ngại giá dầu tăng từ khả năng gián đoạn nguồn cung ở eo biển Hormuz có thể thúc đẩy lạm phát và làm tăng chi phí đầu vào của ngành bán dẫn.

Cuộc chiến Iran có thể ảnh hưởng thế nào đến chi phí đầu vào bán dẫn?
Reitzes giải thích rằng nếu giá dầu thô tăng do gián đoạn nguồn cung từ căng thẳng ở eo biển Hormuz, điều đó có thể gây áp lực lên các ngân hàng trung ương để tăng lãi suất nhằm kiềm chế lạm phát, từ đó làm tăng chi phí đầu vào. Ông cũng nêu lo ngại về helium và LNG có thể tác động đến chi phí điện, điều này có thể ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng bán dẫn, dù ông cảnh báo rằng vẫn quá sớm để đánh giá tác động đầy đủ.

Nhà phân tích đang kỳ vọng gì từ các báo cáo lợi nhuận Big Tech sắp tới?
Reitzes cho biết ông đang hướng tới các kế hoạch chi tiêu vốn từ các công ty Big Tech và các hyperscaler dự kiến công bố trong hai tuần tới, bao gồm Alphabet, Intel, Microsoft, Meta Platforms, Apple và Amazon. Ông cho rằng sẽ thấy mức tăng capex nhiều hơn là giảm, đồng thời nói rằng ông không tin bất kỳ hyperscaler nào sẽ từ bỏ AI hoặc cắt giảm kế hoạch capex.