Cổ phiếu Samsung và SK Hynix giảm 26%-37% do lo ngại về giá NAND; các nhà phân tích cho rằng đây là cơ hội mua vào

Theo Mirae Asset Securities hôm 23/7, cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix đã giảm mạnh gần đây do lo ngại giá bộ nhớ NAND sẽ suy yếu, dự kiến trong nửa sau của năm 2027. TrendForce dự báo giá hợp đồng wafer TLC và QLC sẽ giảm lần lượt 9,4% trong quý 3/2027 và 15,4% trong quý 4, do nguồn cung tăng lên từ các kế hoạch mở rộng công suất của Samsung, SK Hynix và Kioxia.

Tuy nhiên, các nhà phân tích tại Mirae Asset Securities cho rằng rủi ro từ NAND chủ yếu đã được phản ánh vào giá, khi các yếu tố bù trừ như D-RAM vẫn duy trì đà tăng và các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng AI tiếp tục được duy trì. Giá D-RAM đã tăng trong hơn 40 phiên giao dịch và đang tiến gần các mức cao kỷ lục, trong khi giá HBM4 dự kiến sẽ tăng gấp 2,5 lần so với cùng kỳ năm trước vào năm 2027. Sổ đặt hàng của Google và Amazon đã tăng lần lượt 92,6% và 49,2%, cho thấy đà chi tiêu AI capex vẫn tiếp diễn. Với định giá hiện nay trở nên hấp dẫn—Samsung có PBR dự phóng 12 tháng tới đạt 1,8x và SK Hynix đạt 4,4x—các nhà phân tích khuyến nghị gia tăng tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu/khối lượng cổ phiếu chất bán dẫn bộ nhớ.