Giá dầu quay trở lại mức 105 USD, thiết lập đỉnh cao nhất trong gần 3 năm! Liệu Bitcoin có đang đứng trước rủi ro cho một đợt sụt giảm lớn mới không?

Tin tức từ Gate News: Giá dầu quốc tế gần đây đang có xu hướng tăng mạnh. WTI vượt qua mốc 105 USD, thiết lập mức cao nhất trong gần ba năm. Mốc giá quan trọng này khiến thị trường dấy lên lo ngại về diễn biến của Bitcoin, và một số nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại mối liên hệ tiềm ẩn giữa giá dầu và thị trường crypto.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, việc giá dầu vượt qua 105 USD đã nhiều lần trùng khớp với các giai đoạn Bitcoin điều chỉnh. Tháng 6/2014, xung đột địa chính trị ở Trung Đông đã đẩy giá dầu lên mức này; sau đó, Bitcoin giảm khoảng 21% trong vòng khoảng 10 tuần và trải qua thời gian dài trong trạng thái trì trệ. Trong giai đoạn xung đột Nga–Ukraine leo thang vào tháng 3/2022, giá dầu một lần nữa đứng trên 105 USD; Bitcoin giảm khoảng 14% trong vòng một tuần, nhưng sau đó nhanh chóng phục hồi lại mức giảm.

Cùng năm, vào tháng 5, Liên minh châu Âu đề xuất lệnh cấm vận đối với dầu mỏ của Nga, khiến giá dầu duy trì ở mức cao; Bitcoin trong ngắn hạn đã lao dốc khoảng 27% và bước vào giai đoạn thị trường gấu kéo dài nhiều tháng. Ở giai đoạn này, sự thay đổi trong cấu trúc thị trường trở nên phức tạp hơn và cũng làm tăng độ nhạy của nhà đầu tư đối với các yếu tố vĩ mô.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng, việc quy kết việc Bitcoin giảm đơn giản là do giá dầu vượt qua một ngưỡng nhất định có những giới hạn rõ ràng. Mẫu lịch sử chỉ có một vài lần, nên ý nghĩa thống kê còn hạn chế. Đồng thời, đằng sau mỗi đợt giảm thường còn chồng chất các sự kiện quan trọng khác, chẳng hạn như sự kiện Mt. Gox năm 2014 và sự sụp đổ hệ sinh thái Terra-Luna năm 2022; các cú sốc mang tính hệ thống này tác động trực tiếp hơn đến thị trường.

Trong bối cảnh hiện tại, những phát biểu của Tổng thống Mỹ Trump về chính sách năng lượng ở Trung Đông cũng ở một mức độ nhất định thúc đẩy biến động giá dầu, và ảnh hưởng đến định giá tài sản rủi ro trên toàn cầu. Tuy nhiên, xét theo logic tài sản, mối liên hệ giữa Bitcoin và các hàng hóa truyền thống vẫn đang thay đổi theo thời gian một cách năng động.

Trong ngắn hạn, giá dầu tăng có thể gián tiếp gây áp lực lên tài sản rủi ro thông qua kỳ vọng lạm phát và tình hình thắt chặt thanh khoản, nhưng liệu điều đó có dẫn tới một đợt điều chỉnh sâu mới của Bitcoin hay không vẫn cần được đánh giá tổng hợp dựa trên dữ liệu on-chain, dòng vốn và môi trường vĩ mô. (Cointelegraph)