Ripple Đề Xuất Giao Thức Cho Vay XRPL Dành Cho Tín Dụng Onchain Tổ Chức

Vào ngày 29 tháng 6, Ripple đã công bố chi tiết về một Giao thức Cho vay XRPL (XRPL Lending Protocol) được đề xuất nhằm tạo ra cơ sở hạ tầng tín dụng tiêu chuẩn hóa cho các tổ chức sử dụng tài sản token hóa trên XRP Ledger. Khuôn khổ này giữ các quyết định bảo lãnh phát hành và tuân thủ ngoài chuỗi (off-chain), trong khi đặt cơ chế phục vụ khoản vay, hoàn trả, lãi suất và vỡ nợ trên chuỗi (on-chain). Đề xuất này giải quyết những hạn chế hiện tại trong việc tài trợ tài sản token hóa, vốn có thể di chuyển qua các mạng blockchain nhưng gặp khó khăn trong việc tiếp cận thị trường tín dụng đối với trái phiếu kho bạc, quỹ thị trường tiền tệ, stablecoin, hàng hóa và các công cụ tín dụng tư nhân mà các tổ chức có thể muốn sử dụng làm vốn lưu động.

Ripple Tách Biệt Quyết Định Tín Dụng Khỏi Thực Thi Blockchain trong Thiết Kế Giao Thức

Kiến trúc giao thức được đề xuất bao gồm hai thành phần: Single Asset Vault và Lending Protocol. Single Asset Vault tập hợp và quản lý một tài sản trên chuỗi, trong khi lớp cho vay khởi tạo các khoản vay từ nguồn thanh khoản đó theo các điều khoản, quy tắc phục vụ và logic hoàn trả đã được xác định.

Ripple tuyên bố: "XRPL Lending Protocol được thiết kế dựa trên một nguyên tắc đơn giản: các tổ chức giữ quyền kiểm soát các quyết định tín dụng, trong khi giao thức tiêu chuẩn hóa cách thức thực thi các quyết định đó."

Ripple đã so sánh đề xuất này với Aave, Compound, Maple và Clearpool, cho rằng các giao thức cho vay công khai đã chứng minh rằng cho vay trên chuỗi có thể mở rộng quy mô nhưng thường phụ thuộc vào mô hình quản trị và rủi ro gốc crypto. Các hệ thống riêng tư và có cấp phép có thể cung cấp kiểm soát chặt chẽ hơn, mặc dù Ripple cho biết chúng có thể hạn chế thanh khoản, phân phối và hiệu ứng mạng.

Đề xuất cũng bao gồm vốn chịu lỗ đầu tiên (first-loss capital) ở cấp độ cơ sở, đặt vốn cấp dưới (junior capital) trước các nhà cung cấp thanh khoản cấp cao (senior liquidity providers).

Thông số kỹ thuật XLS-65 và XLS-66 Chờ Phê duyệt từ Người xác thực

Các thông số kỹ thuật cho đề xuất được xác định trong XLS-65, thiết lập Single Asset Vault để tập hợp và quản lý một tài sản duy nhất, và XLS-66, xác định Lending Protocol để khởi tạo và phục vụ các khoản vay. Cả hai bản sửa đổi đều phải chờ phê duyệt từ người xác thực, trong khi các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và nhà phát triển có thể bắt đầu tích hợp và thử nghiệm hệ thống được đề xuất trên devnet.

XRPL được giới thiệu là một mạng công khai với các tiêu chuẩn cấp giao thức và sự tham gia có cấp phép thông qua thông tin xác thực khi cần. Ripple cũng chỉ ra lịch sử hơn một thập kỷ của XRPL trong việc hỗ trợ thanh toán tổ chức, lập luận rằng cho vay, thanh toán, di chuyển tài sản thế chấp, hoạt động kho bạc và dòng thanh toán có thể hoạt động trên cơ sở hạ tầng dùng chung.

Nhà cung cấp thanh toán và Quản lý kho bạc được trích dẫn là Các trường hợp sử dụng thể chế

Các nhà cung cấp thanh toán được trích dẫn là một trường hợp sử dụng tiềm năng. Một công ty nắm giữ dự trữ stablecoin Ripple USD (RLUSD) có thể tìm kiếm thanh khoản ngắn hạn dựa trên dòng thanh toán đến dự kiến. Các kiểm tra tuân thủ sẽ được hoàn tất trước khi tham gia, và việc hoàn trả được thực thi theo các điều khoản giao thức đã thỏa thuận. Ripple cho biết điều này có thể thay thế một hạn mức tín dụng ngân hàng có thể có chi phí từ 300 đến 400 điểm cơ bản (basis points).

Ripple tuyên bố: "Giao thức cho vay quan trọng không phải vì nó tạo ra một sản phẩm lợi suất khác, mà vì nó làm cho tài sản kỹ thuật số trở nên hiệu quả hơn. Nó mang đến cho các tổ chức một cách để coi tài sản trên chuỗi là vốn lưu động thay vì hàng tồn kho tĩnh."

Ripple mô tả các ứng dụng tiềm năng, bao gồm tài trợ hàng tồn kho cho các nhà tạo lập thị trường, quản lý thanh khoản kho bạc, các sản phẩm tín dụng có cấu trúc, và tài trợ gắn liền với dòng thanh toán và quyết toán.

FAQ

Ripple đã đề xuất điều gì vào ngày 29 tháng 6? Ripple đã công bố chi tiết về XRPL Lending Protocol được đề xuất nhằm tạo ra cơ sở hạ tầng tín dụng tiêu chuẩn hóa cho các tổ chức sử dụng tài sản token hóa trên XRP Ledger. Khuôn khổ này giữ các quyết định bảo lãnh phát hành và tuân thủ ngoài chuỗi (off-chain), trong khi đặt cơ chế phục vụ khoản vay, hoàn trả, lãi suất và vỡ nợ trên chuỗi (on-chain).

XRPL Lending Protocol yêu cầu những phê duyệt nào? Các thông số kỹ thuật giao thức được xác định trong XLS-65 và XLS-66 vẫn phải chờ phê duyệt từ người xác thực trước khi triển khai. Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và nhà phát triển có thể bắt đầu tích hợp và thử nghiệm hệ thống được đề xuất trên devnet trong khi chờ quyết định từ người xác thực.

Ripple mô tả các trường hợp sử dụng thể chế cho giao thức như thế nào? Ripple đã trích dẫn các nhà cung cấp thanh toán nắm giữ dự trữ stablecoin RLUSD tìm kiếm thanh khoản ngắn hạn, tài trợ hàng tồn kho cho các nhà tạo lập thị trường, quản lý thanh khoản kho bạc, các sản phẩm tín dụng có cấu trúc, và tài trợ gắn liền với dòng thanh toán và quyết toán là các ứng dụng tiềm năng.