Goldman Sachs: Cổ phiếu bán dẫn vượt qua Magnificent Seven trong nửa đầu năm 2026

Goldman Sachs cho biết hôm thứ Năm rằng khẩu vị của Phố Wall đối với cổ phiếu Magnificent Seven đã suy giảm khi bước vào nửa cuối năm, khi các nhà đầu tư giảm tiếp xúc với nhóm blue-chip để chuyển sang các công ty bán dẫn. Ngân hàng này tin rằng thị trường đang thưởng cho các công ty tạo ra lợi nhuận từ đầu tư trí tuệ nhân tạo trong khi đặt câu hỏi với những công ty chịu chi phí xây dựng hạ tầng AI. Trong nửa đầu năm 2026, sự chuyển dịch này thể hiện qua sự phân hóa hiệu suất rõ rệt: Quỹ ETF Roundhill Magnificent Seven giảm nhẹ trong khi các quỹ ETF tập trung vào bán dẫn tăng vọt, với Quỹ ETF VanEck Semiconductor tăng 72% và Quỹ ETF iShares Semiconductor tăng 99%.

Goldman Sachs Xác Định Sự Phân Chia Chi Tiêu Trong Luận Điểm Đầu Tư AI

Brian Garrett, chuyên gia phái sinh tại Goldman Sachs, tập trung phân tích vào các mô hình chi tiêu doanh nghiệp trong lĩnh vực AI. Trong một ghi chú được Investing.com nhìn thấy, Garrett cho biết thị trường đang thưởng cho các công ty kiếm tiền từ đầu tư AI, cụ thể là các đơn vị hưởng lợi từ chi tiêu vốn và các nhà sản xuất bán dẫn, trong khi đặt câu hỏi với các công ty chi tiêu cho hạ tầng AI. Garrett mô tả động lực này như đã "ẩn hiện ngay trước mắt trong nhiều tháng."

Hyperscalers Triển Khai Hàng Trăm Tỷ USD Vào Hạ Tầng Trung Tâm Dữ Liệu

Các hyperscalers bao gồm Google, Meta, Microsoft và Amazon đang đổ hàng trăm tỷ đô la vào hạ tầng trung tâm dữ liệu để tạo ra năng lực tính toán và duy trì vị thế trong cuộc đua AI. Goldman Sachs cho biết trừ khi các hyperscalers này cho thấy tăng trưởng lợi nhuận mạnh hơn, các nhà đầu tư có khả năng áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn với cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn. Việc xây dựng hạ tầng AI đã dẫn đến tình trạng thiếu chip, đặc biệt là cho bộ nhớ và lưu trữ, buộc các công ty phải tăng giá sản phẩm trong khi tìm kiếm các thỏa thuận cung cấp dài hạn.

Cổ Phiếu Bán Dẫn Vượt Trội So Với Magnificent Seven Trong Nửa Đầu Năm 2026

Các công ty bán dẫn đang chuẩn bị cho nhu cầu dự kiến trong nửa cuối năm và đã tăng năng lực sản xuất để giải quyết tình trạng thiếu chip. Micron bắt đầu sản xuất DRAM 1-alpha tại Hoa Kỳ trong năm nay, trong khi Applied Materials công bố các công cụ chế tạo chip mới để giúp các công ty tăng sản lượng khi ngành công nghiệp tiến gần đến doanh thu một nghìn tỷ USD. Dữ liệu hiệu suất cho nửa đầu năm 2026 cho thấy Quỹ ETF Roundhill Magnificent Seven giảm nhẹ trong khi chỉ số chuẩn S&P tăng chỉ dưới 10%. Quỹ ETF VanEck Semiconductor tăng vọt 72%, Quỹ ETF iShares Semiconductor tăng 99%, và Quỹ ETF Roundhill Memory tăng hơn gấp đôi giá trị.

Câu Hỏi Thường Gặp

Goldman Sachs đã nói gì về cổ phiếu Magnificent Seven vào thứ Năm?

Goldman Sachs cho biết hôm thứ Năm rằng khẩu vị của Phố Wall đối với cổ phiếu Magnificent Seven đã suy giảm khi bước vào nửa cuối năm, khi các nhà đầu tư giảm tiếp xúc với nhóm này để chuyển sang các công ty bán dẫn hưởng lợi từ đầu tư AI.

Cổ phiếu bán dẫn đã hoạt động như thế nào so với cổ phiếu Magnificent Seven trong nửa đầu năm 2026?

Trong nửa đầu năm 2026, Quỹ ETF Roundhill Magnificent Seven giảm nhẹ trong khi các quỹ ETF bán dẫn vượt trội đáng kể: Quỹ ETF VanEck Semiconductor tăng 72%, Quỹ ETF iShares Semiconductor tăng 99%, và Quỹ ETF Roundhill Memory tăng hơn gấp đôi giá trị.

Tại sao Goldman Sachs tin rằng các nhà đầu tư đang ưa chuộng các công ty bán dẫn hơn hyperscalers?

Goldman Sachs tin rằng thị trường đang thưởng cho các công ty bán dẫn kiếm tiền từ đầu tư AI với tư cách là các đơn vị hưởng lợi từ chi tiêu vốn, trong khi đặt câu hỏi với các hyperscalers như Google, Meta, Microsoft và Amazon đang chi hàng trăm tỷ đô la cho hạ tầng trung tâm dữ liệu mà không cho thấy tăng trưởng lợi nhuận tương xứng.