CME Group đã ra mắt giao dịch hợp đồng tương lai crypto 24/7 vào ngày 29/5/2026, xử lý 7.200 hợp đồng và khối lượng danh nghĩa 50 triệu USD trong phiên cuối tuần đầu tiên. Tổng khối lượng hợp đồng tương lai crypto giảm xuống mức thấp nhất trong 12 tháng, đạt 2,9 nghìn tỷ USD vào tháng 5/2026, tập trung thanh khoản vào Binance, OKX và Bybit. Việc mở rộng vận hành và sự sụt giảm khối lượng diễn ra trong bối cảnh CFTC phát tín hiệu kế hoạch cho phép giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trong nước, đồng thời Kraken đồng ý mua nền tảng phái sinh Bitnomial với giá trị lên tới 550 triệu USD. Các nhà môi giới ủy thác giao dịch hợp đồng tương lai (futures commission merchants) của Mỹ giữ kỷ lục 442,7 tỷ USD tiền khách hàng trong tháng 2/2026, phản ánh dòng vốn tổ chức chưa từng có vào các thị trường hợp đồng tương lai được quản lý nói chung.
CME Group ra mắt giao dịch hợp đồng tương lai crypto 24/7 vào ngày 29/5/2026
CME Group đã ra mắt giao dịch hợp đồng tương lai crypto 24/7 vào ngày 29/5/2026. Phiên cuối tuần đầu tiên tạo ra 7.200 hợp đồng và khoảng 50 triệu USD khối lượng danh nghĩa. Mở rộng này bao phủ đầy đủ bộ hợp đồng tương lai crypto và quyền chọn của CME, chỉ có một khung bảo trì ngắn 2 giờ vào cuối tuần. Tim McCourt, Giám đốc Toàn cầu mảng Cổ phiếu và Sản phẩm Thay thế của CME, cho biết nhu cầu của khách hàng đối với quản lý rủi ro suốt 24/7 đã đạt mức cao nhất mọi thời đại. Theo CME Group, khối lượng crypto trung bình hằng ngày từ đầu năm 2026 đạt 407.200 hợp đồng, tăng 46% so với cùng kỳ năm trước. Mở rộng lãi suất mở trung bình đã tăng 7% lên 335.400 hợp đồng.
Các nhà môi giới Mỹ được quản lý xử lý 442,7 tỷ USD tiền khách hàng
Các nhà môi giới ủy thác giao dịch hợp đồng tương lai ở Mỹ nắm giữ kỷ lục 442,7 tỷ USD tiền khách hàng trong tháng 2/2026, cho thấy dòng vốn tổ chức chưa từng có đổ vào các thị trường hợp đồng tương lai được quản lý nói chung. Interactive Brokers cung cấp quyền truy cập chuẩn dành cho tổ chức trên hơn 30 sàn giao dịch hợp đồng tương lai toàn cầu và, vào đầu năm 2026, bắt đầu chấp nhận tiền gửi USDC để cấp vốn tài khoản gần theo thời gian thực, theo StockBrokers.com. Với nhà giao dịch hoạt động, khả năng IBKR nắm giữ Bitcoin giao ngay cùng với hợp đồng tương lai Bitcoin của CME trong một chế độ xem thống nhất cho phép các chiến lược giao dịch cơ sở và phòng hộ mà hầu như không thể thực hiện trên đa số sàn giao dịch theo hệ sinh thái crypto. Coinbase Financial Markets cung cấp hợp đồng tương lai BTC và ETH cho khách hàng đủ điều kiện tại Mỹ.
Nền tảng nước ngoài chiếm ưu thế về khối lượng với Binance, OKX, Bybit dẫn đầu
Các nền tảng ở nước ngoài vẫn chiếm ưu thế về khối lượng thô. Binance nắm tỷ trọng lớn nhất, sau đó là OKX và Bybit. Tổng khối lượng hợp đồng tương lai crypto giảm xuống mức thấp nhất trong 12 tháng, đạt 2,9 nghìn tỷ USD vào tháng 5/2026. Việc khối lượng bị dồn vào chỉ 3 hoặc 4 nền tảng nước ngoài trong giai đoạn tổng hoạt động giảm sút tạo ra sự mong manh mà các nhà giao dịch thường bỏ qua. Khi khối lượng hợp đồng tương lai tháng 5/2026 chạm 2,9 nghìn tỷ USD, mức thấp nhất theo tháng kể từ cuối năm 2023, các nền tảng nhỏ hơn ghi nhận mức xói mòn mạnh nhất. Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn đạt 61,7 nghìn tỷ USD trong năm 2025, vượt xa 18,6 nghìn tỷ USD giao dịch spot crypto.
Cơ cấu phí và cách xử lý ký quỹ giữa CME, Binance, Bybit, Kraken
Hợp đồng tương lai Bitcoin micro của CME có phí theo mỗi hợp đồng, được điều chỉnh theo các ngưỡng khối lượng, và cơ chế bảo đảm của phòng thanh toán của sàn nghĩa là không có rủi ro tín dụng đối tác. Bybit và Binance sử dụng mô hình phí taker và hoàn phí maker, trong đó hoàn phí maker có sẵn ở các ngưỡng khối lượng cao hơn. Kraken đưa ra bảng giá theo bậc có thưởng theo khối lượng theo tháng, và việc mua Bitnomial tạo lối đi cho hạ tầng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn được CFTC quản lý. Interactive Brokers tách riêng ký quỹ theo ngày (day margins) và ký quỹ ban đầu (initial margins), với ký quỹ theo ngày cho phép triển khai vốn chặt chẽ hơn cho các vị thế được đóng trong cùng phiên, theo BrokerChooser. Các nền tảng nước ngoài thường dùng chế độ ký quỹ chéo (cross-margin) và ký quỹ biệt lập (isolated-margin), trong đó một số nền tảng cung cấp đòn bẩy lên tới 125x. Chủ tịch CFTC Michael Selig cho biết các hợp đồng vĩnh viễn khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ, và “có thể cứ thế cộng dồn và cộng dồn”, khiến chính sách ký quỹ trở thành điểm phân biệt quan trọng đối với các nhà giao dịch coi trọng rủi ro. Ben Schiffrin, giám đốc tại Better Markets, cho biết hợp đồng tương lai vĩnh viễn khiến thua lỗ cộng dồn với tốc độ nhanh. “Bạn không cần phải nghĩ về việc thị trường đang ở đâu,” Schiffrin nói.
CFTC phát tín hiệu phê duyệt hợp đồng tương lai crypto vĩnh viễn tại Mỹ
CFTC cho biết họ có kế hoạch cho phép hợp đồng tương lai vĩnh viễn trong nước. Kraken đồng ý mua nền tảng phái sinh Bitnomial với giá trị lên tới 550 triệu USD. Các hợp đồng tương lai kỳ hạn dài của Coinbase và việc Robinhood khám phá các sản phẩm tương tự đều phản ánh kỳ vọng của các nhà môi giới rằng việc chấp thuận theo quy định là sắp đến. Dự luật CLARITY đang được thúc đẩy trong Quốc hội. Telegram đã ra mắt giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trong giao diện ví của mình vào tháng 4/2026, chạm tới 950 triệu người dùng hoạt động hằng tháng.
Câu hỏi thường gặp
Nhà môi giới hợp đồng tương lai crypto là gì?
Nhà môi giới hợp đồng tương lai crypto cung cấp quyền truy cập vào các hợp đồng phái sinh cho phép nhà giao dịch suy đoán về biến động giá cryptocurrency mà không cần trực tiếp sở hữu tài sản kỹ thuật số cơ sở.
Nhà môi giới hợp đồng tương lai crypto nào có phí thấp nhất vào năm 2026?
Binance và Bybit cung cấp cấu trúc hoàn phí maker cạnh tranh nhất cho nhà giao dịch khối lượng cao, trong khi các hợp đồng micro của CME phù hợp với nhu cầu truy cập được quản lý tại Mỹ.
Nhà giao dịch tại Mỹ có thể truy cập hợp đồng tương lai crypto vĩnh viễn hợp pháp không?
Chưa thông qua các nền tảng trong nước, nhưng CFTC đã phát tín hiệu phê duyệt là sắp đến và nhiều sàn đã nộp đơn xin niêm yết các hợp đồng vĩnh viễn được quản lý.
