Nhu cầu của các tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số vẫn duy trì ổn định mặc dù thị trường đang trải qua những biến động liên tục. Dữ liệu mới cho thấy các nhà đầu tư lớn đang chuẩn bị tăng phân bổ dù đã có đợt bán tháo mạnh kể từ tháng 10, báo hiệu rằng các tổ chức xem tiền điện tử là một phần của danh mục đa dạng hóa, có quy định chứ không phải là giao dịch ngắn hạn. Song song đó, stablecoin đang mở rộng phạm vi hoạt động ra ngoài các sàn giao dịch vào các kênh tài chính có quy định, với Nhật Bản tiến hành các sản phẩm cho vay USDC có quy định và các mô hình mới liên kết tài sản kỹ thuật số với tài sản thực đang hình thành. Đồng thời, thị trường vốn truyền thống ngày càng trở thành nơi cho các doanh nghiệp crypto, khi Abra theo đuổi kế hoạch niêm yết trên Nasdaq thông qua hợp nhất SPAC. Tất cả các diễn biến này cho thấy một thị trường tiền điện tử tiếp tục trưởng thành qua các con đường có quy định và tuân thủ, mặc dù vẫn còn nhiều biến động và câu hỏi về chính sách.
Về phía nhà đầu tư, tâm lý vẫn tích cực. Một khảo sát tháng 1 với 351 nhà đầu tư thực hiện cùng Coinbase và EY-Parthenon cho thấy đa số dự định tăng cường tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số trong năm nay, với 73% cho biết sẽ mua nhiều hơn và 74% dự đoán giá sẽ tăng trong 12 tháng tới. Bitcoin và Ether vẫn là các điểm vào chính cho nhiều người, nhưng sự quan tâm đang mở rộng sang stablecoin và tài sản token hóa. Đáng chú ý, khoảng hai phần ba số người trả lời thể hiện ưu tiên tiếp xúc qua các phương tiện có quy định, như các sản phẩm giao dịch trên sàn, nhấn mạnh nhu cầu về các cấu trúc kết hợp quyền truy cập crypto với sự giám sát truyền thống.
Các điểm chính
Nhu cầu của các tổ chức đối với crypto vẫn tồn tại bất chấp biến động: khảo sát tháng 1 cho thấy 73% người tham gia dự định mua nhiều hơn tài sản kỹ thuật số trong năm nay, với 74% dự đoán giá sẽ cao hơn trong 12 tháng tới.
Tiếp cận có quy định vẫn là trung tâm: hai phần ba ưa thích tiếp xúc qua các phương tiện có quy định như các sản phẩm giao dịch trên sàn, cho thấy xu hướng chuyển dịch liên tục sang các kênh đầu tư crypto tuân thủ.
Nhật Bản mở rộng sử dụng USDC có quy định: các nỗ lực cho vay USDC của SBI cho thấy sự tiến xa hơn ngoài hoạt động giao dịch vào các sản phẩm stablecoin phù hợp với thị trường bán lẻ, có quy định trong một thị trường trưởng thành.
Các công ty crypto thúc đẩy tiếp cận thị trường công cộng: Abra đang theo đuổi niêm yết Nasdaq qua hợp nhất SPAC, phản ánh sự quan tâm rộng hơn đến thị trường vốn truyền thống trong bối cảnh hoạt động IPO không đều đặn.
Tài sản thực bước vào các mô hình crypto sinh lợi: Theo ra mắt vault stablecoin liên kết vàng trị giá 100 triệu đô la, cho thấy các cấu trúc dựa trên tài sản và sinh lợi đang trở nên phổ biến hơn.
Nhu cầu tổ chức vẫn duy trì bất chấp biến động
Dù thị trường crypto chung giảm sâu kể từ tháng 10, các nhà đầu tư tổ chức dường như không bị ảnh hưởng nhiều về triển vọng trung hạn. Khảo sát Coinbase–EY-Parthenon mô tả hình ảnh về việc tiếp tục phân bổ vốn vào tài sản kỹ thuật số, với các bên tham gia sẵn sàng mở rộng tiếp xúc ngay cả khi biến động giá vẫn là đặc điểm nổi bật của chu kỳ hiện tại. Trong khi Bitcoin và Ether vẫn là các điểm vào chính, các tổ chức ngày càng khám phá thêm stablecoin và tài sản thế chấp token hóa như một phần của danh mục đa dạng. Một tỷ lệ đáng kể còn thể hiện ưu tiên sử dụng các phương tiện có quy định—như các sản phẩm giao dịch trên sàn—như kênh chính để tiếp xúc crypto, cho thấy các kiểm soát rủi ro và khung quản trị dự kiến sẽ đi kèm với dòng vốn vào trong tương lai.
Sức hút của nhu cầu tổ chức có ý nghĩa quan trọng vì nhiều lý do. Thứ nhất, nó giúp duy trì thanh khoản và độ sâu của các thị trường đã có, ngay cả khi giá spot dao động. Thứ hai, nó thúc đẩy quá trình chấp nhận các sản phẩm có quy định và các giải pháp lưu ký phù hợp hơn với các hồ sơ rủi ro bảo thủ hơn. Cuối cùng, nó hỗ trợ quá trình xác định giá dài hạn dựa trên sự tham gia của các tổ chức thay vì chỉ dựa vào dòng tiền đầu cơ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Khi xu hướng này diễn ra, các nhà tham gia thị trường sẽ theo dõi sát sao cách các tiêu chuẩn lưu ký, tuân thủ và báo cáo phát triển để phù hợp với một cơ sở nhà đầu tư ngày càng đa dạng hơn.
Nhật Bản mở rộng cho vay USDC có quy định và sử dụng stablecoin
Tại Nhật Bản, con đường có quy định cho stablecoin đang mở rộng ra ngoài các bàn giao dịch. Chi nhánh Vic Trade của SBI đã tiến hành dịch vụ cho vay USDC dành cho bán lẻ, một bước tiến phù hợp với sự rõ ràng về quy định đã được thiết lập cho USDC của Circle tại quốc gia này. Nền tảng này sẽ cho phép người dùng cho vay USDC để nhận lãi, đánh dấu một trong những sản phẩm dành cho bán lẻ đầu tiên như vậy tại Nhật Bản và thể hiện sự tin tưởng ngày càng lớn của các tổ chức vào các token được hậu thuẫn bằng đô la trong một khuôn khổ có kiểm soát. Động thái này diễn ra khi các nhà cung cấp có giấy phép có nhiều khả năng hơn để cung cấp dịch vụ stablecoin có quy định, minh chứng cho việc chấp nhận chính thức của quy định có thể thúc đẩy các cầu nối mới và các phân khúc sản phẩm cho cả cá nhân lẫn tổ chức.
Cách tiếp cận của Nhật Bản củng cố một mô hình rộng hơn: stablecoin đang chuyển từ công cụ giao dịch thuần túy sang các sản phẩm tài chính có quy định phù hợp với hoạt động tài chính hàng ngày. Quá trình chuyển đổi này có thể ảnh hưởng đến tiêu chuẩn toàn cầu, khi các khu vực khác xem xét cách cân bằng giữa đổi mới, bảo vệ người tiêu dùng, chế độ thuế và hiệu quả thanh toán xuyên biên giới. Đối với nhà đầu tư, sự phát triển này mở rộng danh mục các điểm vào có quy định để tiếp xúc crypto, có thể cải thiện tỷ lệ rủi ro trong các danh mục đa dạng bao gồm chiến lược sinh lợi từ stablecoin cùng với cổ phiếu và trái phiếu truyền thống.
Abra hướng tới Nasdaq qua SPAC trong bối cảnh thị trường IPO biến động
Abra, một nhà quản lý tài sản crypto lâu năm, đang theo đuổi việc niêm yết công khai qua hợp nhất với New Providence Acquisition Corp., một bước sẽ đưa công ty hợp nhất lên Nasdaq với mã ABRX. Thỏa thuận này định giá công ty hợp nhất khoảng 750 triệu đô la, phản ánh sự chuyển hướng của Abra sang dịch vụ quản lý tài sản—giao dịch, lưu ký và các sản phẩm sinh lợi—sau khi các hạn chế về quy định hạn chế hoạt động cho vay trước đó. Con đường SPAC cung cấp một lối đi nhanh hơn để tiếp cận thị trường công trong bối cảnh hoạt động IPO truyền thống còn ảm đạm, nhấn mạnh sự sẵn sàng ngày càng tăng của các công ty crypto trong việc tiếp cận vốn công qua các con đường thay thế khi điều kiện quy định và thị trường không chắc chắn.
Chiến lược của Abra phản ánh xu hướng rộng hơn: các công ty crypto ngày càng tìm cách tiếp cận thị trường vốn truyền thống để mở rộng quy mô và thể hiện tính hợp pháp, ngay cả khi các cơ quan quản lý vẫn thắt chặt giám sát. Trong khi SPAC có thể mang lại tốc độ, chúng cũng đi kèm các yêu cầu về quản trị và tiết lộ liên tục có thể định hình chiến lược của Abra trong những năm tới. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi cách công ty hòa hợp mô hình tập trung vào quản lý tài sản với các tiêu chuẩn minh bạch và bảo vệ nhà đầu tư mà thị trường công yêu cầu, cũng như cách nó điều hướng các tiêu chuẩn lưu ký và tuân thủ tài sản kỹ thuật số ngày càng phát triển.
Theo ra mắt giải pháp sinh lợi dựa trên vàng
Theo, nền tảng token hóa, đã giới thiệu vault trị giá 100 triệu đô la liên kết với stablecoin sinh lợi dựa trên vàng. Sản phẩm này kết hợp sự hậu thuẫn của hàng hóa truyền thống với các cơ chế tài chính trên chuỗi để cung cấp sự ổn định giá cùng cơ hội sinh lợi. Trong mô hình lai này, vàng đóng vai trò làm tài sản thế chấp giữ giá trị của token, cung cấp một lựa chọn thay thế cho stablecoin dựa trên fiat đồng thời mở rộng các chiến lược thu nhập trên chuỗi cho người dùng. Vault này thể hiện xu hướng thử nghiệm ngày càng tăng với các stablecoin sinh lợi vượt ra ngoài sự ổn định giá đơn thuần, khám phá cách tài sản thực và cơ chế sinh lợi có thể cùng tồn tại trong một khuôn khổ có quy định và trên chuỗi.
Những đổi mới này nhấn mạnh xu hướng chung của ngành trong việc đưa tài sản thế chấp thực và cơ chế dòng tiền vào hệ sinh thái crypto. Khi các nền tảng thử nghiệm các loại tài sản thế chấp khác nhau và các chiến lược sinh lợi tự động, nhà đầu tư sẽ có quyền truy cập vào các hồ sơ rủi ro và phần thưởng đa dạng hơn. Các nhà quan sát sẽ muốn theo dõi cách các mô hình dựa trên vàng hoạt động trong thực tế, cách duy trì thanh khoản và định giá trong các kịch bản thị trường căng thẳng, cũng như phản ứng của các cơ quan quản lý đối với stablecoin dựa trên tài sản, vốn làm mờ ranh giới giữa các sản phẩm tài chính truyền thống và đổi mới crypto.
Trong tương lai, đà phát triển của các tổ chức, stablecoin có quy định, tiếp cận thị trường công và các sáng kiến sinh lợi tập trung vào dòng tiền cho thấy một bối cảnh crypto đang trưởng thành qua các kênh có quy định và tuân thủ. Các nhà tham gia thị trường nên theo dõi sát sao các diễn biến pháp lý tại các khu vực trọng điểm, việc ra mắt các sản phẩm dành cho bán lẻ trong các thị trường có quy định, cũng như sự phát triển liên tục của các phương tiện dựa trên tài sản thế chấp và token hóa để thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi hơn và các chiến lược đầu tư đa dạng hơn.
Bài viết này ban đầu được đăng tải với tiêu đề Các tổ chức mua crypto ngay bây giờ, không chờ đáy thị trường trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy về tin tức crypto, Bitcoin và cập nhật blockchain.
