Fidelity ra mắt quỹ dự trữ stablecoin ổn định, cạnh tranh với State Street với sản phẩm tuân thủ theo Đạo luật GENIUS

Fidelity Investments (富達投資) sẽ ra mắt “Fidelity Reserves Digital Fund” vào ngày 18/6, được định vị là quỹ thị trường tiền tệ. Quỹ nhằm quản lý tài sản dự trữ cho các nhà phát hành stablecoin và nhà đầu tư tổ chức, đồng thời đáp ứng các yêu cầu giám sát theo Đạo luật GENIUS của Mỹ. Trước đó vài ngày, State Street (Ngân hàng/khối ngân hàng cho vay) đã giới thiệu một sản phẩm tương tự.

Fidelity Reserves Digital Fund lên sàn hôm thứ Năm, danh mục đầu tư đáp ứng yêu cầu dự trữ theo Đạo luật GENIUS

Theo báo cáo của CoinDesk, Fidelity Reserves Digital Fund sẽ đầu tư vào các hạng mục sau:

· Tín phiếu, trái phiếu và công cụ nợ Kho bạc Mỹ kỳ hạn 93 ngày hoặc ngắn hơn

· Tiền mặt

· Thỏa thuận mua lại (repo) qua đêm được bảo đảm bằng trái phiếu chính phủ

· Các quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ khác đáp ứng quy định pháp luật

Đạo luật GENIUS đã được ký và có hiệu lực từ năm ngoái. Đây là khung pháp lý stablecoin thanh toán liên bang đầu tiên tại Mỹ, yêu cầu bên phát hành nắm giữ tài sản dự trữ dưới các hình thức gồm tiền mặt, trái phiếu Kho bạc ngắn hạn và một số dạng quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ.

Giám đốc thu nhập cố định của Fidelity, Robin Foley, cho biết trong một tuyên bố: “Fidelity có lịch sử lâu dài trong lĩnh vực thu nhập cố định và thị trường tiền tệ, điều đó mang lại cho chúng tôi lợi thế đặc biệt để cung cấp các quỹ thị trường tiền tệ tuân thủ theo quy định của Đạo luật GENIUS mới cho các nhà phát hành stablecoin.”

State Street cũng ra mắt sản phẩm tương tự, nhưng định vị chiến lược khác

Theo CoinDesk, chiến lược của State Street ngoài việc phát hành sản phẩm quản lý dự trữ còn bao gồm hợp tác với các công ty crypto như Anchorage Digital và triển khai các sản phẩm được thiết kế riêng để quản lý thanh khoản trên chuỗi, với mục tiêu thúc đẩy rộng hơn tài chính được token hóa. Thông báo của Fidelity lại tập trung vào chính hoạt động quản lý dự trữ, không đề cập kế hoạch tích hợp trên chuỗi. Cả hai đều định vị lấy việc tuân thủ các yêu cầu giám sát theo Đạo luật GENIUS làm điểm bán cốt lõi.

Câu hỏi thường gặp

Đạo luật GENIUS yêu cầu gì cụ thể đối với dự trữ stablecoin?

Theo CoinDesk, Đạo luật GENIUS đã được ký và có hiệu lực từ năm ngoái, là khung pháp lý stablecoin thanh toán liên bang đầu tiên tại Mỹ. Đạo luật yêu cầu bên phát hành stablecoin nắm giữ tài sản dự trữ dưới các hình thức như tiền mặt, trái phiếu Kho bạc ngắn hạn và một số dạng quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ. Fidelity Reserves Digital Fund và sản phẩm tương tự của State Street đều được thiết kế như công cụ tuân thủ nhằm đáp ứng các nhóm tài sản dự trữ nói trên.

Vì sao Fidelity và State Street ra mắt sản phẩm quản lý dự trữ stablecoin cùng thời điểm?

Theo phân tích của CoinDesk, quy mô thị trường stablecoin hiện vào khoảng 320 tỷ USD. Sau khi Đạo luật GENIUS có hiệu lực, tài sản dự trữ stablecoin bắt buộc phải được đầu tư vào các công cụ có tính thanh khoản cao, tạo cơ hội cho các công ty quản lý tài sản truyền thống cung cấp dịch vụ quản lý dự trữ tuân thủ. Dự báo trong ngành được State Street dẫn lại ước tính rằng đến năm 2030, quy mô thị trường stablecoin có thể đạt từ 1,9 nghìn tỷ đến 4 nghìn tỷ USD, kéo theo nhu cầu quản lý tài sản dự trữ tương ứng.

Fidelity Reserves Digital Fund khác gì so với quỹ thị trường tiền tệ thông thường?

Theo bài báo, Fidelity Reserves Digital Fund được thiết kế riêng cho nhà phát hành stablecoin và nhà đầu tư tổ chức, đáp ứng các yêu cầu tài sản dự trữ cụ thể theo Đạo luật GENIUS. Danh mục đầu tư được giới hạn trong các công cụ có tính thanh khoản cao như tín phiếu Kho bạc Mỹ trong vòng 93 ngày, với vai trò cung cấp kênh quản lý tài sản tuân thủ cho dự trữ stablecoin, chứ không hướng tới nhà đầu tư bán lẻ nói chung.