Nhà đầu tư cá nhân rút 4,5 nghìn tỷ KRW khỏi các quỹ ETF đòn bẩy của Samsung và Hynix sau khi chịu lỗ 30%

Nhà đầu tư cá nhân đã rút tiền khỏi các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix trong giai đoạn từ ngày 20 đến 23, theo dữ liệu của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc và ngành tài chính công bố vào ngày 24. Việc rút tiền diễn ra sau khi các sản phẩm ghi nhận mức lỗ 28-30% chỉ trong 2 tuần, trong bối cảnh biến động của cổ phiếu bán dẫn gia tăng. Cơ quan quản lý tài chính đã đẩy nhanh cải cách yêu cầu nộp tiền (ký quỹ) lên trước ngày 31 tháng 5, nâng ngưỡng tham gia từ 10 triệu KRW lên 30 triệu KRW bằng tiền mặt; biện pháp này ban đầu dự kiến thực hiện vào tháng 8. Các sản phẩm chịu tác động tiêu cực của hiệu ứng cộng dồn khi tài sản cơ sở biến động mạnh theo từng ngày, khiến lợi suất lũy kế suy giảm nghiêm trọng hơn so với mức giảm giá thực tế của cổ phiếu.

Nhà đầu tư cá nhân bán 4,5 nghìn tỷ KRW ETF đòn bẩy Samsung và Hynix

Trong tuần này, nhà đầu tư cá nhân vẫn mua ròng các ETF trong nước nói chung với khoảng 549.9Bỷ KRW giá trị mua vào, nhưng lại chuyển sang bán ròng trên tất cả các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix. Từ ngày 20 đến 23, nhà đầu tư cá nhân bán ròng 416.8Bỷ KRW đối với 1Q SK Hynix Futures Single Stock Leverage ETF và bán ròng 857.7Bỷ KRW đối với 1Q Samsung Electronics Futures Single Stock Leverage ETF. Bán ròng bổ sung gồm 450Bỷ KRW ở ACE Samsung Electronics Single Stock Leverage ETF, 1,8977 nghìn tỷ KRW ở ACE SK Hynix Single Stock Leverage ETF, 984.4Bỷ KRW ở KIWOOM Samsung Electronics Futures Single Stock Leverage ETF và 445.3Bỷ KRW ở KIWOOM SK Hynix Futures Single Stock Leverage ETF.

Tiền chảy vào các ETF cổ tức cao, vốn có mức biến động tương đối thấp và dòng tiền ổn định hơn. Nhà đầu tư cá nhân điều chỉnh danh mục, rời khỏi các khoản đầu tư đòn bẩy mang tính “tấn công” để chuyển sang các sản phẩm vừa theo đuổi sự ổn định vừa hướng tới thu nhập từ cổ tức. Theo Shinhan Asset Management, SOL Financial Holdings Plus High Dividend ETF ghi nhận lợi suất 8,87% trong giai đoạn 1 tháng gần nhất tính đến ngày hôm trước, vượt trội đáng kể so với -13,49% của KOSPI trong cùng giai đoạn. ETF này đầu tư vào các công ty nắm giữ tài chính trong nước lớn như KB Financial, Shinhan Financial Group, Hana Financial Group và Woori Financial Group.

Cơ quan tài chính áp dụng quy định ký quỹ 30 triệu KRW vào ngày 31 tháng 5

Ủy ban Dịch vụ Tài chính, Cơ quan Giám sát Tài chính, Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc và Hiệp hội Đầu tư Chứng khoán Hàn Quốc thông báo rằng họ sẽ áp dụng các yêu cầu nộp ký quỹ cơ bản được siết chặt đối với ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu và ETN vào ngày 31, sớm hơn so với kế hoạch triển khai ban đầu vào tháng 8. Nhà đầu tư phổ thông muốn đầu tư vào các sản phẩm đòn bẩy theo từng cổ phiếu phải duy trì 30 triệu KRW bằng tiền mặt thay vì mức ký quỹ cơ bản 10 triệu KRW hiện hành. Các tài sản thay thế, bao gồm cổ phiếu, ETF và trái phiếu từng được công nhận là tiền ký quỹ, sẽ không còn đủ điều kiện; các nhà đầu tư hiện hữu cũng sẽ phải đáp ứng các tiêu chuẩn tương tự đối với các lần mua bổ sung.

Chính phủ đã sửa cách công nhận tiền thu từ việc bán hàng là tiền ký quỹ trước ngày thanh toán; hiện chỉ công nhận khoản tiền đó là ký quỹ sau khi thực sự nộp tiền mặt. Các sản phẩm đòn bẩy theo từng cổ phiếu được giới thiệu vào ngày 27 tháng 5 nhằm giải quyết sự bất đối xứng giữa quy định trong nước và quốc tế, đồng thời mở rộng lựa chọn của nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch tăng nhanh sau khi ra mắt, nhưng tình trạng biến động mạnh gần đây trong nhóm cổ phiếu ngành bán dẫn bộ nhớ toàn cầu đã khiến các cơ chế bảo vệ nhà đầu tư tiếp tục được kêu gọi. Cơ quan quản lý tài chính cho biết các biện pháp bổ sung nhằm làm dịu tình trạng “quá nóng” khi đầu tư và nâng cao ổn định thị trường.

Một quan chức trong ngành chứng khoán cho biết: “Khi rào cản tham gia đầu tư tăng lên, khối lượng giao dịch của ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu nhiều khả năng sẽ giảm đáng kể. Xét đến đặc trưng của sản phẩm với tỷ trọng nhà đầu tư cá nhân nhắm tới lợi nhuận ngắn hạn cao, vòng quay giao dịch sẽ có khả năng giảm, và dòng tiền nhiều khả năng sẽ phân tán sang các sản phẩm tương đối ổn định hơn như ETF kiểu cổ tức và ETF kiểu chỉ số”.

Câu hỏi thường gặp

Điều gì khiến nhà đầu tư cá nhân rút khỏi ETF đòn bẩy Samsung và Hynix?

Nhà đầu tư cá nhân đã rút khoảng 4,5 nghìn tỷ KRW khỏi các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix trong giai đoạn từ ngày 20 đến 23, sau khi các sản phẩm ghi nhận mức lỗ 28-30% chỉ trong 2 tuần do biến động cổ phiếu bán dẫn và hiệu ứng cộng dồn tiêu cực.

Khi nào các yêu cầu ký quỹ mới đối với ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu có hiệu lực?

Cơ quan quản lý tài chính sẽ triển khai yêu cầu ký quỹ cơ bản được siết chặt là 30 triệu KRW bằng tiền mặt vào ngày 31 tháng 5, sớm hơn so với ngày dự kiến ban đầu là tháng 8. Yêu cầu áp dụng cho tất cả các khoản đầu tư mới vào ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu và ETN.

Các ETF cổ tức cao đạt lợi suất như thế nào so với KOSPI?

Theo Shinhan Asset Management, SOL Financial Holdings Plus High Dividend ETF ghi nhận lợi suất 8,87% trong giai đoạn 1 tháng gần nhất tính đến ngày hôm trước, trong khi KOSPI giảm 13,49% trong cùng giai đoạn.