S&P 500 tăng vọt 9,6% trong quý 2, nhưng nhà đầu tư lo ngại về rủi ro điều chỉnh trong quý 3.

Theo FactSet, chỉ số S&P 500 tăng vọt 9,6% trong quý II tính đến ngày 30/6, trong khi chỉ số Nasdaq Composite tăng khoảng 12%. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng 94%, đánh dấu hiệu suất quý mạnh thứ hai kể từ năm 1994. Việc điều chỉnh dự báo lợi nhuận mạnh mẽ đã thúc đẩy đà tăng, với kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận quý II của S&P 500 đạt 23,1% so với cùng kỳ năm ngoái.

Bất chấp đà tăng, các nhà đầu tư hiện lo ngại về các yếu tố kích hoạt điều chỉnh trong quý III. Các mối lo chính bao gồm tái cân bằng danh mục vào cuối quý, sự không chắc chắn xung quanh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang dưới thời Chủ tịch mới Kevin Warsh, và đòn bẩy thị trường gia tăng. Các quỹ ETF bán dẫn đòn bẩy rủi ro cao như SOXL chứng kiến tài sản quản lý tăng gần gấp đôi lên 34 tỷ USD vào cuối tháng 6. Theo các chiến lược gia, khối lượng giao dịch quyền chọn tăng vọt và số dư ký quỹ tăng mạnh, với một số nhà phân tích cảnh báo các công cụ phái sinh này có thể khuếch đại biến động thị trường. Nhiều nhà phân tích dự báo khả năng điều chỉnh từ 5-20% trong thời gian tới.