Biến động cổ phiếu Hàn Quốc tăng gấp đôi ở Đài Loan và Nhật Bản do tập trung vào ngành bán dẫn

Biến động thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã tăng gấp đôi so với Nhật Bản và Đài Loan trong năm nay do mức độ tập trung vào chất bán dẫn, Eugene Investment & Securities cho biết. Samsung Electronics và SK Hynix đóng góp hơn 78% vào mức tăng trong nửa đầu năm, với biến động theo ngày 5-6% so với 1-2% ở các thị trường tương đồng. Sự tập trung vào một số ít công ty chất bán dẫn đã tạo ra rủi ro giảm điểm cao hơn, theo nhà phân tích Heo Jae-hwan, trái ngược với Đài Loan, nơi TSMC chiếm 42% giá trị vốn hóa nhưng chỉ đóng góp khoảng 30-40% vào toàn thị trường.

Cổ phiếu chất bán dẫn Hàn Quốc có biến động hàng ngày 5-6% so với 1-2% ở Đài Loan và Nhật Bản

Samsung Electronics và SK Hynix thúc đẩy sự tập trung của thị trường nội địa với mức đóng góp hơn 78% vào mức tăng giá nửa đầu năm. Tỷ lệ biến động giá hàng ngày của cổ phiếu chất bán dẫn Hàn Quốc đạt 5-6%, trong khi cổ phiếu chất bán dẫn ở Đài Loan và Nhật Bản duy trì mức biến động 1-2%. Trên thị trường Đài Loan, TSMC nắm giữ tỷ lệ vốn hóa thị trường 42%, nhưng TSMC và các doanh nghiệp chất bán dẫn khác trong khu vực, bao gồm Kioxia của Nhật Bản, chỉ đóng góp 30-40% vào mức tăng chung của thị trường. Heo cho biết hiện tượng tập trung đã khiến thị trường Hàn Quốc biến động mạnh hơn, nhấn mạnh việc mức tăng nhanh tập trung vào một số ít công ty và ngành đã làm gia tăng rủi ro giảm điểm. Nhà phân tích cũng cho biết tỷ suất cổ tức đã giảm đáng kể khi quy mô vốn hóa thị trường mở rộng, làm giảm tác dụng ổn định đối với thị trường.

KOSPI P/E dự phóng 12 tháng giảm về 6-7 lần, mức thấp nhất kể từ Khủng hoảng tài chính 2008

Chỉ số P/E dự phóng 12 tháng của KOSPI giảm xuống 6-7 lần, đánh dấu mức thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. P/E dự phóng 12 tháng của nhóm cổ phiếu chất bán dẫn giảm xuống 4-5 lần sau các đợt điều chỉnh giá. Các mảng của KOSPI không thuộc chất bán dẫn có P/E quay về 8,6 lần, tương ứng với mức trước tháng 4 của năm ngoái. Heo nhận định các đợt giảm giá tiếp theo sẽ giúp thị trường ổn định hơn, cho biết việc điều chỉnh giá cổ phiếu chất bán dẫn dần dần làm giảm sự bỏ qua đối với các cổ phiếu khác.

Eugene Investment khuyến nghị tăng dần tỷ trọng vào chất bán dẫn và nhóm Alpha

Theo phân tích của Heo, thị trường nội địa sẽ thể hiện xu hướng củng cố. Nhà phân tích nhấn mạnh cần tăng dần phân bổ vào chất bán dẫn và các nhóm alpha trong giai đoạn này. Các mảng của KOSPI không thuộc chất bán dẫn trở nên hấp dẫn về mặt định giá khi P/E quay về mức trước tháng 4. Heo cho biết các nhóm máy móc, đóng tàu và chu kỳ (bao gồm cổ phiếu tiêu dùng và ngân hàng) cần được theo dõi với mức tương đương chất bán dẫn.

FAQ

Điều gì khiến biến động thị trường chứng khoán Hàn Quốc tăng gấp đôi so với Đài Loan và Nhật Bản?
Biến động thị trường Hàn Quốc tăng lên do sự tập trung vào cổ phiếu chất bán dẫn. Samsung Electronics và SK Hynix đóng góp hơn 78% vào mức tăng trong nửa đầu năm và cho thấy biến động giá theo ngày 5-6% so với 1-2% ở thị trường Đài Loan và Nhật Bản.

Định giá của KOSPI đã giảm xuống thấp đến mức nào?
P/E dự phóng 12 tháng của KOSPI giảm xuống 6-7 lần, mức thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Trong khi đó, P/E dự phóng của nhóm cổ phiếu chất bán dẫn giảm xuống 4-5 lần và các mảng không thuộc chất bán dẫn đạt 8,6 lần.