KHFC bán 4,9 nghìn tỷ won MBS sau giai đoạn thất bại một phần

Tập đoàn Tài chính Nhà ở Hàn Quốc (KHFC) ngày 10 tháng 7 đã thành công bán 4,9 nghìn tỷ won trái phiếu thế chấp (MBS) qua tám kỳ hạn, đánh dấu lần phát hành đầy đủ đầu tiên sau một thời gian dài thất bại một phần. Việc phát hành thành công này diễn ra sau khi biến động trên thị trường trái phiếu Hàn Quốc giảm bớt, tỷ giá USD/KRW ổn định quanh mức 1.500 và biến động trên thị trường chứng khoán giảm xuống. KHFC đã gặp phải nhiều lần thất bại trong bán phần trong những tháng gần đây do tâm lý nhà đầu tư yếu đi trên thị trường tín dụng, khiến lần bán toàn bộ này trở thành một bước ngoặt quan trọng cho tổ chức tài chính nhà ở công cộng.

KHFC Bán 4,9 nghìn tỷ won trái phiếu MBS qua tám kỳ hạn

Theo nguồn tin ngành ngân hàng đầu tư ngày 10 tháng 7, KHFC nhận được các đề nghị vượt quá số lượng chào bán cho tất cả các kỳ hạn trong đợt phát hành trái phiếu MBS loại chung trị giá 4,9 nghìn tỷ won. Phân bổ theo kỳ hạn: 1 năm 30 tỷ won (+31bp), 2 năm 120 tỷ won (+30bp), 3 năm 130 tỷ won (+33bp), 5 năm 50 tỷ won (+37bp), 7 năm 30 tỷ won (+60bp), 10 năm 50 tỷ won (+65bp), 20 năm 50 tỷ won (+58bp), và 30 năm 30 tỷ won (+65bp). Tất cả các mức spread đều được đặt thấp hơn đáng kể so với mức trần ban đầu. Ban đầu, KHFC đề xuất mức spread trần là 49bp cho kỳ hạn 1 năm, 42bp cho 2 năm, 43bp cho 3 năm, 44bp cho 5 năm, 67bp cho 7 năm, 75bp cho 10 năm, 89bp cho 20 năm và 89bp cho 30 năm.

Nhu cầu đề nghị vượt 288% khối lượng phát hành

Tổng nhu cầu đề nghị vượt gần ba lần khối lượng phát hành, với tỷ lệ đề nghị trên tỷ lệ phát hành đạt 288% — mức cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái đối với trái phiếu MBS của KHFC. Nhu cầu cụ thể theo kỳ hạn: 160 tỷ won cho 1 năm, 320 tỷ won cho 2 năm, 280 tỷ won cho 3 năm, 110 tỷ won cho 5 năm, 80 tỷ won cho 7 năm, 120 tỷ won cho 10 năm, 230 tỷ won cho 20 năm và 110 tỷ won cho 30 năm. Nhu cầu mạnh mẽ này đã giúp KHFC định giá tất cả các kỳ hạn với spread hẹp hơn nhiều so với các mức trần đề xuất.

KHFC tiếp tục phát hành trái phiếu MBS 30 năm sau hơn 1 tháng gián đoạn

Ngày 10 tháng 7 đánh dấu sự trở lại của đợt phát hành trái phiếu MBS 30 năm, sau khi KHFC tạm dừng kể từ ngày 22 tháng 5 — khoảng một tháng rưỡi. Đợt phát hành 30 năm thu hút đề nghị 110 tỷ won so với số chào bán 30 tỷ won, đảm bảo nhu cầu vượt khối lượng phát hành. Các trái phiếu dài hạn này hướng tới các phân khúc nhu cầu tổ chức cụ thể, khiến độ nhạy cảm của thị trường đặc biệt cao đối với các kỳ hạn này. Việc bán thành công trái phiếu 30 năm cho thấy sự trở lại của nhà đầu tư đối với trái phiếu dài hạn của KHFC trong bối cảnh thị trường ổn định hơn.

Các tổ chức công khác hoàn tất phát hành trái phiếu ngày 10 tháng 7

Ngoài đợt bán MBS của KHFC, các tổ chức công khác cũng thực hiện thành công các đợt phát hành trái phiếu ngày 10 tháng 7. KHFC riêng lẻ phát hành 70 tỷ won trái phiếu kỳ hạn 1,5 năm với lãi suất 3,90%, trong khi Quỹ Học bổng Sinh viên Hàn Quốc huy động 70 tỷ won trái phiếu 5 năm với lãi suất 4,24%. Dựa trên ngày trước ngày phát hành, KHFC định giá thấp hơn trung bình trái phiếu tư nhân cùng kỳ hạn 1,6bp, còn Quỹ Học bổng Sinh viên Hàn Quốc định giá thấp hơn trung bình trái phiếu bảo đảm của chính phủ cùng kỳ hạn 2,7bp.

Thị trường cho rằng điều kiện ổn định hơn

Một quan chức thị trường trái phiếu cho biết, "Với tỷ giá USD/KRW ổn định quanh mức 1.500 và thị trường chứng khoán cũng có dấu hiệu bình ổn, việc đảm bảo nhu cầu trong thị trường phát hành tín dụng đã trở nên dễ dàng hơn trước. Tuy nhiên, vẫn còn khó có thể nói rằng nhu cầu đang dồi dào." Nhận định của quan chức phản ánh quá trình bình thường hóa dần tâm lý nhà đầu tư sau một thời kỳ biến động mạnh đã hạn chế hoạt động của thị trường tín dụng và góp phần vào các thất bại bán phần trước đó của KHFC.

Câu hỏi thường gặp

Korea Housing Finance Corporation đã làm gì vào ngày 10 tháng 7?
Ngày 10 tháng 7, Korea Housing Finance Corporation đã bán 4,9 nghìn tỷ won trái phiếu thế chấp qua tám kỳ hạn (từ 1 năm đến 30 năm), đạt thành công toàn bộ sau một thời gian thất bại bán phần liên tiếp. Tỷ lệ đề nghị trên tỷ lệ phát hành đạt 288%, cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái.

Việc phát hành trái phiếu 30 năm trở lại có ý nghĩa gì?
KHFC đã tiếp tục phát hành trái phiếu 30 năm vào ngày 10 tháng 7 sau khi tạm dừng kể từ ngày 22 tháng 5. Các trái phiếu dài hạn này hướng tới các phân khúc nhu cầu tổ chức cụ thể, khiến độ nhạy cảm của thị trường đặc biệt cao. Đợt phát hành 30 năm nhận đề nghị 110 tỷ won so với số chào bán 30 tỷ won, cho thấy sự trở lại của nhà đầu tư đối với trái phiếu dài hạn của KHFC trong bối cảnh thị trường ổn định hơn.