Cổ phiếu KOSPI 200 ghi nhận tỷ trọng lợi nhuận từ ngành bán dẫn tăng lên 77% vào quý 4

Các công ty trong KOSPI 200 đang chứng kiến lợi nhuận từ chất bán dẫn tập trung tăng mạnh, được dự báo đạt 77% tổng lợi nhuận hoạt động vào quý 4, tăng từ 56% ở quý 1, theo FnGuide và dữ liệu ngành chứng khoán được công bố ngày 15. Lợi nhuận hoạt động từ chất bán dẫn dự kiến tăng từ 94,8 nghìn tỷ won ở quý 1 lên 220,5 nghìn tỷ won ở quý 4, trong khi lợi nhuận ngoài chất bán dẫn giảm từ 74,5 nghìn tỷ won xuống 64,3 nghìn tỷ won trong cùng giai đoạn. Xu hướng này phản ánh sự phân cực lợi nhuận ngày càng sâu sắc trong các cổ phiếu Hàn Quốc.

Lợi nhuận hoạt động từ chất bán dẫn mở rộng lên 220,5 nghìn tỷ won vào quý 4

Tổng lợi nhuận hoạt động của KOSPI 200 đạt 169,3 nghìn tỷ won trong quý 1, với ngành chất bán dẫn đóng góp 94,8 nghìn tỷ won (56% tổng). Sang quý 2, lợi nhuận hoạt động từ chất bán dẫn được dự báo đạt 154,5 nghìn tỷ won, nâng tỷ trọng lên 69%. Dự phóng quý 3 cho thấy lợi nhuận chất bán dẫn ở mức 205,4 nghìn tỷ won (75%), tăng lên 220,5 nghìn tỷ won (77%) ở quý 4.

Lợi nhuận hoạt động ngoài chất bán dẫn đi theo quỹ đạo trái ngược, giảm dần từng quý từ 74,5 nghìn tỷ won ở quý 1 xuống 69,5 nghìn tỷ won ở quý 2, 68,3 nghìn tỷ won ở quý 3 và 64,3 nghìn tỷ won ở quý 4. Lợi nhuận hoạt động của nhóm chất bán dẫn mở rộng 2,3 lần từ quý 1 đến quý 4, trong khi lợi nhuận ngoài chất bán dẫn giảm 14% trong cùng giai đoạn.

Các mảng ngoài chất bán dẫn cho thấy xu hướng kết quả pha trộn

Sự phân hóa về hiệu suất theo từng ngành là rõ rệt. BNK Investment & Securities cho biết đà tăng lợi nhuận đang chậm lại ở các ngành thực phẩm & đồ uống, quốc phòng và thiết bị điện, trong khi tài chính, đóng tàu, máy móc và chăm sóc sức khỏe duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận tương đối vững. Phân tích cho thấy dù lợi nhuận toàn KOSPI nhìn chung đang cải thiện, tăng trưởng thực tế lại được dẫn dắt bởi chất bán dẫn và một số ngành chọn lọc, còn phần lớn các ngành khác ghi nhận sự chậm lại.

Mùa công bố KQKD quý 2 thu hút sự chú ý của nhà đầu tư

Việc lợi nhuận tập trung vào ngành chất bán dẫn khiến tầm quan trọng của mùa công bố KQKD quý 2 tăng lên. Tỷ trọng lợi nhuận tập trung vào chất bán dẫn đã làm gia tăng ý nghĩa của mùa công bố KQKD quý 2. Samsung Electronics và SK Hynix liên tiếp nâng dự báo lợi nhuận của thị trường, nhưng sự chú ý của nhà đầu tư đang chuyển từ kết quả mạnh sang triển vọng lợi nhuận trong tương lai. Cổ phiếu Samsung Electronics suy yếu sau thông báo lợi nhuận kỷ lục, còn SK Hynix ghi nhận biến động mạnh hơn cùng với các đợt điều chỉnh gần đây của thị trường, dù tin tức tích cực về việc niêm yết US Nasdaq ADR.

Kim Sung-no, nhà nghiên cứu tại BNK Investment & Securities, cho biết: “Chỉ số chất bán dẫn Philadelphia của Mỹ (SOX) đã phản ánh trước mức lợi nhuận kỳ vọng trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong 12 tháng tới khoảng 650 điểm, nên cần những thông tin công bố lợi nhuận vượt kỳ vọng mới có thể thúc đẩy đà tăng thêm của giá cổ phiếu.”

Yang Il-woo, phụ trách nhóm Chiến lược Đầu tư Toàn cầu của Samsung Securities, nhận xét: “Thị trường nhiều khả năng sẽ xem các công bố lợi nhuận của các công ty chất bán dẫn như một quá trình giải quyết sự bất định ngắn hạn. Khi các dự báo lợi nhuận quý 3 tiếp tục được điều chỉnh đi lên, sự chú ý sẽ quay lại vào lợi nhuận trong tương lai sau các thông báo.”

Câu hỏi thường gặp

Điều gì đang thúc đẩy mức tăng tập trung lợi nhuận chất bán dẫn trong các cổ phiếu KOSPI 200?

Lợi nhuận hoạt động từ chất bán dẫn đang mở rộng từ 94,8 nghìn tỷ won ở quý 1 lên 220,5 nghìn tỷ won được dự phóng vào quý 4—tăng 2,3 lần—trong khi lợi nhuận hoạt động ngoài chất bán dẫn giảm từ 74,5 nghìn tỷ won xuống 64,3 nghìn tỷ won trong cùng giai đoạn. Sự phân kỳ này nâng tỷ trọng lợi nhuận chất bán dẫn trong tổng lợi nhuận hoạt động của KOSPI 200 từ 56% ở quý 1 lên 77% ở quý 4.

Các mảng ngoài chất bán dẫn nào đang cho thấy sức mạnh tương đối về lợi nhuận?

Theo BNK Investment & Securities, các ngành tài chính, đóng tàu, máy móc và chăm sóc sức khỏe đang duy trì xu hướng tăng trưởng lợi nhuận tương đối vững, trong khi các ngành thực phẩm & đồ uống, quốc phòng và thiết bị điện đang chứng kiến đà tăng lợi nhuận chậm lại.