Hai ngân hàng hàng đầu của UAE—First Abu Dhabi (FAB) và Emirates NBD (ENBD)—mỗi ngân hàng đều đã tăng các khoản dự phòng trong quý đầu tiên của năm 2026 như một biện pháp phòng ngừa sau khi xảy ra cuộc chiến Iran vào ngày 28 tháng 2, theo kết quả kinh doanh Q1 của họ được công bố vào ngày 23 tháng 4 năm 2026. Dù dự phòng cao hơn, cả hai ngân hàng vẫn ghi nhận các khoản nợ xấu (non-performing loans) giảm; tuy nhiên biên lợi nhuận cho vay đã thu hẹp do biến động lãi suất chuẩn.
Dự phòng ngân hàng và sự thận trọng liên quan đến chiến tranh
FAB và Emirates NBD, lần lượt do chính phủ Abu Dhabi và Dubai kiểm soát, chi phối ngành ngân hàng của UAE với tổng tài sản kết hợp $738 tỷ theo các tính toán của AGBI. Trước khi các ngân hàng vùng Vịnh công bố kết quả kinh doanh quý đầu, các nhà phân tích dự báo rằng các tổ chức cho vay nhiều khả năng sẽ trích lập các khoản dự phòng mang tính “tiên liệu” do hiệu ứng trễ có thể xảy ra của cuộc chiến lên hoạt động kinh tế khu vực và tình hình tài chính của các khách vay doanh nghiệp lẫn cá nhân.
FAB ghi nhận các khoản suy giảm ròng (net impairments) $300 triệu trong quý đầu tiên, tăng so với $197 triệu một năm trước. Ngân hàng cho biết gần một phần ba khoản này là “để đáp ứng với môi trường bên ngoài đang diễn biến,” ám chỉ các cú sốc kinh tế liên quan đến chiến tranh tại UAE. “Ban lãnh đạo đã có cách tiếp cận thận trọng đối với việc trích lập dự phòng trên DenizBank và Emirates NBD,” Patrick Sullivan, giám đốc tài chính của Emirates NBD, cho biết trong một tuyên bố.
Emiratis NBD ghi nhận $225 triệu các khoản suy giảm ròng trong quý đầu tiên, trái ngược với kỳ năm trước khi họ ghi nhận một khoản lãi do suy giảm $127 triệu vì ngân hàng đã hoàn nhập một số khoản vay trước đây từng ở trạng thái vỡ nợ.
Nợ xấu và tăng trưởng tài sản
Mặc dù các khoản suy giảm tăng, cả hai ngân hàng đều báo cáo nợ xấu giảm. Tỷ lệ nợ xấu của Emirates NBD giảm xuống 2,3% từ 3,1% một năm trước, và giá trị các khoản vay suy giảm thu hẹp $245 triệu xuống còn 4,3 tỷ USD. Các khoản cho vay gộp của ngân hàng tăng 28% lên $192 tỷ. Ngân hàng cho biết các khoản suy giảm trong quý đầu tiên liên quan đến hoạt động tại UAE; công ty con của họ tại Thổ Nhĩ Kỳ là Denizbank chiếm 15% tổng số khoản vay.
Nợ xấu của FAB giảm theo năm xuống còn 3,9 tỷ USD từ $5 tỷ. Tỷ lệ nợ xấu giảm xuống mức thấp kỷ lục 2,1%, thấp hơn 1,2 điểm phần trăm so với kỳ năm trước. Sổ tay cho vay (loan book) của ngân hàng mở rộng 22% lên $182 tỷ.
Kết quả kinh doanh và sự co hẹp biên lợi nhuận
Các khoản dự phòng theo quý đã gây áp lực lên lợi nhuận. Lợi nhuận ròng quý đầu của FAB giảm 2% so với cùng kỳ năm trước xuống 1,37 tỷ USD, theo các tính toán của AGBI. Trong cùng giai đoạn, lợi nhuận ròng quý đầu của Emirates NBD tăng 3% lên 1,74 tỷ USD.
Biên lợi nhuận cho vay thu hẹp, đúng như dự báo của các nhà phân tích, chủ yếu do lãi suất chuẩn. Biên lãi ròng ròng theo quý của Emirates NBD giảm 23 điểm cơ bản xuống còn 3,35%, trong khi biên của FAB giảm 2 điểm cơ bản xuống 1,97%. Cả hai ngân hàng đều báo cáo thu nhập lãi ròng tăng 12%, với của FAB đạt 1,53 tỷ USD và của Emirates NBD đạt 2,59 tỷ USD.
Phản ứng của thị trường và cơ cấu cổ đông
Thị trường chứng khoán cho thấy phản ứng ít đối với kết quả của bộ đôi này. Tính đến 14:38 giờ địa phương ngày 23 tháng 4, cổ phiếu của Emirates NBD tăng 0,5% và cổ phiếu của FAB giảm 1,4%. Giá cổ phiếu của cả hai ngân hàng đều tăng trong năm nay mặc dù thị trường chứng khoán UAE sụt giảm vào tháng 3. Đến phiên đóng cửa hôm thứ Tư, cổ phiếu của Emirates NBD đã tăng 6,5% trong năm 2026, trong khi cổ phiếu của FAB tăng 3,9%.
Investment Corporation of Dubai, quỹ tài sản có chủ quyền (sovereign wealth fund) của tiểu vương quốc này, sở hữu 41% cổ phần tại Emirates NBD. Các cổ đông lớn nhất của FAB là Mubadala Investment Company và gia đình hoàng gia Abu Dhabi.
