Cảnh báo sớm của Goldman Sachs đã được xác nhận: Cổ phiếu momentum giảm 24% trong 10 ngày, có thể giảm thêm 50%

Theo Goldman Sachs, rổ chiến lược momentum high-beta đã giảm 18% trong hai ngày giao dịch đầu tháng 7 sau khi công ty đưa ra cảnh báo "chậm lại mùa hè". Yếu tố momentum đã giảm 24% so với đỉnh—gấp đôi mức điều chỉnh trung bình lịch sử là 12%—chỉ trong 10 ngày, nhanh hơn nhiều so với thời gian phục hồi điển hình là 24 ngày.

Bộ phận giao dịch của Goldman đã ghi nhận những dấu hiệu ban đầu của cơ hội mua vào khi giá giảm, lưu ý rằng các đợt điều chỉnh tương tự trong lịch sử đã phục hồi. Tuy nhiên, công ty cảnh báo rằng nếu quá trình giảm đòn bẩy tăng tốc, các yếu tố momentum có thể đối mặt với mức giảm tiềm năng tối đa 50%. Ngân hàng cho rằng đợt bán tháo mạnh là do các yếu tố mùa vụ bao gồm thanh khoản giảm và điều chỉnh vị thế cuối quý, đồng thời lưu ý rằng các chiến lược momentum vẫn còn đông đúc vốn. Bán tháo đồng bộ toàn cầu cũng xuất hiện, khi thị trường chứng khoán Hàn Quốc ghi nhận dòng vốn rút ròng kỷ lục của nhà đầu tư nước ngoài.