Thị trường ETF Hàn Quốc ghi nhận mức giảm 100 nghìn tỷ won trong một tháng khi cổ phiếu lao dốc

Thị trường ETF của Hàn Quốc ghi nhận giá trị tài sản ròng 437 nghìn tỷ won tính đến ngày 20 tháng 7, giảm khoảng 100 nghìn tỷ won so với mức cao kỷ lục 533 nghìn tỷ won đạt được vào ngày 22 tháng 5, theo công ty đánh giá quỹ KG Zeroin. Sự sụt giảm diễn ra khi thị trường cổ phiếu trong nước lao dốc làm giảm cả dòng tiền vào quỹ và giá trị định giá của các khoản nắm giữ ETF, trong đó các sản phẩm đòn bẩy ghi nhận mức thu hẹp mạnh nhất. Các ETF đòn bẩy, khuếch đại lợi nhuận hằng ngày của tài sản cơ sở lên gấp 2 lần, cho thấy những điểm yếu mang tính cấu trúc trong giai đoạn suy giảm, khi một số sản phẩm đã mất một nửa giá trị tài sản ròng trong khoảng thời gian một tháng.

KODEX và TIGER ghi nhận mức giảm tài sản nhiều nghìn tỷ won

KODEX 200, ETF lớn nhất theo tài sản quản lý tại thị trường Hàn Quốc, ghi nhận giá trị tài sản ròng giảm hơn 9 nghìn tỷ won trong giai đoạn từ ngày 22 tháng 6 đến ngày 20 tháng 7. TIGER Semiconductor TOP10, xếp thứ sáu theo quy mô tài sản, mất hơn 4 nghìn tỷ won giá trị tài sản ròng trong cùng khung thời gian.

Các sản phẩm đòn bẩy ghi nhận mức thu hẹp còn nghiêm trọng hơn. Giá trị tài sản ròng của KODEX Leverage giảm từ 10,8 nghìn tỷ won xuống 5,3 nghìn tỷ won, tương đương mức giảm khoảng 50%. Mười bốn ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu liên quan đến Samsung Electronics và SK Hynix với lợi nhuận hằng ngày 2x ghi nhận tổng giá trị tài sản ròng giảm từ 16 nghìn tỷ won xuống 8,5 nghìn tỷ won trong giai đoạn đo lường.

Thị trường ETF Hàn Quốc đã tăng trưởng nhanh chóng trước khi xảy ra đợt suy giảm. Giá trị tài sản ròng vượt mốc 100 nghìn tỷ won vào tháng 6 năm 2023, đạt 200 nghìn tỷ won vào tháng 6 của năm tiếp theo, và vượt mốc 400 nghìn tỷ won vào tháng 4 trước khi chạm cột mốc 500 nghìn tỷ won chỉ 42 ngày sau đó vào tháng 5.

Nhà đầu tư cá nhân mua ròng 13 nghìn tỷ won dù thị trường thu hẹp

Nhà đầu tư cá nhân mua ròng khoảng 13 nghìn tỷ won giá trị ETF trong giai đoạn một tháng khi thị trường thu hẹp 100 nghìn tỷ won. Dữ liệu cho thấy dòng vốn tiếp tục chảy vào từ các nhà đầu tư lẻ ngay cả khi định giá tổng thể của thị trường giảm.

Han Su-jin, nhà nghiên cứu tại Samsung Securities, cho biết: “Ngay cả trong những tình huống mà biến động thị trường mở rộng, ETF vẫn tiếp tục thu hút dòng tiền vào quỹ và đang dần khẳng định mình như một phương tiện đầu tư cốt lõi cho quản lý tài sản. Việc ra mắt lương hưu theo dạng quỹ và các yếu tố khác khiến nhu cầu đối với các sản phẩm đầu tư dài hạn bao gồm ETF có khả năng sẽ tăng.”

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc ghi nhận tăng điểm vào ngày 21 tháng 7 và ngày 22 tháng 7, với KOSPI lần lượt tăng 3,56% và 0,74%. Tính đến giá đóng cửa ngày 22 tháng 7, giá trị tài sản ròng ETF đạt 448,8 nghìn tỷ won, vẫn nằm dưới mức 500 nghìn tỷ won.

Câu hỏi thường gặp

Điều gì khiến thị trường ETF của Hàn Quốc mất 100 nghìn tỷ won tài sản ròng?
Sự suy giảm xuất phát từ việc thị trường cổ phiếu trong nước lao dốc trong giai đoạn từ ngày 22 tháng 5 đến ngày 20 tháng 7, làm giảm cả dòng tiền vào quỹ và giá trị định giá của các cổ phiếu nằm trong danh mục ETF. Các ETF đòn bẩy, khuếch đại lợi nhuận hằng ngày lên gấp 2 lần, trải qua mức thu hẹp tài sản đặc biệt mạnh trong giai đoạn suy thoái.

Nhà đầu tư cá nhân đã mua bao nhiêu trong các ETF của Hàn Quốc trong giai đoạn thị trường suy giảm?
Nhà đầu tư cá nhân mua ròng khoảng 13 nghìn tỷ won giá trị ETF trong giai đoạn một tháng từ ngày 22 tháng 6 đến ngày 20 tháng 7, dù tổng giá trị tài sản ròng của thị trường thu hẹp 100 nghìn tỷ won. Điều này cho thấy dòng vốn từ nhà đầu tư lẻ vẫn tiếp tục chảy vào ngay cả khi định giá thị trường giảm.