Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã nộp đề xuất phán quyết một phần đối với David Kushner và La Mancha Funding Corp. vào ngày 1 tháng 7 năm 2026, trong một vụ án gian lận chứng khoán liên quan đến gần hai chục nhà đầu tư và khoảng 2,14 triệu USD tiền bị cáo buộc chiếm đoạt. Kushner, cư dân Boca Raton và là chủ tịch kiêm chủ sở hữu duy nhất của La Mancha, đã đồng ý với các phán quyết này với điều kiện được tòa án phê chuẩn, theo SEC. Vụ việc bắt nguồn từ các cáo buộc rằng Kushner và La Mancha đã huy động khoảng 10,49 triệu USD từ các nhà đầu tư thông qua lợi ích thành viên trong các công ty trách nhiệm hữu hạn, đồng thời đưa ra những tuyên bố sai lệch trọng yếu về việc sử dụng quỹ, bao gồm việc thu phí không công khai và chuyển tiền của nhà đầu tư cho các chi phí cá nhân như một chiếc Mercedes Benz và một căn nhà thuê tại Hamptons. Đơn kiện ban đầu của SEC được nộp vào ngày 21 tháng 11 năm 2024, và Kushner trước đó đã nhận tội trong một vụ án hình sự song song do Văn phòng Biện lý Quận New York đưa ra. Các phán quyết được đề xuất sẽ cấm vĩnh viễn Kushner và La Mancha vi phạm luật chứng khoán trong tương lai, với các biện pháp khắc phục tài chính bao gồm tịch thu lợi nhuận và hình phạt dân sự sẽ được xác định sau bởi Tòa án Quận phía Nam New York của Hoa Kỳ.
SEC Cáo Buộc Chiếm Đoạt 2,14 Triệu USD Từ Quỹ Nhà Đầu Tư
Đơn kiện ban đầu của SEC cáo buộc rằng Kushner và La Mancha đã huy động khoảng 10,49 triệu USD từ các nhà đầu tư thông qua lợi ích thành viên trong một loạt các công ty trách nhiệm hữu hạn. Theo SEC, lời chào đầu tư được xây dựng xoay quanh các khoản vay ngắn hạn cho những người vay bao gồm đại diện thể thao và vận động viên chuyên nghiệp. Các nhà đầu tư được thông báo rằng tiền của họ sẽ được sử dụng cho các khoản vay đó và các khoản hoàn trả sẽ chảy ngược về các LLC và nhà đầu tư.
Thay vào đó, SEC cáo buộc rằng Kushner và La Mancha đã đưa ra những tuyên bố sai lệch trọng yếu về cách sử dụng quỹ của nhà đầu tư, bao gồm việc tự thu phí khởi tạo và phí môi giới không được tiết lộ. SEC cho biết Kushner đã chiếm đoạt quỹ của nhà đầu tư, bao gồm cả tiền gốc vay mà người vay đã trả và các nhà đầu tư được thông báo sẽ được phân phối lại cho các LLC và nhà đầu tư.
Theo đơn kiện, Kushner đã sử dụng các quỹ bị chiếm đoạt và phí không công khai để trả các chi phí cá nhân bao gồm hóa đơn thẻ tín dụng, học phí đại học của con ông, phí câu lạc bộ đồng quê, một chiếc Mercedes Benz và một căn nhà thuê tại Hamptons.
SEC Yêu Cầu Lệnh Cấm Vĩnh Viễn Và Các Biện Pháp Khắc Phục Tài Chính Đang Chờ Xử Lý
Các phán quyết được đề xuất sẽ cấm vĩnh viễn Kushner và La Mancha vi phạm các điều khoản chống gian lận của Đạo luật Chứng khoán, Đạo luật Giao dịch và Đạo luật Cố vấn Đầu tư. SEC cũng yêu cầu lệnh cấm giữ chức vụ quản lý và giám đốc đối với Kushner, điều này sẽ hạn chế ông giữ chức vụ quản lý hoặc giám đốc của một công ty đại chúng. Lệnh cấm dựa trên hành vi được đề xuất cũng sẽ hạn chế các hoạt động trong tương lai liên quan đến hành vi sai trái tương tự.
Phần tài chính của vụ án vẫn đang bỏ ngỏ. Tòa án chưa xác định số tiền Kushner và La Mancha có thể phải nộp dưới hình thức tịch thu lợi nhuận, lãi trước phán quyết hoặc hình phạt dân sự. SEC cho biết việc tịch thu lợi nhuận, hình phạt dân sự và các biện pháp khắc phục tài chính khác sẽ được xác định sau bởi Tòa án Quận phía Nam New York của Hoa Kỳ.
Kushner Nhận Tội Trong Vụ Án Hình Sự Song Song
SEC cho biết Kushner trước đó đã nhận tội trong một vụ án hình sự song song do Văn phòng Biện lý Quận New York đưa ra. Bản cáo trạng hình sự đã buộc tội Kushner với 5 tội danh trộm cắp lớn cấp độ hai, 1 tội danh trộm cắp lớn cấp độ ba và 1 tội danh âm mưu lừa đảo cấp độ một.
Lời nhận tội củng cố vụ kiện dân sự của SEC vì hiện tại vụ kiện dân sự đang tiến tới các lệnh cấm vĩnh viễn và các biện pháp khắc phục tài chính sau đó, trong khi vụ án hình sự đã có lời thú nhận tội.
Vụ Việc Nêu Bật Rủi Ro Trong Các Đợt Chào Bán Chứng Khoán Tư Nhân
Vụ việc là một ví dụ về những rủi ro mà nhà đầu tư phải đối mặt trong các đợt chào bán chứng khoán tư nhân, đặc biệt khi tiền được tập trung qua cấu trúc LLC và do một cố vấn hoặc nhà tài trợ duy nhất kiểm soát. Các đợt chào bán tư nhân thường có ít công bố thông tin hơn so với chứng khoán niêm yết, khiến việc thẩm định của nhà đầu tư trở nên khó khăn hơn. Khi một cố vấn kiểm soát cả phương tiện đầu tư và dòng tiền, các khoản phí không được tiết lộ và xung đột lợi ích có thể trở thành vấn đề bảo vệ nhà đầu tư trung tâm.
Vụ kiện của SEC cũng cho thấy lý do tại sao dòng hoàn trả lại quan trọng. Ngay cả khi các khoản vay cơ bản là có thật, các nhà đầu tư vẫn có thể bị thiệt hại nếu các khoản hoàn trả của người vay bị chuyển hướng trước khi đến được các phương tiện đầu tư đáng lẽ phải nhận chúng.
Các cố vấn đầu tư có nghĩa vụ đối với khách hàng và nhà đầu tư của họ. Nếu một cố vấn thu phí không được tiết lộ, hoặc chuyển tiền của nhà đầu tư cho mục đích cá nhân, vấn đề có thể trở thành gian lận chứng khoán vì các nhà đầu tư đã đưa ra quyết định dựa trên thông tin không đầy đủ hoặc sai lệch. Trong vụ việc này, SEC cáo buộc vi phạm Mục 17(a) của Đạo luật Chứng khoán, Mục 10(b) của Đạo luật Giao dịch và Quy tắc 10b-5, cũng như các quy định của Đạo luật Cố vấn Đầu tư.
Câu Hỏi Thường Gặp
SEC đã nộp hồ sơ gì đối với David Kushner vào ngày 1 tháng 7 năm 2026?
SEC đã nộp đề xuất phán quyết một phần đối với David Kushner và La Mancha Funding Corp. trong một vụ án gian lận chứng khoán liên quan đến gần hai chục nhà đầu tư và khoảng 2,14 triệu USD tiền bị cáo buộc chiếm đoạt. Kushner đã đồng ý với các phán quyết với điều kiện được tòa án phê chuẩn.
Kushner đã sử dụng tiền của nhà đầu tư như thế nào theo cáo buộc?
Theo đơn kiện của SEC, Kushner đã sử dụng các quỹ bị chiếm đoạt và phí không công khai để trả các chi phí cá nhân bao gồm hóa đơn thẻ tín dụng, học phí đại học của con ông, phí câu lạc bộ đồng quê, một chiếc Mercedes Benz và một căn nhà thuê tại Hamptons.
SEC yêu cầu các hình phạt nào đối với Kushner?
Các phán quyết được đề xuất sẽ cấm vĩnh viễn Kushner và La Mancha vi phạm luật chứng khoán trong tương lai và áp dụng lệnh cấm giữ chức vụ quản lý và giám đốc đối với Kushner. Các biện pháp khắc phục tài chính bao gồm tịch thu lợi nhuận và hình phạt dân sự vẫn chưa được quyết định và sẽ do Tòa án Quận phía Nam New York của Hoa Kỳ xác định sau.
