KB Securities đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu Samsung Electronics từ 550 nghìn won lên 600 nghìn won vào ngày 8 tháng 7, với lý do tình trạng thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ kéo dài do đầu tư AI toàn cầu mở rộng. Nhà phân tích Kim Dong-won đã nâng ước tính lợi nhuận hoạt động của Samsung Electronics lên 381 nghìn tỷ won trong năm nay và 574 nghìn tỷ won vào năm tới, phản ánh việc điều chỉnh tăng dự báo giá DRAM và NAND. Công ty môi giới cho rằng việc hạn chế nguồn cung là do chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI dự kiến sẽ tăng từ 800 tỷ USD trong năm nay lên 1,1 nghìn tỷ USD vào năm tới và 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2028, trong khi sản lượng bộ nhớ chỉ tăng 7% đối với DRAM và 4% đối với NAND vào năm tới so với nhu cầu tăng lần lượt 17% và 19%.
KB Securities nâng giá mục tiêu cổ phiếu Samsung Electronics lên 600 nghìn won
KB Securities vẫn duy trì xếp hạng 'mua' đối với cổ phiếu Samsung Electronics đồng thời nâng giá mục tiêu từ 550 nghìn won lên 600 nghìn won. Kim Dong-won, trưởng bộ phận nghiên cứu, cho biết "sự bất ngờ về lợi nhuận của công ty chỉ mới là khởi đầu" do tình trạng thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ dài hạn dự kiến từ việc mở rộng đầu tư AI toàn cầu. Nhà phân tích đã nâng dự báo tăng giá DRAM quý 3 lên 22% và NAND lên 25%, đồng thời điều chỉnh ước tính tăng giá hàng năm lên 312% đối với DRAM và 286% đối với NAND. Những điều chỉnh này dẫn đến việc nâng ước tính lợi nhuận hoạt động lên 381 nghìn tỷ won cho năm nay và 574 nghìn tỷ won cho năm tới.
Lợi nhuận hoạt động quý 2 của Samsung Electronics đạt 89,4 nghìn tỷ won
Lợi nhuận hoạt động quý 2 của Samsung Electronics đạt 89,4 nghìn tỷ won, tăng gấp 19 lần so với cùng kỳ năm ngoái mặc dù đã ghi nhận đầy đủ các khoản trích lập thưởng nửa đầu năm, vượt dự báo thị trường. Kim lưu ý rằng nếu loại trừ các khoản trích lập thưởng, lợi nhuận hoạt động quý 2 điều chỉnh ước tính đạt 107 nghìn tỷ won, tạo nên "một sự bất ngờ về lợi nhuận thực tế." Nhà phân tích nhận xét kết quả quý 2 vượt kỳ vọng thị trường ngay cả khi đã tính đến các khoản phí liên quan đến bồi thường.
Nhà phân tích dự báo lợi nhuận hoạt động nửa cuối năm 234 nghìn tỷ won giữa tình trạng thiếu hụt nguồn cung
KB Securities dự báo lợi nhuận hoạt động nửa cuối năm của Samsung Electronics đạt 234 nghìn tỷ won, tăng 627% so với cùng kỳ năm ngoái, với quý 3 đạt 110 nghìn tỷ won và quý 4 đạt 124 nghìn tỷ won. Kim cho biết "dự kiến sẽ có những bất ngờ về lợi nhuận" trong nửa cuối năm, đồng thời nói thêm rằng "động lực cung cầu bộ nhớ cho thấy mức tăng trưởng nguồn cung cực kỳ hạn chế cho đến nửa đầu năm 2028, trong khi nhu cầu bộ nhớ AI đang mở rộng nhanh chóng trên tất cả các lĩnh vực do sự phổ biến của AI tác nhân, dẫn đến cạnh tranh mua bộ nhớ gia tăng bắt đầu từ nửa cuối năm." Nhà phân tích lưu ý rằng sản lượng wafer DRAM và NAND năm tới sẽ chỉ tăng lần lượt 7% và 4% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi tốc độ tăng trưởng nhu cầu dự kiến là 17% và 19%, làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt nguồn cung vào năm tới.
Nhu cầu AI dự kiến thúc đẩy tăng trưởng chất bán dẫn bộ nhớ gấp 150 lần
KB Securities bác bỏ những lo ngại về đỉnh đầu tư AI là "lo lắng thái quá", dự báo nhu cầu chất bán dẫn bộ nhớ sẽ tăng gấp 150 lần nhờ đa dạng hóa ứng dụng AI. Kim cho biết "sự phổ biến của AI tác nhân dự kiến sẽ mở rộng nhu cầu bộ nhớ gấp 3 lần, lái xe tự động gấp 5 lần và robot hơn 10 lần." Nhà phân tích mô tả AI là "cuộc cách mạng công nghệ thứ tư sau đường sắt, ô tô và internet trong 200 năm qua" và dự báo nó sẽ "cuối cùng trở thành tiêu chuẩn công nghệ", đồng thời mô tả những lo ngại gần đây về AI chỉ là "tiếng ồn". Đầu tư AI toàn cầu dự kiến sẽ mở rộng từ 800 tỷ USD trong năm nay lên 1,1 nghìn tỷ USD vào năm tới và 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2028.
Các chất xúc tác giá cổ phiếu bao gồm lợi nhuận cổ đông và định giá HBM
KB Securities dự đoán tiềm năng tăng giá đáng kể cho cổ phiếu Samsung Electronics trong nửa cuối năm, với nhiều chất xúc tác. Kim liệt kê "việc hiện thực hóa các chính sách lợi nhuận cổ đông quy mô lớn như hủy cổ phiếu quỹ và cổ tức đặc biệt, bắt đầu mua cổ phiếu quỹ cho mục đích bồi thường thưởng, và kỳ vọng về đàm phán giá bộ nhớ băng thông cao (HBM) năm tới ở mức gấp đôi năm nay." Các yếu tố bổ sung bao gồm "khả năng mở rộng đơn đặt hàng xưởng đúc mới từ các công ty công nghệ lớn bao gồm Anthropic, Google, Amazon và Meta, cũng như xem xét niêm yết chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADR) như một phần của chính sách vốn." Lee Jae-yong, chủ tịch Samsung Electronics, đã khởi hành đến Seattle vào ngày 7 tháng 7.
Câu hỏi thường gặp
KB Securities đã đặt giá mục tiêu nào cho cổ phiếu Samsung Electronics vào ngày 8 tháng 7?
KB Securities đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu Samsung Electronics từ 550 nghìn won lên 600 nghìn won vào ngày 8 tháng 7, duy trì xếp hạng 'mua'.
KB Securities dự báo lợi nhuận hoạt động của Samsung Electronics trong năm nay và năm tới là bao nhiêu?
KB Securities dự báo lợi nhuận hoạt động của Samsung Electronics ở mức 381 nghìn tỷ won trong năm nay và 574 nghìn tỷ won vào năm tới, với lợi nhuận hoạt động nửa cuối năm dự báo đạt 234 nghìn tỷ won, tăng 627% so với cùng kỳ năm ngoái.
Theo KB Securities, đầu tư AI toàn cầu dự kiến tăng trưởng như thế nào?
KB Securities dự báo đầu tư AI toàn cầu sẽ mở rộng từ 800 tỷ USD trong năm nay lên 1,1 nghìn tỷ USD vào năm tới và 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2028, thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu chất bán dẫn bộ nhớ gấp 150 lần nhờ đa dạng hóa ứng dụng AI.
