Samsung Securities giữ nguyên xếp hạng 'Mua' và giá mục tiêu 500 nghìn won cho Samsung Electronics vào ngày 6 tháng 7, với lý do lợi nhuận tiếp tục được cải thiện nhờ giá DRAM mạnh mẽ và nhu cầu bộ nhớ AI ổn định. Nhà phân tích Lee Jong-wook đã nâng ước tính lợi nhuận hoạt động mảng bộ nhớ quý 2 từ 80 nghìn tỷ won lên 84 nghìn tỷ won, phản ánh giá DRAM máy chủ mạnh hơn dự kiến. Sự nâng cấp này diễn ra sau quyết định của Samsung Securities tăng dự báo tăng trưởng giá bán trung bình (ASP) DRAM máy chủ từ 50% lên 55% và kết hợp khả năng sinh lời NAND được cải thiện. Lee tuyên bố rằng những lo ngại hiện tại của nhà đầu tư là 'nhiễu' chứ không phải suy thoái cơ bản, coi những lo lắng trên thị trường là cơ hội mua vào. Samsung Securities dự báo lợi nhuận hoạt động cả năm của Samsung Electronics sẽ đạt 372 nghìn tỷ won trong năm nay và 565 nghìn tỷ won vào năm tới, nhờ điều kiện cung-cầu bộ nhớ thắt chặt và quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng AI bền vững.
Samsung Securities Nâng Ước Tính Lợi Nhuận Bộ Nhớ Quý 2 Lên 84 Nghìn Tỷ Won
Samsung Securities ước tính doanh thu quý 2 của Samsung Electronics ở mức 182 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động ở mức 86 nghìn tỷ won, phù hợp với đồng thuận thị trường là 85 nghìn tỷ won. Công ty đã nâng dự báo lợi nhuận hoạt động mảng bộ nhớ từ 80 nghìn tỷ won lên 84 nghìn tỷ won để phản ánh giá DRAM máy chủ mạnh hơn được ghi nhận sau tháng 6. Nhà phân tích Lee Jong-wook giải thích rằng dự báo tăng trưởng ASP DRAM máy chủ đã được tăng từ 50% lên 55%, với khả năng sinh lời NAND được cải thiện cũng được tính vào ước tính sửa đổi. Báo cáo ghi nhận việc mở rộng dự phòng cho thưởng bộ phận bán dẫn, nâng phân bổ quý 2 từ 9,5 nghìn tỷ won lên 16,3 nghìn tỷ won với giả định rằng các khoản trích trước quý 1 sẽ được ghi nhận trong quý 2.
Tốc Độ Chậm Lại Khả Năng Sinh Lời Mảng Trải Nghiệm Thiết Bị Tiếp Diễn Khi Foundry Thu Hẹp Khoản Lỗ
Samsung Securities dự báo tốc độ giảm lợi nhuận mảng Trải nghiệm Thiết bị (DX), bao gồm điện thoại thông minh, sẽ tiếp tục, mặc dù tốc độ chậm lại dự kiến sẽ giảm nhẹ do tỷ trọng sản phẩm cao cấp cao hơn và giá tăng. Mảng kinh doanh foundry được dự báo sẽ giảm quy mô thua lỗ và tăng khả năng đạt lợi nhuận hàng quý trong nửa cuối năm. Công ty duy trì rằng vòng tuần hoàn tích cực của mở rộng đầu tư, tăng trưởng sản xuất, cải thiện lợi nhuận và lợi nhuận cổ đông sẽ tiếp tục khi giá DRAM cao thiết lập một cơ sở mới.
Nhu Cầu Bộ Nhớ AI Vẫn Mạnh Mẽ Giữa Những Lo Ngại Về Công Suất của Hyperscaler
Lee Jong-wook tuyên bố rằng những lo ngại về tối ưu hóa hiệu quả mô hình AI và công suất dư thừa của hyperscaler phần lớn đã bước vào giai đoạn giải quyết, trong khi nhu cầu về tác nhân AI và doanh thu AI của các công ty đám mây tiếp tục tăng trưởng ổn định. Nhà phân tích lưu ý rằng khách hàng liên tục yêu cầu HBM hiệu suất cao hơn và DRAM máy chủ dung lượng lớn hơn. Samsung Securities duy trì triển vọng lạc quan về thị trường bộ nhớ, nhận thấy rằng các nhà cung cấp DRAM vẫn chưa bước vào giai đoạn mở rộng công suất toàn diện mặc dù dự kiến tăng trưởng giá chậm hơn trong nửa cuối năm. Lee mô tả kế hoạch đầu tư bộ nhớ quy mô lớn của Samsung Electronics và việc đưa vào vận hành sớm cơ sở Pyeongtaek P5 là những sự kiện thể hiện niềm tin vào nhu cầu dài hạn.
Dự Báo Lợi Nhuận Hoạt Động Cả Năm Đạt 372 Nghìn Tỷ Won Trong Năm Nay
Samsung Securities dự báo lợi nhuận hoạt động hàng năm của Samsung Electronics ở mức 372 nghìn tỷ won trong năm nay và 565 nghìn tỷ won vào năm tới. Công ty kỳ vọng cải thiện lợi nhuận quý 3 sẽ được thúc đẩy bởi ASP bộ nhớ tăng, trong khi lợi nhuận quý 4 sẽ đến từ tăng khối lượng vận chuyển. Lee tuyên bố rằng điều kiện cung-cầu bộ nhớ thắt chặt sẽ kéo dài sang năm tới do tăng trưởng bit chậm hơn ở cả DRAM và NAND, với lợi nhuận hoạt động hàng quý có khả năng vượt 100 nghìn tỷ won trong hơn một năm. Nhà phân tích xác định các thỏa thuận cung cấp dài hạn (LTA), đàm phán giá HBM và mở rộng lợi nhuận cổ đông là những chất xúc tác cho sự tăng giá cổ phiếu trong tương lai.
FAQ
Mục tiêu giá của Samsung Securities cho Samsung Electronics là bao nhiêu?
Samsung Securities giữ nguyên xếp hạng 'Mua' và giá mục tiêu 500 nghìn won cho Samsung Electronics vào ngày 6 tháng 7.
Tại sao Samsung Securities nâng ước tính lợi nhuận bộ nhớ quý 2 cho Samsung Electronics?
Samsung Securities đã nâng ước tính lợi nhuận hoạt động mảng bộ nhớ quý 2 từ 80 nghìn tỷ won lên 84 nghìn tỷ won để phản ánh giá DRAM máy chủ mạnh hơn dự kiến được ghi nhận sau tháng 6, với dự báo tăng trưởng ASP DRAM máy chủ được tăng từ 50% lên 55%.
Dự báo lợi nhuận hoạt động cả năm của Samsung Securities cho Samsung Electronics là bao nhiêu?
Samsung Securities dự báo lợi nhuận hoạt động hàng năm của Samsung Electronics ở mức 372 nghìn tỷ won trong năm nay và 565 nghìn tỷ won vào năm tới, nhờ điều kiện cung-cầu bộ nhớ thắt chặt và nhu cầu cơ sở hạ tầng AI bền vững.
