Nhà đầu tư lẻ Hàn Quốc phân hóa về cổ phiếu bán dẫn, khi lo ngại về đỉnh cao của AI

Các nhà đầu tư lẻ Hàn Quốc đã áp dụng các chiến lược khác nhau vào ngày 15 và 16 khi cổ phiếu bán dẫn biến động mạnh hơn giữa lo ngại AI đã “đỉnh” (peak-out). KOSPI phục hồi về mốc 7.200 vào ngày 15 sau đợt tăng 3 ngày, nhưng giảm hơn 6% xuống 6.820,60 vào ngày 16, với Samsung Electronics và SK Hynix lần lượt giảm 8% và 11%. Biến động xuất phát từ những lo ngại chưa được giải quyết về việc liệu các công ty công nghệ lớn của Mỹ có tiếp tục duy trì các khoản đầu tư hạ tầng AI hay không. Một số nhà đầu tư tăng tỷ trọng bán dẫn, coi đợt điều chỉnh là cơ hội mua vào, trong khi những người khác giảm mức độ tiếp xúc hoặc tăng dự trữ tiền mặt để kiểm soát rủi ro.

KOSPI Giảm 6% vào ngày 16 khi Cổ phiếu Bán dẫn Lao dốc

Theo Sở giao dịch Hàn Quốc, KOSPI phục hồi về mốc 7.200 vào ngày 15. Sang ngày 16, KOSPI giảm 463,81 điểm (6,37%) xuống đóng cửa ở 6.820,60, trong khi KOSDAQ giảm 37,59 điểm (4,53%) xuống 791,84. Samsung Electronics và SK Hynix lần lượt giảm hơn 8% và 11% vào ngày 16. Trên thị trường Mỹ, Micron, Intel và AMD giảm đồng loạt, còn ADR của SK Hynix giảm 9%.

Nhà đầu tư lẻ Chia rẽ Giữa Chiến lược Tích lũy và Đa dạng hóa

Kim (27 tuổi), người tìm việc, chuyển từ cổ phiếu Mỹ sang ETF chỉ số KOSPI, mua ở vùng 5.700 và chốt lời khi KOSPI vượt 9.000. Kim cho biết: “Tôi đầu tư chủ yếu vào ETF chỉ số thay vì các cổ phiếu bán dẫn riêng lẻ hoặc ETF bán dẫn, vì cân nhắc nỗi lo về việc bán dẫn đạt đỉnh.”

Han (22 tuổi), sinh viên đại học, giảm mức độ tiếp xúc với bán dẫn và chuyển sang các lĩnh vực điện và năng lượng sau khi trải qua các khoản thua lỗ lớn trong ETF bán dẫn nội địa trong cuộc xung đột quân sự Mỹ-Iran vào tháng 3. Han nói: “Tôi nhận thấy dấu hiệu quá nóng tăng lên cùng với đợt ra mắt gần đây các ETF đòn bẩy theo từng mã cổ phiếu, nên tôi đa dạng hóa sang các ngành khác.”

Lee (26 tuổi), nhân viên văn phòng, duy trì phần lớn tài sản đầu tư vào các ETF tập trung vào Samsung Electronics và SK Hynix. Lee cho biết: “Tôi biết có lo ngại về việc AI quá nóng, nhưng tôi nghĩ chất bán dẫn sẽ tất yếu tăng. Tôi xem đợt điều chỉnh gần đây là một quá trình tạm thời và đang bổ sung mua hàng theo tháng.”

Choi (33 tuổi), nhân viên văn phòng, tăng dự trữ tiền mặt bằng cách bán một phần nắm giữ bán dẫn khi KOSPI tiến gần mốc 8.800 vào tháng trước. Choi nói: “Khi lo ngại AI đạt đỉnh và các câu chuyện tập trung vào bán dẫn được lặp lại, tôi đánh giá sẽ tốt hơn nếu nắm năng lực phản ứng thay vì tham lam.”

Seo (32 tuổi), nhân viên văn phòng, mua SK Hynix trong vùng 1 triệu won, theo dõi lên 2,9 triệu won mà không bán, rồi lại tăng vị thế trong vùng 2,2 triệu won. Seo cho biết: “Dù chu kỳ bán dẫn đang tốt, tôi nghĩ cuối cùng dòng tiền có thể chuyển sang các ngành khác. Tôi cảm thấy mình cần đặt tiêu chí cắt lỗ trong thời gian tới, không chỉ nhìn vào lợi nhuận.”

Chuyên gia Shinhan Khuyên Duy trì Vị thế AI Cốt lõi trong khi Đa dạng hóa

Lee Jung-bin, nhà nghiên cứu tại Shinhan Investment & Securities, cho biết: “Biến số quan trọng trong quyết định đầu tư cho các cổ phiếu dẫn dắt AI không phải là kết quả kinh doanh hiện tại, mà là sự thay đổi trong tốc độ tăng trưởng tương lai. Dù lợi nhuận vững chắc, đà đi lên có thể chậm lại ngay khi định hướng và kỳ vọng tăng trưởng bị gãy.”

Lee tiếp tục: “Dù còn sớm để bàn về điểm kết thúc của chu kỳ trí nhớ AI, nhưng có khả năng chúng ta đang bước vào giai đoạn mà tốc độ tăng trưởng dần bình thường hóa thay vì lặp lại những cải thiện lợi nhuận dốc như trong quá khứ. Thay vì giảm mạnh tỷ trọng các cổ phiếu dẫn dắt, một phản ứng mang tính chiến thuật duy trì các vị thế AI cốt lõi hiện có đồng thời kết hợp các ngành có mức độ hiển thị lợi nhuận cao như ô tô, ngân hàng và mỹ phẩm là hợp lý.”

Thị trường xem các công bố kết quả kinh doanh Q2 của các tập đoàn công nghệ lớn của Mỹ bắt đầu từ cuối tháng này — Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon — là cột mốc để đánh giá liệu đầu tư AI có đã đạt đỉnh hay chưa.

FAQ

Điều gì đã xảy ra với KOSPI và cổ phiếu bán dẫn vào ngày 16?

KOSPI giảm 463,81 điểm (6,37%) xuống đóng cửa ở 6.820,60 vào ngày 16. Samsung Electronics và SK Hynix lần lượt giảm hơn 8% và 11% trong cùng ngày.

Vì sao nhà đầu tư lẻ Hàn Quốc lại áp dụng các chiến lược đầu tư bán dẫn khác nhau?

Các nhà đầu tư bị chia rẽ do những lo ngại chưa được giải quyết về việc liệu các công ty công nghệ lớn của Mỹ có duy trì các khoản đầu tư hạ tầng AI hay không. Một số xem đợt điều chỉnh là cơ hội mua và tích lũy vị thế, trong khi những người khác giảm mức độ tiếp xúc với bán dẫn hoặc tăng dự trữ tiền mặt để quản lý rủi ro biến động.

Nhà phân tích Shinhan Lee Jung-bin đã khuyến nghị gì liên quan đến cổ phiếu bán dẫn AI?

Lee Jung-bin cho biết còn sớm để bàn về điểm kết thúc của chu kỳ trí nhớ AI, nhưng khuyến nghị duy trì các vị thế AI cốt lõi hiện có trong khi kết hợp các ngành có mức độ hiển thị lợi nhuận cao như ô tô, ngân hàng và mỹ phẩm, thay vì giảm mạnh tỷ trọng cổ phiếu dẫn dắt.