Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã thành lập một nhóm chuyên gia để hỗ trợ phát triển trái phiếu token hóa, với sự tham gia của JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital và HashKey Group. Nhóm đã có các cuộc thảo luận đầu tiên vào tháng 5, tập trung vào khung pháp lý và quy định cho việc phát hành và giao dịch trái phiếu token hóa. Sáng kiến này dựa trên các dự án trái phiếu token hóa trước đó của Hồng Kông, bao gồm việc phát hành trái phiếu xanh token hóa trị giá 800 triệu HK$ vào tháng 2 năm 2023 và chào bán trái phiếu xanh số đa tiền tệ trị giá 6 tỷ HK$ vào năm 2024, được mô tả là đợt phát hành trái phiếu kỹ thuật số lớn nhất theo hồ sơ tại thời điểm đó và là đợt đầu tiên tích hợp cả e-CNY và e-HKD.
HKMA Thử Nghiệm Trái Phiếu Token Hóa Từ 2021 Đến 2024
Hồng Kông đã làm việc về token hóa trái phiếu trong vài năm. Năm 2021, HKMA hợp tác với Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) để nghiên cứu việc token hóa trái phiếu. Tháng 2 năm 2023, chính phủ Hồng Kông đã phát hành 800 triệu HK$, tương đương khoảng 102 triệu USD, trái phiếu xanh token hóa. Sau đó, vào năm 2024, Hồng Kông tiếp tục với một chào bán trái phiếu xanh số đa tiền tệ trị giá 6 tỷ HK$, tương đương khoảng 766 triệu USD, được định danh bằng đô la Hồng Kông, nhân dân tệ Trung Quốc, đô la Mỹ và euro. Giao dịch năm 2024 được trình bày là đợt phát hành trái phiếu kỹ thuật số lớn nhất theo hồ sơ tại thời điểm đó và là đợt đầu tiên tích hợp cả e-CNY và e-HKD.
JPMorgan, HSBC, UBS và Các Công Ty Tài Sản Số Tham Gia Nhóm Chuyên Gia
Nhóm chuyên gia bao gồm JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital và HashKey Group. Nhiệm vụ của nhóm là xem xét các biện pháp chính sách, thông lệ thị trường và các đổi mới kỹ thuật có thể hỗ trợ việc mở rộng áp dụng và khả năng mở rộng trong các thị trường trái phiếu token hóa. Việc có sự tham gia của các ngân hàng lớn giúp nhóm có trọng lượng thực tiễn trong các mảng phát hành, phân phối, lưu ký, tuân thủ và vận hành trên thị trường thứ cấp. Các công ty tài sản số đóng góp hạ tầng, thiết kế token hóa, mô hình ví và lưu ký, cùng kinh nghiệm vận hành đặc thù theo blockchain. Chủ tịch và CEO của HashKey Group, Xiao Feng, cho biết việc mở rộng trái phiếu token hóa không chỉ là vấn đề công nghệ. Ông nói: “Mở rộng việc áp dụng thương mại trái phiếu token hóa không chỉ là vấn đề triển khai công nghệ, mà là một nỗ lực có tính hệ thống, đòi hỏi sự phối hợp giữa khung pháp lý và quy định, hạ tầng nền tảng và hệ sinh thái ngành công nghiệp rộng hơn.”
Mỹ, Hàn Quốc và Nhật Bản Ra Mắt Các Sáng Kiến Trái Phiếu Token Hóa Song Song
Tại Mỹ, Tổ chức Lưu ký và Thanh toán bù trừ (DTCC) đã khởi động một chương trình thí điểm giới hạn nhằm đưa các đại diện đối với chứng khoán Kho bạc Mỹ do công ty con lưu ký của mình nắm giữ lên các blockchain. Tại Hàn Quốc, Ripple đã hợp tác với Kyobo Life Insurance để cho phép các giao dịch trái phiếu chính phủ token hóa. Tại Nhật Bản, Japan Securities Clearing Corporation đã khởi động một thử nghiệm vào tháng 4 với Mizuho, Nomura và Digital Asset để kiểm tra tài sản thế chấp dựa trên blockchain sử dụng trái phiếu chính phủ Nhật Bản.
Nhóm Chuyên Gia Tập Trung Vào Khung Pháp Lý và Quy Định tại Cuộc Họp Tháng 5
Nhóm chuyên gia đã có các cuộc thảo luận đầu tiên vào tháng 5, với công việc ban đầu tập trung vào chế độ pháp lý và quy định của Hồng Kông, và cách nó áp dụng cho việc phát hành và giao dịch trái phiếu token hóa. Trọng tâm này cho thấy nút thắt tiếp theo không phải là việc liệu trái phiếu token hóa có thể được phát hành hay không, mà là cách đảm bảo chắc chắn về mặt pháp lý, quyền của nhà đầu tư, tính hoàn tất trong thanh toán, giao dịch thứ cấp và lưu ký sẽ vận hành xuyên suốt toàn bộ chu kỳ giao dịch.
FAQ
HKMA đã làm gì để hỗ trợ trái phiếu token hóa?
HKMA đã thành lập một nhóm chuyên gia bao gồm JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital và HashKey Group để xem xét các biện pháp chính sách, thông lệ thị trường và các đổi mới kỹ thuật cho các thị trường trái phiếu token hóa. Nhóm đã có các cuộc thảo luận đầu tiên vào tháng 5, tập trung vào các khung pháp lý và quy định.
Hồng Kông đã hoàn tất những đợt phát hành trái phiếu token hóa nào?
Tháng 2 năm 2023, chính phủ Hồng Kông đã phát hành 800 triệu HK$, tương đương khoảng 102 triệu USD, trái phiếu xanh token hóa. Năm 2024, nước này đã phát hành 6 tỷ HK$, tương đương khoảng 766 triệu USD, một chào bán trái phiếu xanh số đa tiền tệ được định danh bằng đô la Hồng Kông, nhân dân tệ Trung Quốc, đô la Mỹ và euro; đây là đợt phát hành trái phiếu kỹ thuật số lớn nhất theo hồ sơ tại thời điểm đó và là đợt đầu tiên tích hợp cả e-CNY và e-HKD.
Các thị trường khác đang thử nghiệm trái phiếu token hóa như thế nào?
Tại Mỹ, DTCC đã triển khai một thí điểm giới hạn cho chứng khoán Kho bạc Mỹ trên các blockchain. Tại Hàn Quốc, Ripple hợp tác với Kyobo Life Insurance cho các giao dịch trái phiếu chính phủ token hóa. Tại Nhật Bản, Japan Securities Clearing Corporation đã khởi động một thử nghiệm vào tháng 4 với Mizuho, Nomura và Digital Asset để kiểm tra tài sản thế chấp dựa trên blockchain sử dụng trái phiếu chính phủ Nhật Bản.
