Ngân hàng Trung ương Philippines (Bangko Sentral ng Pilipinas) đã phê duyệt Bản ghi nhớ M-2026-023, cấm các sàn giao dịch crypto được cấp phép và các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo không được niêm yết hoặc hỗ trợ các “privacy coin” (tiền mã hoá bảo mật) làm mờ chi tiết giao dịch. Quy định nhắm vào các tài sản ảo tăng cường tính ẩn danh nhằm siết chặt kiểm soát chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố. Lệnh cấm áp dụng với các nền tảng được quản lý và bao quát rộng rãi các tài sản như Monero, Zcash và Dash, vốn sử dụng công nghệ bảo toàn quyền riêng tư để khiến việc truy vết giao dịch trở nên khó hơn. Philippines đã trở thành một trong những thị trường crypto hoạt động mạnh hơn ở Đông Nam Á, được thúc đẩy bởi chuyển tiền, giao dịch bán lẻ và mức độ phổ biến của ví di động, làm gia tăng mối lo quản lý đối với gian lận và các sản phẩm khiến việc truy vết dòng tiền khó khăn.
Lệnh cấm dường như không nhằm hình sự hoá việc sở hữu privacy coin hay các giao dịch ngang hàng ngoài các nền tảng được quản lý. Thay vào đó, nó nhắm vào các sàn giao dịch được cấp phép, bên lưu ký và các trung gian khác cung cấp khả năng tiếp cận thị trường cho người dùng Philippines. Tác động thực tế là các nền tảng được quản lý phải tránh niêm yết token quyền riêng tư và có thể cần loại bỏ hoặc tắt hỗ trợ đối với mọi tài sản như vậy vốn đã có sẵn trên hệ thống của họ.
BSP mở rộng các tiêu chuẩn niêm yết token cho nền tảng được cấp phép
Việc cấm privacy coin là một phần trong đợt cải tổ rộng hơn về tiêu chuẩn niêm yết token đối với các nền tảng crypto tại Philippines. Theo các quy định mới, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo phải đánh giá tài sản số trước khi niêm yết và tiếp tục theo dõi sau khi ra mắt. BSP đã yêu cầu các nền tảng đánh giá token trên nhiều mảng rủi ro, bao gồm: lý lịch nhà phát hành, cơ chế quản trị, thanh khoản, tình trạng pháp lý và tuân thủ quy định, công nghệ, tính toàn vẹn thị trường và bảo vệ nhà đầu tư.
Stablecoin cũng được kỳ vọng sẽ chịu thêm giám sát, đặc biệt liên quan đến việc dự trữ có được hậu thuẫn hay không, quyền chuộc lại và rủi ro vận hành. Điều này phản ánh một xu hướng quản lý trên toàn cầu, trong đó cơ quan chức năng chú ý chặt hơn đến các token đóng vai trò là công cụ thanh toán hoặc tài sản lưu trữ giá trị trong thị trường crypto.
Đối với sàn giao dịch, khung mới làm tăng nghĩa vụ tuân thủ. Nền tảng sẽ cần các ủy ban niêm yết rõ ràng hơn, quy trình rà soát rủi ro, hệ thống giám sát và các “ngưỡng” để hủy niêm yết. Những token không đáp ứng tiêu chuẩn có thể cần bị đình chỉ hoặc loại khỏi nền tảng.
Philippines tham gia các khu vực pháp lý trong khu vực siết privacy coin
Động thái này đưa Philippines đi cùng với các khu vực pháp lý khác đã hạn chế privacy coin trên các sàn giao dịch được quản lý. Nhật Bản, Hàn Quốc và Australia đã từng gây sức ép hoặc yêu cầu các nền tảng gỡ niêm yết các token tăng cường tính ẩn danh, trong khi một số sàn giao dịch ở châu Âu và châu Á đã tự nguyện loại bỏ chúng để giảm rủi ro tuân thủ.
Với cơ quan quản lý, mối lo là khá rõ ràng: privacy coin có thể khiến việc xác định nguồn gốc, điểm đến và quyền sở hữu của quỹ trở nên khó hơn. Điều này tạo thách thức cho việc báo cáo giao dịch đáng ngờ, sàng lọc trừng phạt và các cuộc điều tra của cơ quan thực thi pháp luật. Các sàn giao dịch niêm yết các token như vậy có thể gặp khó khăn trong việc đáp ứng nghĩa vụ chống rửa tiền, nhất là khi các đồng coin được thiết kế để hạn chế phân tích blockchain.
Những người ủng hộ quyền riêng tư cho rằng tính bảo mật tài chính là nhu cầu hợp pháp của người dùng, không tự thân là đáng ngờ. Họ chỉ ra rằng các blockchain công khai làm lộ lịch sử giao dịch theo cách mà ngân hàng truyền thống không làm, tạo rủi ro cho cá nhân, doanh nghiệp và các nhà bất đồng chính kiến về mặt chính trị.
Với các doanh nghiệp crypto tại Philippines, thông điệp rất rõ ràng. Cơ quan quản lý không cấm số hoá tài sản một cách rộng rãi, nhưng họ đang thu hẹp “vùng chấp nhận được” đối với các nền tảng được cấp phép. Những tài sản không đáp ứng được kỳ vọng về minh bạch, tuân thủ và giám sát sẽ đối mặt với khó khăn gia tăng khi tiếp tục tồn tại trên các sàn giao dịch được quản lý.
Câu hỏi thường gặp
Bản ghi nhớ M-2026-023 đã cấm gì từ Bangko Sentral ng Pilipinas?
BSP đã phê duyệt Bản ghi nhớ M-2026-023, cấm các sàn giao dịch crypto được cấp phép và các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo không được niêm yết hoặc hỗ trợ privacy coin làm mờ chi tiết giao dịch. Quy định nhắm vào các tài sản ảo tăng cường tính ẩn danh như Monero, Zcash và Dash nhằm siết chặt kiểm soát chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố.
Vì sao Philippines hạn chế privacy coin trên các sàn giao dịch được quản lý?
Lệnh cấm nhằm tăng cường kiểm soát chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố. Privacy coin có thể khiến việc xác định nguồn gốc, điểm đến và quyền sở hữu của quỹ trở nên khó hơn, tạo thách thức cho việc báo cáo giao dịch đáng ngờ, sàng lọc trừng phạt và các cuộc điều tra của cơ quan thực thi pháp luật.
Những quốc gia nào khác đã hạn chế privacy coin trên sàn giao dịch crypto?
Nhật Bản, Hàn Quốc và Australia đã từng gây sức ép hoặc yêu cầu các nền tảng gỡ niêm yết các token tăng cường tính ẩn danh. Một số sàn giao dịch ở châu Âu và châu Á đã tự nguyện loại bỏ privacy coin để giảm rủi ro tuân thủ.
