Cổ phiếu KOSPI giảm 8% trong khi Goldman vẫn duy trì mục tiêu 12.000 bất chấp cơ chế ngắt mạch

Cổ phiếu Hàn Quốc giảm hơn 8% vào ngày 13/7, kích hoạt cơ chế ngắt mạch (circuit breaker) khi KOSPI trượt xuống 6.871,20 trong bối cảnh mức sụt giảm mạnh ở Samsung Electronics và SK Hynix. Goldman Sachs giữ nguyên mục tiêu KOSPI 12.000 trong một báo cáo phát hành cùng ngày, cho rằng thị trường đang quá bán với tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) kỳ vọng 12 tháng là 6,2x, mức thấp nhất kể từ năm 2004. Morgan Stanley cũng duy trì mục tiêu 12.000, lưu ý rằng hơn 70% cổ phiếu trong KOSPI giao dịch dưới mức 1x theo tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) dù kết quả kinh doanh vững.

Goldman Sachs Xác Định Vùng Quá Bán với P/E Kỳ Vọng 6,2x

Goldman Sachs cho biết trong báo cáo hàng tuần về cổ phiếu Hàn Quốc hôm 13/7 rằng: “Mặc dù Samsung Electronics gần đây vừa công bố mức lợi nhuận theo quý lớn nhất từ trước đến nay, KOSPI vẫn giảm hơn 8%, với P/E kỳ vọng 12 tháng đạt 6,2x, mức thấp nhất kể từ năm 2004 và thấp hơn đáy của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.” Ngân hàng đầu tư mô tả tình hình là “một đợt bán tháo khi KOSPI giảm khoảng 20% so với đỉnh điểm vào tháng 6.”

Báo cáo nêu rằng “chỉ số RSI (Relative Strength Index - Chỉ số sức mạnh tương đối), phản ánh mức độ bị bán quá mức của cổ phiếu, cũng đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4/2025, cho thấy khả năng bước vào một vùng rủi ro - lợi nhuận hấp dẫn xét từ góc độ định giá.” Goldman Sachs giữ nguyên mục tiêu KOSPI 12.000 mà hãng đưa ra vào đầu tháng 6.

Morgan Stanley Nhấn Mạnh 70% Cổ Phiếu KOSPI Nằm Dưới 1x P/B

Morgan Stanley nhấn mạnh rằng phần lớn các công ty niêm yết trên KOSPI vẫn đang bị định giá thấp. Hãng cho biết “P/E kỳ vọng của Samsung Electronics cũng là 4,8x, mức thấp nhất kể từ năm 2000, và ngay cả khi loại trừ 2 cổ phiếu hàng đầu, P/E kỳ vọng 12 tháng của các công ty niêm yết KOSPI vẫn là 10,1x, vẫn là mức thấp nhất trong khu vực châu Á.” Báo cáo bổ sung rằng “hơn 70% các công ty trong KOSPI đang giao dịch với P/B dưới 1x.”

Morgan Stanley duy trì mục tiêu chỉ số KOSPI 12.000 mà hãng công bố vào ngày 3/7. Hãng nêu rằng “đưa các nhóm ngành công nghiệp, hạ tầng năng lượng, các cổ phiếu liên quan cải thiện quản trị, chuỗi cung ứng thiết bị bán dẫn, và câu chuyện tái phát triển kinh tế (đầu tư vào cổ phiếu chu kỳ và nguyên vật liệu dựa trên dự báo tăng trưởng kinh tế và lạm phát) là những chủ đề ưu tiên.” Báo cáo cho biết “ERLI (Earnings Revision Leading Indicator - Chỉ báo dẫn về điều chỉnh lợi nhuận) được kỳ vọng sẽ ghi nhận đà tăng chậm hơn phần nào do PMI sản xuất (Purchasing Managers' Index - Chỉ số quản trị mua hàng) suy yếu.”

Ngắt Mạch Được Kích Hoạt tại 6.871,20 vào Ngày 13/7

KOSPI kích hoạt cơ chế ngắt mạch giai đoạn 1 vào lúc 1:28 chiều ngày 13/7 sau khi giảm hơn 8%. Tại thời điểm kích hoạt ngắt mạch, chỉ số KOSPI đứng ở 6.871,20, giảm 604,74 điểm (8,08%) so với ngày giao dịch trước đó. Chỉ số giảm xuống dưới 7.000 lần đầu tiên trong 48 phiên giao dịch khi nhóm dẫn dắt vốn hóa thị trường là Samsung Electronics và SK Hynix lao dốc. KOSPI mở cửa ở 7.412,03, giảm 63,91 điểm so với ngày trước đó, trước khi giảm thêm hơn 6% khi các cổ phiếu vốn hóa lớn trong lĩnh vực bán dẫn giảm mạnh. Sở Giao dịch Hàn Quốc (Korea Exchange) thông báo đã kích hoạt ngắt mạch, đình chỉ giao dịch trên thị trường chứng khoán trong 20 phút sau khi chỉ số KOSPI duy trì mức giảm 8% hoặc nhiều hơn so với giá đóng cửa của ngày hôm trước trong 1 phút.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

Điều gì kích hoạt cơ chế ngắt mạch đối với cổ phiếu Hàn Quốc vào ngày 13/7?
Chỉ số KOSPI giảm hơn 8% vào ngày 13/7, đạt 6.871,20 lúc 1:28 chiều, từ đó kích hoạt cơ chế ngắt mạch giai đoạn 1. Sở Giao dịch Hàn Quốc đã đình chỉ giao dịch trong 20 phút sau khi chỉ số duy trì mức giảm 8% hoặc nhiều hơn so với giá đóng cửa của ngày hôm trước trong 1 phút. Mức giảm này do sự sụt giảm mạnh của nhóm dẫn dắt vốn hóa thị trường là Samsung Electronics và SK Hynix.

Vì sao Goldman Sachs vẫn duy trì mục tiêu KOSPI 12.000 dù giảm 8%?
Goldman Sachs cho biết trong báo cáo ngày 13/7 rằng P/E kỳ vọng 12 tháng của KOSPI đạt 6,2x, mức thấp nhất kể từ năm 2004 và thấp hơn đáy của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Hãng mô tả thị trường đang quá bán, với RSI giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4/2025, cho thấy vùng rủi ro - lợi nhuận hấp dẫn xét từ góc độ định giá. Goldman Sachs duy trì mục tiêu 12.000 mà hãng đưa ra vào đầu tháng 6.

Đánh giá định giá của Morgan Stanley đối với cổ phiếu KOSPI là gì?
Morgan Stanley cho biết P/E kỳ vọng của Samsung Electronics là 4,8x, mức thấp nhất kể từ năm 2000, và ngay cả khi loại trừ 2 cổ phiếu hàng đầu, P/E kỳ vọng 12 tháng của các công ty niêm yết KOSPI vẫn là 10,1x, mức thấp nhất trong khu vực châu Á. Hãng cũng lưu ý rằng hơn 70% các công ty trong KOSPI đang giao dịch với P/B dưới 1x. Morgan Stanley duy trì mục tiêu KOSPI 12.000 đã công bố vào ngày 3/7.