Các quỹ phòng hộ quay lại “chiến lược trước chiến tranh” khi thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran đang tiến gần

Theo Bloomberg, vào ngày 15 tháng 6, các quỹ phòng hộ toàn cầu đã cơ cấu lại danh mục đầu tư trước thềm dự kiến ký kết thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran vào thứ Sáu (19 tháng 6), chuyển vốn sang tín phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn, các đồng tiền châu Á và cổ phiếu các thị trường mới nổi vốn đã bị bán quá mức trong giai đoạn xung đột.

Dữ liệu thị trường phản ánh sự thay đổi về tâm lý: giá dầu quốc tế giảm, thúc đẩy cổ phiếu và trái phiếu toàn cầu, trong khi mức chênh lệch rủi ro suy yếu làm đồng USD giảm. Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm trên toàn bộ đường cong—lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống 4,02%, lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 5 điểm cơ bản xuống 4,43%—cho thấy kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất đã giảm. Các nhà quản lý quỹ cho biết thỏa thuận hòa bình giải quyết một biến số lớn đã làm gián đoạn thị trường trong vài tháng qua. Thomas Hayes của Great Hill Capital nhận định logic đầu tư đang quay về điều kiện trước xung đột từ đầu 2026, khi quỹ hiện đang tăng thêm cổ phiếu người tiêu dùng của Mỹ. Steven Grey của Grey Value Management đánh giá tín phiếu Kho bạc kỳ hạn ngắn là lựa chọn hấp dẫn khi chênh lệch giữa lợi suất 10 năm và 2 năm hiện ở mức 40 điểm cơ bản. Đáng chú ý, thị trường châu Á chịu mức sụt giảm sâu nhất trong giai đoạn xung đột—các chỉ số chuẩn của Ấn Độ và Indonesia nằm trong nhóm hoạt động tệ nhất của năm 2026—từ đó tạo vị thế cho một đợt phục hồi đáng kể.