Goldman Sachs đặt ngưỡng 5% là mức “nguy cấp” cho kịch bản sụp đổ chứng khoán Mỹ khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao

Theo Goldman Sachs, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt 5% là ngưỡng rủi ro hệ thống mang tính then chốt đối với cổ phiếu Mỹ, theo ông Tony Pasquariello, người đứng đầu mảng giao dịch của ngân hàng. Dựa trên dữ liệu lịch sử và các mô hình định lượng, Goldman nhận thấy chỉ khi lợi suất 10 năm tăng lên xấp xỉ hai độ lệch chuẩn trong vòng một tháng thì thị trường chứng khoán mới chịu áp lực định giá mang tính cấu trúc; bối cảnh kinh tế hiện tại cho thấy ngưỡng hoảng loạn này vào khoảng 5%. Mặc dù việc thị trường nợ vừa được định giá lại gần đây do lạm phát giảm chậm hơn và lo ngại thâm hụt tài khóa đã đẩy đường cong lợi suất đi lên, “đường giới hạn” quan trọng này vẫn ở cách đủ xa. Goldman cũng nhấn mạnh rằng các chu kỳ đầu tư chi tiêu vốn (capex) mạnh mẽ do AI dẫn dắt đóng vai trò hỗ trợ then chốt cho cổ phiếu; các nhà cung cấp dịch vụ đám mây cho siêu quy mô trên toàn cầu dự kiến sẽ vượt 1 nghìn tỷ USD capex vào năm 2027, giúp bù đắp một phần áp lực định giá từ việc lãi suất tăng.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ các nguồn bên thứ ba và chỉ mang tính chất tham khảo. Thông tin này không phản ánh quan điểm hoặc ý kiến của Gate và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Giao dịch tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao. Vui lòng không chỉ dựa vào thông tin trên trang này khi đưa ra quyết định. Để biết thêm chi tiết, vui lòng xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bình luận
0/400
Không có bình luận