Thị trường cho vay được hỗ trợ bằng Bitcoin của Ledn Projects có thể đạt 1 nghìn tỷ USD

Người đồng sáng lập Ledn, Mauricio Di Bartolomeo, dự phóng thị trường cho vay có tài sản đảm bảo bằng bitcoin có thể tăng trưởng lên 1 nghìn tỷ USD trong 5 đến 10 năm tới. Phát biểu tại BTC Prague tuần trước, ông lập luận rằng trái phiếu đạt chuẩn đầu tư có thể mở khóa dòng vốn từ các nhà đầu tư tổ chức, vì không một bảng cân đối kế toán đơn lẻ nào có thể cung cấp thanh khoản cần thiết để hỗ trợ quy mô thị trường như vậy. Lĩnh vực cho vay crypto vẫn gây tranh cãi sau khi chịu nhiều cú sốc lớn, bắt nguồn từ các vụ phá sản năm 2022 của nhiều công ty, bao gồm Celsius, BlockFi, Voyager Digital và Genesis.

Ledn chiếm 30% thị trường cho vay toàn cầu có tài sản đảm bảo bằng bitcoin vào năm 2025

Ledn đã phát hành khoản vay bitcoin hỗ trợ đầu tiên của Canada vào năm 2018. Công ty ước tính hiện chiếm khoảng 30% thị trường toàn cầu, với việc tạo ra 1,4 tỷ USD khoản vay trong năm 2025.

Di Bartolomeo chỉ ra các khoản vay thế chấp và cho vay mua ô tô như một mô hình, trong đó khoảng 60% đến 70% các khoản vay thế chấp và khoảng 25% các khoản vay mua ô tô được chứng khoán hóa và bán dưới dạng trái phiếu. Luận điểm của Ledn là việc đóng gói các khoản vay có tài sản đảm bảo bằng bitcoin thành các sản phẩm tương tự có thể cho phép các bên cho vay tiếp cận thị trường chứng khoán bảo đảm bằng tài sản có quy mô nhiều nghìn tỷ USD và thu hút vốn tổ chức vào lĩnh vực này.

Ledn phát hành công cụ nợ bitcoin đạt chuẩn đầu tư theo S&P đầu tiên

“Để có một trái phiếu đủ mang ý nghĩa, bạn cần quy mô, cần ít nhất 200 triệu USD, và cần có xếp hạng,” Di Bartolomeo nói. Ông nêu bật sản phẩm trái phiếu do chính Ledn phát hành gần đây, sử dụng Fidelity làm bên lưu ký và Jefferies làm bookrunner. Theo Di Bartolomeo, đây là công cụ nợ bitcoin đầu tiên được S&P Global chấm điểm, nhận xếp hạng đạt chuẩn đầu tư.

Xếp hạng đạt chuẩn đầu tư có ý nghĩa quan trọng vì nhiều tổ chức, bao gồm quỹ hưu trí và quỹ endowment, phân bổ vốn riêng cho các chứng khoán nợ đạt chuẩn đầu tư, qua đó có thể mở ra một kênh cấp vốn khác với quỹ giao dịch trao đổi bitcoin hoặc các sản phẩm cổ phiếu ưu đãi theo phong cách Strategy.

Nhà đầu tư tổ chức xem xét trái phiếu của Ledn trong đợt điều chỉnh tháng 2

“Chúng tôi đang tiếp thị trái phiếu này trong tháng 2, thời điểm diễn ra đợt điều chỉnh,” Di Bartolomeo tiếp tục. “Điểm rất thú vị là trong các cuộc gặp này, rất nhiều nhà đầu tư trước đây chưa từng mua một sản phẩm liên quan đến bitcoin lại lo ngại về cách hệ thống sẽ vận hành trong giai đoạn suy giảm. Và rồi họ lại xem xét thương vụ ngay trong lúc suy giảm và thấy không có khoản vay nào vỡ nợ ở giữa một đợt sụt giảm giá bitcoin. Điều đó khiến họ cảm thấy thoải mái hơn nhiều về quy trình của chúng tôi.”

Người đồng sáng lập Ledn cho biết cuối cùng trái phiếu đã nhận được mức đăng ký mua vượt quá 3 lần.

“Nếu chúng tôi làm đúng, chúng tôi tin rằng sẽ có một cơ hội lớn để mở rộng thị trường đó, định giá đúng, và tận dụng lợi thế này để về cơ bản mang lại lãi suất cho vay rẻ hơn theo thời gian,” ông nói.

Các vụ phá sản năm 2022 định hình lại lĩnh vực cho vay crypto

Lĩnh vực cho vay crypto đã chịu những tác động lớn sau một năm đầy biến động đối với các dịch vụ tập trung vào năm 2022 — giai đoạn chứng kiến sự phá sản của các công ty như Celsius, BlockFi, Voyager Digital và Genesis.

FAQ

Mauricio Di Bartolomeo đã dự phóng điều gì về thị trường cho vay có tài sản đảm bảo bằng bitcoin?

Người đồng sáng lập Ledn, Mauricio Di Bartolomeo, dự phóng thị trường cho vay có tài sản đảm bảo bằng bitcoin có thể tăng trưởng lên 1 nghìn tỷ USD trong 5 đến 10 năm tới, cho rằng trái phiếu đạt chuẩn đầu tư có thể mở khóa vốn từ các nhà đầu tư tổ chức vào lĩnh vực này.

Ledn chiếm bao nhiêu phần của thị trường cho vay có tài sản đảm bảo bằng bitcoin toàn cầu?

Ledn ước tính hiện chiếm khoảng 30% thị trường toàn cầu, với việc tạo ra 1,4 tỷ USD khoản vay trong năm 2025. Công ty đã phát hành khoản vay bitcoin hỗ trợ đầu tiên của Canada vào năm 2018.

Điểm gì là đáng chú ý về trái phiếu do Ledn phát hành gần đây?

Theo Di Bartolomeo, trái phiếu của Ledn là công cụ nợ bitcoin đầu tiên được S&P Global chấm điểm, nhận xếp hạng đạt chuẩn đầu tư. Trái phiếu sử dụng Fidelity làm bên lưu ký và Jefferies làm bookrunner, và sau khi được tiếp thị trong tháng 2 thì cuối cùng đã được đăng ký mua vượt quá 3 lần.