CME Group đã ra mắt hợp đồng tương lai Nasdaq CME Crypto Index, mở rộng danh mục sản phẩm phái sinh tài sản số được quản lý của công ty. Các hợp đồng được thanh toán bằng tiền vào thời điểm đáo hạn theo Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index, chỉ số theo dõi hiệu suất của các loại tiền mã hóa lớn nhất và được giao dịch tích cực nhất. Việc ra mắt diễn ra khi nhu cầu của tổ chức đối với các sản phẩm phái sinh crypto tiếp tục tăng, dù lãnh đạo CME vẫn bày tỏ lo ngại về các sản phẩm đòn bẩy cao mới hơn như hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
CME ra mắt Nasdaq Crypto Index Futures bao phủ bảy tài sản số
Nasdaq CME Crypto Index futures cung cấp một hợp đồng duy nhất gắn với nhiều tài sản số thay vì chỉ một loại tiền mã hóa. Tính đến ngày 9 tháng 6, chỉ số này bao gồm Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK và Lumens. Cấu trúc cho phép nhà giao dịch phòng hộ hoặc tiếp cận một “rổ” crypto rộng hơn mà không cần quản lý các vị thế tương lai riêng lẻ trên từng thị trường tiền mã hóa.
Giovanni Vicioso, giám đốc toàn cầu mảng sản phẩm tiền mã hóa của CME Group, cho biết việc ra mắt là một cột mốc trong quá trình mở rộng thị trường tài sản số được quản lý của CME. Ông nói rằng nhà đầu tư đang tìm kiếm mức độ tiếp xúc crypto đa dạng trong các giai đoạn thị trường biến động, đồng thời vẫn giữ được khả năng tiếp cận hạ tầng được quản lý.
Sean Wasserman của Nasdaq cho biết sự tham gia của nhà đầu tư vào tài sản số đang gia tăng, cùng với nhu cầu đối với các chuẩn mốc (benchmark) được xây dựng theo các tiêu chuẩn quản trị và minh bạch tương tự như các chuẩn được áp dụng ở các nhóm tài sản khác. Ông nói rằng các hợp đồng tương lai gắn với các chỉ số như vậy có thể hỗ trợ sự phát triển của thị trường.
CME cho biết sản phẩm được thiết kế để mang lại cho nhà đầu tư mức độ tiếp xúc crypto đa dạng, đồng thời vẫn duy trì tính minh bạch, hiệu quả sử dụng vốn và cấu trúc quản lý rủi ro của một sàn giao dịch tương lai được quản lý. Sản phẩm này dựa trên hoạt động kinh doanh phái sinh crypto hiện có của CME. CME đã niêm yết các hợp đồng tương lai và quyền chọn tiêu chuẩn, cũng như micro, gắn với Bitcoin và Ether, và đã tiếp tục mở rộng sang các hợp đồng mới liên quan đến crypto khi nhu cầu từ tổ chức tăng lên.
Hợp đồng tương lai biến động giá Bitcoin bắt đầu giao dịch tuần trước
Các hợp đồng tương lai chỉ số mới đi sau việc CME ra mắt hợp đồng tương lai biến động giá Bitcoin theo chỉ số, bắt đầu giao dịch tuần trước. Những hợp đồng này bám theo CME CF Bitcoin Volatility Index, hay BVX, chỉ số đo kỳ vọng của thị trường về biến động giá Bitcoin trong bốn tuần tới.
DV Chain và Monarq Asset Management đã thực hiện các giao dịch block đầu tiên trong các hợp đồng biến động. Sản phẩm cho phép nhà đầu tư giao dịch mức độ “rung lắc” giá Bitcoin kỳ vọng mà không cần mở vị thế theo hướng trực tiếp trên chính Bitcoin. Các hợp đồng tương lai và quyền chọn truyền thống thường yêu cầu nhà giao dịch phải có quan điểm về hướng giá. Hợp đồng tương lai biến động cho phép các bên tham gia thị trường định vị theo việc Bitcoin có thể biến động bao nhiêu, tăng hay giảm, quanh các sự kiện như số liệu lạm phát, quyết định chính sách của ngân hàng trung ương hoặc diễn biến địa chính trị.
Shiliang Tang, giám đốc điều hành của Monarq, cho biết hợp đồng tương lai biến động giá Bitcoin được quản lý mang đến một công cụ quản lý rủi ro khác khi Bitcoin trở thành một nhóm tài sản mang tính tổ chức hơn.
Hoạt động phái sinh crypto của CME tiếp tục mở rộng. Kinh doanh phái sinh crypto của nền tảng này đạt khoảng 266.900 hợp đồng tính từ đầu năm đến nay, tăng 38% so với cùng kỳ năm trước. Lãi suất mở (open interest) bình quân ở gần 274.500 hợp đồng, tăng 18%.
CEO CME chỉ trích việc chấp thuận hợp đồng tương lai vĩnh viễn tại hội nghị tài chính
Việc ra mắt các sản phẩm mới được quản lý diễn ra trong bối cảnh CEO CME Terry Duffy đã chỉ trích việc phê duyệt hợp đồng tương lai vĩnh viễn crypto cho thị trường Mỹ. Phát biểu tại một hội nghị tài chính, Duffy cảnh báo rằng các sản phẩm như vậy có thể tạo ra rủi ro hệ thống vì chúng thường liên quan đến đòn bẩy cao và không có ngày đáo hạn.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép nhà giao dịch nắm giữ vị thế vô thời hạn mà không cần “cuốn” hợp đồng. Một số sản phẩm có thể cung cấp đòn bẩy lên tới 50-1, làm tăng cả khả năng lãi và lỗ tiềm năng.
Coinbase và Kalshi gần đây cho biết họ sẽ ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn crypto sau khi nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Tương lai Hàng hóa (CFTC). Các phê duyệt đánh dấu lần đầu tiên các công cụ như vậy dự kiến sẽ được cung cấp cho nhà đầu tư Mỹ thông qua các sàn giao dịch trong nước được quản lý.
Duffy cho biết sự kết hợp của đòn bẩy cao, chi phí tài trợ và mô hình thanh lý tự động có thể gây rủi ro cho nhà đầu tư cá nhân, những người có thể không hiểu đầy đủ sản phẩm sẽ vận hành ra sao. Ông cũng nói rằng phần lớn hoạt động của CME vẫn do tổ chức dẫn dắt, với 85% đến 90% doanh nghiệp đến từ khách hàng tổ chức.
FAQ
Những loại tiền mã hóa nào được bao gồm trong Nasdaq CME Crypto Index tính đến ngày 9 tháng 6?
Tính đến ngày 9 tháng 6, Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index bao gồm Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK và Lumens. Chỉ số theo dõi hiệu suất của các loại tiền mã hóa lớn nhất và được giao dịch tích cực nhất.
Hợp đồng tương lai biến động giá Bitcoin của CME bắt đầu giao dịch khi nào?
Hợp đồng tương lai biến động giá Bitcoin theo chỉ số của CME bắt đầu giao dịch tuần trước. Những hợp đồng này bám theo CME CF Bitcoin Volatility Index, hay BVX, chỉ số đo kỳ vọng của thị trường về biến động giá Bitcoin trong bốn tuần tới. DV Chain và Monarq Asset Management đã thực hiện các giao dịch block đầu tiên trong các hợp đồng biến động.
