Ngân hàng tiền điện tử được quản lý tại Thụy Sĩ đã tham gia vào một địa điểm thanh toán dựa trên blockchain do Liên minh Châu Âu hỗ trợ dành cho chứng khoán token hóa, đánh dấu bước tiến trong việc tích hợp hạ tầng tài sản kỹ thuật số vào thị trường vốn truyền thống. Amina, có trụ sở tại Zug, thông báo sẽ trở thành nhà tài trợ niêm yết trên 21X, là nơi giao dịch và thanh toán DLT hoàn toàn được quản lý đầu tiên của châu Âu, biến ngân hàng thành thành viên có quy định đầu tiên của nền tảng này. Động thái này phù hợp với mối quan hệ hợp tác của Amina với Tokeny, nhà cung cấp công nghệ của Luxembourg về phát hành và quản lý tài sản tài chính token hóa, giúp các nhà phát hành tiếp cận con đường hợp pháp để phát hành chứng khoán trên chuỗi. Sự hợp tác nhằm giải quyết một trở ngại lâu dài cho việc chấp nhận của các tổ chức: khả năng tương tác của các nền tảng tài sản token trong một hệ sinh thái có quy định. 21X, hoạt động theo chế độ thử nghiệm DLT của EU, đã nhận được giấy phép hạ tầng vào tháng 12 năm 2024 để vận hành một thị trường có quy định cho chứng khoán dựa trên blockchain trong một sandbox pháp lý.
Việc thúc đẩy kết nối các ngân hàng có quy định với các phát hành và giao dịch token hóa diễn ra trong bối cảnh nỗ lực rộng lớn hơn nhằm chứng minh các thị trường on-chain khả thi và tuân thủ quy định. Các nhà quan sát ngành lâu nay đã chỉ ra thách thức về khả năng tương tác giữa các nền tảng là một nút thắt cổ chai để mở rộng quy mô. Một phân tích của Baker McKenzie vào tháng 6 cho rằng trở ngại này xuất phát từ “thiếu khả năng tương tác của các nền tảng tài sản token,” lập luận rằng quy mô chỉ đạt được khi nhiều nhà tham gia thị trường giao dịch qua các địa điểm chung hoặc liên kết với nhau. Trong bối cảnh đó, việc Amina tham gia vào 21X có thể giúp thử nghiệm cách một ngân hàng truyền thống hoạt động trong một nền tảng blockchain có quy định, từ đó giảm thiểu khó khăn trong onboarding và rủi ro đối tác cho các nhà phát hành tổ chức.
Khởi đầu từ năm 2023, chế độ thử nghiệm DLT của EU nhằm cung cấp một sandbox pháp lý để thử nghiệm giao dịch và thanh toán các công cụ tài chính dựa trên blockchain. Các nhà quản lý sử dụng khung này để đánh giá cách công nghệ phân phối sổ cái có thể phù hợp với hạ tầng thị trường hiện tại trước khi mở rộng quy mô. Trong khi chế độ thử nghiệm đã tạo ra sự phấn khích về các ứng dụng thực tế, các bên tham gia cảnh báo rằng giới hạn hiện tại của chế độ này có thể cản trở thị trường on-chain của châu Âu mở rộng để cạnh tranh với các khu vực khác. Sự tham gia của các ngân hàng có quy định như Amina sẽ được theo dõi chặt chẽ như một tín hiệu khả thi thực tiễn cho mô hình này.
Đà phát triển của tài sản thế giới thực token hóa vẫn còn mạnh mẽ. Tại Hoa Kỳ, các tổ chức tài chính lớn như BNY Mellon, Nasdaq và S&P Global đã ủng hộ việc mở rộng mạng lưới Canton, nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng đối với các blockchain có quy định và khả năng tương tác trong lĩnh vực tài chính. Ở châu Âu, các địa điểm như 21X đang được thử nghiệm theo chế độ thử nghiệm DLT của EU để xác định cách các nhà tham gia có quy định có thể phát hành, quản lý và giao dịch chứng khoán token hóa trong một môi trường kiểm soát. Tháng 2, tám công ty tài sản kỹ thuật số có quy định của EU đã công khai kêu gọi các nhà hoạch định chính sách thúc đẩy nhanh luật pháp, cảnh báo rằng việc trì hoãn có thể khiến châu Âu tụt lại phía sau Hoa Kỳ và các thị trường khác trong phát triển tài chính token hóa.
Thị trường tài sản thế giới thực token hóa vẫn thu hút sự chú ý về phạm vi các ứng dụng tiềm năng. Dữ liệu từ RWA.xyz cho thấy tổng giá trị tài sản thế giới thực token hóa khoảng 26,5 tỷ USD, minh họa quy mô quan tâm trên các loại tài sản và khu vực địa lý khác nhau. Ngành đã chứng kiến các cột mốc đáng chú ý: Giao dịch chứng khoán token hóa của Kraken trên nền tảng xStocks đã mở cho người dùng châu Âu, cung cấp các phiên bản dựa trên blockchain của cổ phiếu niêm yết tại Mỹ, và Ondo của Liechtenstein đã được cấp phép để cung cấp cổ phiếu token hóa cho nhà đầu tư châu Âu. Những phát triển này, cùng với các cuộc đối thoại pháp lý liên tục và mở rộng các địa điểm có quy định, vẽ nên bức tranh về một thị trường đang chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang giai đoạn áp dụng dần dần trong giới tổ chức.
Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, các nhà quan sát sẽ theo dõi các chỉ số rõ ràng về sự tham gia rộng rãi hơn, bao gồm nhiều ngân hàng hơn ủng hộ các hệ thống thanh toán on-chain, các nhà phát hành chọn 21X hoặc các địa điểm có quy định khác để phát hành tokenized, và tốc độ xuất hiện các tiêu chuẩn khả năng tương tác giữa các nền tảng. Mặc dù chưa rõ token hóa có thể mở rộng đến mức độ của thị trường vốn truyền thống nhanh như thế nào, việc Amina gia nhập 21X đánh dấu một điểm dữ liệu quan trọng trong hành trình hướng tới các thị trường on-chain có quy định và thân thiện với tổ chức.
Liên quan: Sàn giao dịch crypto tăng trưởng khi thị trường hàng hóa token hóa đạt 7,7 tỷ USD
Sự tăng trưởng mạnh của tài sản thế giới thực token hóa
Xu hướng của các tài sản token hóa được nhấn mạnh bởi sự quan tâm liên tục của các tổ chức trong hạ tầng blockchain để token hóa tài sản. Tại Hoa Kỳ, các nhà tham gia lớn đã ủng hộ các sáng kiến mở rộng thị trường dựa trên token hóa, trong khi châu Âu vẫn tiếp tục thử nghiệm các địa điểm có quy định như 21X. Nỗ lực hướng tới khả năng tương tác và phát hành tuân thủ vẫn là trung tâm để mở khóa quy mô, mặc dù các nhà quản lý cân nhắc giữa đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư.
Tháng 9, Kraken đã ra mắt giao dịch chứng khoán token hóa cho người dùng châu Âu qua nền tảng xStocks, cung cấp các biểu diễn dựa trên blockchain của cổ phiếu niêm yết tại Mỹ. Hai tháng sau, Ondo nhận được phê duyệt pháp lý tại Liechtenstein để cung cấp giao dịch cổ phiếu token hóa cho nhà đầu tư châu Âu, cho thấy đà phát triển liên tục của các nỗ lực token hóa tại châu Âu.
Thị trường rộng lớn hơn vẫn dựa trên các dữ liệu thực tế. Các chỉ số thị trường cho thấy tài sản thế giới thực token hóa đang mở rộng vượt ra ngoài các dự án thử nghiệm nhỏ, với nhiều tổ chức đang đánh giá cách token hóa có thể hợp lý hóa việc phát hành, lưu ký và thanh toán trong khung pháp lý có quy định. Tuy nhiên, các bên trong ngành nhấn mạnh rằng bất kỳ sự tăng tốc nào cũng phụ thuộc vào việc xây dựng các mạng lưới khả năng tương tác và hướng dẫn pháp lý rõ ràng để hài hòa dòng chảy xuyên biên giới.
Song song đó, cuộc thảo luận về token hóa vẫn tiếp tục xem chế độ thử nghiệm DLT của EU như một nơi thử nghiệm cho quản trị, kiểm soát rủi ro và cơ chế thanh toán. Các nhà phê bình cảnh báo rằng phạm vi hiện tại của khung pháp lý này có thể hạn chế thị trường on-chain toàn diện tại châu Âu, nhưng những người ủng hộ xem đó là bước đi quan trọng ban đầu hướng tới một hạ tầng tài sản kỹ thuật số có quy định, bền vững hơn.
Tại sao điều này quan trọng
Đối với các nhà tham gia thị trường, việc Amina gia nhập 21X không chỉ mang ý nghĩa tượng trưng cho sự ủng hộ hạ tầng on-chain. Nó cho thấy một ngân hàng có quy định sẵn sàng hoạt động trong một địa điểm chứng khoán token hóa, mang theo các tiêu chuẩn quản lý đối tác, lưu ký và KYC/AML vào quy trình giao dịch và thanh toán trên chuỗi. Nếu mô hình này mở rộng quy mô, các nhà phát hành muốn token hóa tài sản thế giới thực — từ chứng khoán đến các công cụ tài chính cấu trúc — có thể có con đường tiếp cận thị trường vốn rõ ràng hơn thông qua các môi trường có quy định thay vì các sổ cái riêng lẻ không chính thức.
Đối với nhà vận hành nền tảng, việc có ngân hàng có quy định tham gia đầu tiên nhấn mạnh tầm quan trọng của khả năng tương tác và các lớp tuân thủ mạnh mẽ. Trích dẫn của Baker McKenzie nhấn mạnh một chủ đề ngành: rằng để mở rộng token hóa cần một mạng lưới các nền tảng có khả năng tương tác chứ không phải các hệ thống riêng lẻ. Sự tham gia của các ngân hàng có quy định có thể thúc đẩy các tác nhân khác tham gia, từ đó thúc đẩy thanh khoản cao hơn và phát hành rộng rãi hơn trên các nền tảng như 21X.
Đối với nhà đầu tư, sự phát triển của các thị trường token hóa trong bối cảnh có quy định có thể mang lại các kiểm soát rủi ro rõ ràng hơn và cấu trúc quản trị quen thuộc hơn. Các nhà quản lý tiếp tục thử nghiệm — kết hợp với sự tham gia của ngành — có thể giảm ma sát trong lưu ký, tính cuối cùng của thanh toán và tiếp cận xuyên biên giới, tất cả đều từng là rào cản lớn khiến các tổ chức lớn ngần ngại tham gia vào tài sản token hóa.
Điều cần theo dõi tiếp theo
Tiến trình các mốc pháp lý của 21X, bao gồm các nhà tài trợ niêm yết mới hoặc các phát hành trên nền tảng này.
Các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính khác tham gia vào hệ thống thanh toán và giao dịch blockchain có quy định tại châu Âu.
Các phát triển pháp lý ảnh hưởng đến chế độ thử nghiệm DLT của EU và tiêu chuẩn token hóa xuyên biên giới.
Pipeline tích hợp của Tokeny và các chương trình phát hành mới cho phép chứng khoán token hóa theo quy định.
Cập nhật dữ liệu thị trường về tài sản thế giới thực token hóa, bao gồm các loại tài sản mới và các chỉ số thanh khoản.
Nguồn & xác minh
Thông báo về việc Amina trở thành nhà tài trợ niêm yết trên 21X, qua BusinessWire: AMINA Trở thành Ngân hàng có quy định đầu tiên trên 21X, địa điểm giao dịch và thanh toán DLT hoàn toàn có quy định của châu Âu.
Baker McKenzie, phân tích về token hóa trong dịch vụ tài chính về khả năng tương tác và quy mô.
Thông tin về chế độ thử nghiệm DLT của EU và mô tả sandbox pháp lý.
Dữ liệu của RWA.xyz về quy mô thị trường tài sản thế giới thực token hóa (26,5 tỷ USD).
Các bài viết liên quan về chứng khoán token hóa và các địa điểm có quy định (Kraken xStocks, Ondo Liechtenstein phê duyệt).
Chi tiết chính của bài viết
Bài viết này ban đầu được đăng tải dưới tiêu đề Thị trường chứng khoán blockchain có quy định của EU có ngân hàng đầu tiên tham gia trên Crypto Breaking News — nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, Bitcoin và cập nhật blockchain.
