Biến động Nikkei 225 chạm mức khủng hoảng năm 2008 giữa làn sóng lan tỏa ETF của Hàn Quốc

Chỉ số Nikkei 225 đóng cửa ở mức 64,931 vào ngày 27 sau khi biến động trong ngày tới 1,000 điểm, Nihon Keizai Shimbun đưa tin vào ngày 28. Các ETF bán dẫn đòn bẩy của Hàn Quốc bám theo biến động của Samsung Electronics và SK Hynix với hệ số khuếch đại 2x đã tạo ra hiệu ứng lan tỏa sang các cổ phiếu bán dẫn Nhật Bản như Kioxia Holdings trong các khung giờ giao dịch chồng lấn. Tỷ lệ biến động trong ngày 2,5% của Tháng 7 đánh dấu ba tháng liên tiếp vượt 2%, tương đương mức ghi nhận lần gần nhất trong giai đoạn khủng hoảng tài chính Lehman Brothers 2008-2009, dù mức biến động hiện tại vẫn kéo dài mà không có cú sốc bên ngoài rõ ràng như các giai đoạn trước.

Biến động của Nikkei 225 chạm mức khủng hoảng tài chính 2008

Chỉ số Nikkei 225 tăng 320 điểm lên 64,931 vào ngày 27, nhưng lại ghi nhận các đợt rung lắc trong ngày kịch tính vượt 1,000 điểm khi giá leo lên hơn 600 điểm trước khi đảo chiều giảm hơn 400 điểm trong cùng phiên. Tỷ lệ biến động trong ngày—được tính bằng cách lấy chênh lệch giữa mức cao nhất và thấp nhất trong ngày chia cho mức đóng cửa của phiên trước—đạt 2,5% trong Tháng 7 sau 2,6% trong Tháng 6. Đây là lần đầu tiên kể từ Tháng 9/2008 đến Tháng 4/2009, ngay sau vụ sụp đổ của Lehman Brothers, biến động vượt 2% trong ba tháng liên tiếp. Các đợt bùng phát biến động trước đây trùng khớp với cú sốc bên ngoài như khủng hoảng tài chính, nhưng mức biến động cao hiện tại vẫn tiếp diễn mà không tìm thấy tác nhân kích hoạt bên ngoài.

ETF bán dẫn đòn bẩy của Hàn Quốc thúc đẩy biến động cổ phiếu Nhật

Nihon Keizai Shimbun xác định hoạt động thị trường chứng khoán Hàn Quốc là yếu tố gây biến động chính đối với các cổ phiếu Nhật Bản. Các ETF đòn bẩy bám theo biến động giá cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix với hệ số 2x ghi nhận hoạt động giao dịch tăng lên, tạo hiệu ứng lan tỏa trực tiếp vào thị trường Nhật Bản vốn giao dịch đồng thời mà không có độ trễ thời gian. Các cổ phiếu bán dẫn và trí tuệ nhân tạo của Nhật Bản, bao gồm Kioxia Holdings, cho thấy phản ứng nhạy cảm với diễn biến cổ phiếu bán dẫn của Hàn Quốc vào ngày 27, với cả chỉ số KOSPI và Nikkei 225 cùng lúc ghi nhận xu hướng quay đầu đi xuống gần như đồng thời. Các nhà phân tích thị trường mô tả cơ chế này là việc ETF bán dẫn đòn bẩy của Hàn Quốc khuếch đại dao động giá, và các “sóng” đó lan qua các cổ phiếu bán dẫn Nhật để tác động tới chỉ số chung.

Giao dịch tín dụng và hoạt động bán lẻ khuếch đại dao động thị trường

Hoạt động giao dịch ngắn hạn mở rộng của nhà đầu tư cá nhân và các giao dịch tín dụng bị “nóng” đã góp phần tạo thêm các yếu tố gây biến động. Số dư mua từ giao dịch tín dụng tại Nhật vượt 6 nghìn tỷ yên (xấp xỉ 53,86 nghìn tỷ won), tiến gần các mức cao kỷ lục. Khối lượng giao dịch hằng ngày trên Sàn Prime của Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo thường xuyên vượt 10 nghìn tỷ yên đã trở nên bình thường trở lại. Nihon Keizai Shimbun cho biết dù biến động cao tạo cơ hội lợi nhuận cho nhà giao dịch ngắn hạn, các đợt “rung lắc” giá mạnh có thể khiến nhà đầu tư cá nhân thiếu kinh nghiệm né tránh đầu tư hoặc rời khỏi thị trường sớm.

FAQ

Điều gì khiến Nikkei 225 biến động hơn 1.000 điểm vào ngày 27?
Nikkei 225 ghi nhận các đợt rung lắc trong ngày vượt 1.000 điểm vào ngày 27: tăng lên hơn 600 điểm trước khi đảo chiều giảm hơn 400 điểm trong cùng phiên, đóng cửa ở 64,931 với mức tăng ròng 320 điểm. Nihon Keizai Shimbun cho rằng biến động xuất phát từ các ETF bán dẫn đòn bẩy của Hàn Quốc và hoạt động giao dịch bán lẻ tăng lên.

ETF bán dẫn của Hàn Quốc ảnh hưởng thế nào tới cổ phiếu Nhật?
Các ETF đòn bẩy bám theo Samsung Electronics và SK Hynix với hệ số 2x khuếch đại biến động giá cổ phiếu bán dẫn của Hàn Quốc, tạo hiệu ứng lan tỏa trực tiếp sang các cổ phiếu bán dẫn Nhật như Kioxia Holdings vốn giao dịch đồng thời mà không có độ trễ. Mức biến động lan từ các cổ phiếu bán dẫn Nhật sang chỉ số Nikkei 225 rộng hơn.

Khi nào biến động của Nikkei 225 lần cuối chạm mức hiện tại?
Tỷ lệ biến động trong ngày của Nikkei 225 đã vượt 2% trong ba tháng liên tiếp (đạt 2,5% trong Tháng 7 và 2,6% trong Tháng 6), trùng mức ghi nhận lần gần nhất trong giai đoạn Tháng 9/2008 đến Tháng 4/2009 ngay sau cuộc khủng hoảng tài chính Lehman Brothers.