Theo Khai Thác Hợp Đồng Tương Lai Vàng Cho Stablecoin Sinh Lợi Giữa Vòng G募Vốn $100 Triệu

Tóm tắt

• Theo đã huy động được 100 triệu USD cho một stablecoin liên kết với giá vàng.
• Công ty kỳ vọng thUSD sẽ tạo ra lợi nhuận từ tài sản cơ sở cũng như các vị thế hợp đồng tương lai trên các nền tảng giao dịch như Hyperliquid.
• Token này là một nỗ lực mới nhằm thay thế các stablecoin chỉ dựa vào hỗ trợ từ tiền mặt và trái phiếu Mỹ.

Giá vàng đã biến động trong bối cảnh chiến tranh Mỹ-Israel với Iran, nhưng nền tảng token hóa Theo cho biết vào thứ Ba rằng việc thử nghiệm với kim loại quý này vẫn tiếp tục diễn ra nhanh chóng. Công ty đã huy động 100 triệu USD để cung cấp thUSD, một “stablecoin dựa trên vàng,” theo thông cáo báo chí. Mặc dù hầu hết các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền mặt và trái phiếu Mỹ, Theo cho biết thUSD sẽ không nằm trong số đó. Thay vào đó, thUSD sẽ cố gắng duy trì tỷ lệ ngang bằng với đô la Mỹ dựa trên dự trữ của thGOLD, một token do Theo giới thiệu vào tháng Giêng. Token này cũng tạo ra lợi nhuận và được hỗ trợ bởi các thỏa thuận cho vay có đảm bảo giữa Theo và các nhà bán lẻ vàng, như Mustafa Gold của Singapore.

Do đó, Theo cho biết thUSD sẽ tạo ra lợi nhuận từ hai nguồn độc lập. Khi thUSD được phát hành, Theo cho biết rằng nó sẽ đồng thời bán khống các hợp đồng tương lai vàng qua các nền tảng như CME, đặt cược vào việc giảm giá của kim loại quý này để giảm thiểu rủi ro.  Bằng cách giữ vị thế mua dài hạn qua thGOLD trong khi bán khống hợp đồng tương lai vàng, Theo nhằm tận dụng chênh lệch giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai của tài sản này, gọi là giao dịch cash-and-carry. Khi Theo công bố vòng gọi vốn 20 triệu USD vào năm ngoái, công ty cho biết sẽ sử dụng vốn này để mang các chiến lược giao dịch tiêu chuẩn của Phố Wall đến các nhà đầu tư hàng ngày. Giám đốc Đầu tư của Theo, Iggy Ioppe, nói với Decrypt rằng công ty dự định bán khống hợp đồng tương lai vàng trên các dự án tiền điện tử, bao gồm Binance và sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid. Ông ước tính rằng các thỏa thuận này có thể mang lại lợi nhuận hàng năm khoảng 10% trong điều kiện thuận lợi.

Mặc dù các công ty như Theo đang thử nghiệm với các tài sản như dầu mỏ và bất động sản, Ioppe cho biết công ty có trụ sở tại New York vẫn tập trung vào các tài sản ổn định hơn. Sản phẩm chính của công ty, thBIll, ra mắt vào tháng Bảy năm ngoái như một quỹ tiền tệ token hóa. “Chúng ta đang trong thị trường gấu cho tiền điện tử hiện nay,” Ioppe nói. “Chúng tôi bắt đầu với các tài sản ít rủi ro, dù đó là T-bills hay vàng. Đây là những thứ bạn đầu tư khi không cảm thấy lạc quan, vì vậy hiện có nhu cầu rất lớn trên chuỗi.” Oppe lưu ý rằng các nhà bán lẻ vàng như Mustafa đã hưởng lợi từ thGOLD vì token này cho phép họ tiếp tục sản xuất hàng hóa mà không phải hoàn toàn phụ thuộc vào giá vàng. “Đối với họ, đó là một cách phòng hộ,” ông nói. “Họ có thể duy trì hoạt động sản xuất trang sức và bán ra, điều này giúp doanh nghiệp của họ trở nên dự đoán được hơn.” Từ đầu tháng này, giá vàng đã giảm khỏi mức cao kỷ lục 5.300 USD mỗi ounce. Tuy nhiên, theo Yahoo Finance, giá vàng vẫn tăng khoảng 67% trong vòng một năm qua. Cho đến nay, thị trường vàng token hóa chủ yếu do các nhà phát hành stablecoin như Tether và Paxos chi phối. Vào thứ Hai, Tether Gold và PAX Gold có giá trị khoảng 2,75 tỷ USD và 2,5 tỷ USD, theo CoinGecko. Trong bối cảnh tài chính phi tập trung (DeFi), thUSD dự kiến sẽ tương thích với các giao thức cho vay như Morpho hỗ trợ các đại diện kỹ thuật số của tài sản thế giới thực. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vào các sản phẩm của Theo cần đăng ký, cung cấp thông tin cá nhân để được đưa vào danh sách trắng. “Bạn có thể truy cập từ 200 quốc gia,” ông nói. “Khi token đã trên chuỗi, thì nó không cần phép trong DeFi, đó là mục tiêu lớn của chúng tôi.”