HSBC đã hoàn tất đợt chào bán riêng đầu tiên về "phiếu có cấu trúc số hóa nguyên bản" tại Hong Kong, Marketnode đảm nhận vai trò đại lý

HSBC ngày 10 tháng 7 thông báo đã hoàn tất phát hành sản phẩm cấu trúc "nguyên bản kỹ thuật số" đầu tiên tại Hồng Kông, gồm các trái phiếu định giá bằng USD được phân phối riêng; các trái phiếu này được phát hành trực tiếp trên blockchain, không qua giai đoạn phát hành rồi số hóa, là hình thức phát hành nguyên bản trên chuỗi thực sự. Marketnode đảm nhận vai trò đại lý token hóa và đại lý thanh toán kỹ thuật số, quản lý quy trình thanh toán giữa nhà phát hành và nhà đầu tư.

Định nghĩa "nguyên bản kỹ thuật số" và vai trò đại lý token hóa của Marketnode

Theo thông báo của HSBC, giao dịch này là phát hành trái phiếu cấu trúc qua phương thức phân phối riêng, trái phiếu được phát hành trực tiếp trên blockchain (tức "nguyên bản kỹ thuật số") thay vì phát hành theo phương thức truyền thống rồi số hóa; điểm khác biệt cốt lõi của thiết kế này là toàn bộ quy trình phát hành diễn ra trên chuỗi từ đầu.

Marketnode đóng vai trò hai chức năng chính trong giao dịch: đại lý token hóa (chịu trách nhiệm quy trình phát hành trái phiếu trên chuỗi) và đại lý thanh toán kỹ thuật số (quản lý luồng thanh toán giữa nhà phát hành và nhà đầu tư).

Giám đốc khu vực dịch vụ chứng khoán châu Á của HSBC, Suveer Lombard, tuyên bố rằng lần phát hành này "cho thấy cách hợp tác với các bên tham gia thị trường để phát triển các giải pháp tài chính kỹ thuật số phù hợp, có thể mở rộng", đồng thời nhấn mạnh rằng token hóa có thể "đơn giản hóa các bước then chốt trong vòng đời sản phẩm — từ phát hành và kết quả dịch vụ đến quản lý liên tục và thanh toán".

Lịch sử token hóa của HSBC: Nền tảng HSBC Orion, token vàng và Project Guardian

Giao dịch này dựa trên nền tảng token hóa nhiều năm của HSBC. Ngân hàng này vận hành nền tảng token hóa HSBC Orion để phát hành trái phiếu kỹ thuật số nguyên bản, đồng thời đã từng ra mắt token vàng bán lẻ tại Hồng Kông.

Tại Singapore, HSBC, Marketnode và UOB đã cùng nhau viết nghiên cứu trường hợp về phát hành trái phiếu cấu trúc nguyên bản số hóa cho "Dự án Guardian" của Ngân hàng Quản lý Singapore, tạo nền tảng lý thuyết và thực tiễn cho lần phát hành tại Hồng Kông này.

CEO của Marketnode, Rehan Ahmed, tuyên bố rằng giao dịch này "đánh dấu bước tiến quan trọng trong việc giúp nhà đầu tư quản lý nhiều danh mục đầu tư hơn trên chuỗi, kết hợp quyền truy cập rộng rãi và nâng cao hiệu quả".

Các câu hỏi thường gặp

"Nguyên bản kỹ thuật số" của trái phiếu cấu trúc là gì, khác gì token hóa truyền thống?

Theo HSBC, "nguyên bản kỹ thuật số" của trái phiếu cấu trúc là trái phiếu được phát hành trực tiếp trên blockchain, không qua giai đoạn phát hành trong hệ thống truyền thống rồi số hóa; điều này có nghĩa toàn bộ quy trình phát hành bắt đầu từ chuỗi, được xem là hình thức token hóa thuần túy hơn, có thể tận dụng hiệu quả trên chuỗi trong toàn bộ vòng đời (phát hành, thanh toán, dịch vụ hậu cần).

Marketnode là tổ chức gì, tại sao đóng vai trò then chốt trong giao dịch này?

Theo báo cáo, Marketnode là nhà vận hành hạ tầng thị trường kỹ thuật số khu vực châu Á Thái Bình Dương, được hỗ trợ bởi Ngân hàng Thanh toán Quốc tế châu Âu, HSBC, Sở Giao dịch Singapore và Tập đoàn Temasek; trong giao dịch này, Marketnode đảm nhận vai trò đại lý token hóa (chịu trách nhiệm quy trình phát hành trên chuỗi) và đại lý thanh toán kỹ thuật số (quản lý luồng thanh toán), giữ vai trò nền tảng vận hành và giám sát.

HSBC chưa tiết lộ những thông tin quan trọng nào trong giao dịch này?

Theo báo cáo, HSBC chưa công bố quy mô phát hành, tài sản tham chiếu, thời hạn trái phiếu, số lượng hoặc danh tính nhà đầu tư, blockchain sử dụng, cũng như phương thức thanh toán có phải trả tiền khi nhận hàng, phần tiền mặt có token hóa hay không; cũng chưa rõ kế hoạch phát hành lại hay thương mại hóa, và chưa trình bày chi tiết về khung pháp lý. The Defiant cho biết đã liên hệ HSBC để tìm hiểu thêm chi tiết.