UniCredit đã yêu cầu cơ quan quản lý tài chính của Đức BaFin xem xét các tuyên bố của Commerzbank liên quan đến lời đề nghị mua toàn bộ bằng cổ phiếu trị giá 40 tỷ EUR, dự kiến kết thúc vào hôm thứ Ba. Ngân hàng Ý cho biết họ buộc phải làm rõ quan điểm của mình do, theo cách họ gọi, việc tiếp tục lan truyền các thông tin không chính xác và gây hiểu lầm, làm ảnh hưởng đến quá trình triển khai thương vụ. Tranh chấp xoay quanh mức độ và bản chất sự ủng hộ của cổ đông dành cho đề nghị của UniCredit, mà Commerzbank đã phản đối cùng với phần lớn giới chính trị và tài chính ở Đức, trong một cuộc chiến thâu tóm kéo dài gần một năm.
UniCredit Yêu Cầu BaFin Xem Xét Các Tuyên Bố của Commerzbank
UniCredit cho biết họ “bị buộc phải làm rõ quan điểm để thiết lập lại sự thật” vì những gì họ gọi là “việc tiếp tục và không ngừng lan truyền các thông tin không chính xác và gây hiểu lầm” mà theo họ đang can thiệp vào quá trình đề nghị. Tranh chấp tập trung vào mức độ và bản chất sự ủng hộ của cổ đông dành cho đề nghị của UniCredit, dự kiến sẽ kết thúc vào hôm thứ Ba.
Động thái mới nhất của UniCredit diễn ra sau yêu cầu trước đó của Commerzbank đối với BaFin nhằm điều tra dữ liệu về tỷ lệ chấp nhận. Commerzbank đã gợi ý rằng không nhà đầu tư tổ chức nào của họ đã đem cổ phiếu đi chào theo đề nghị, một cáo buộc mà UniCredit đã bác bỏ. Ngân hàng Đức đáp lại rằng họ đã không làm thị trường hiểu sai. Hiện tại, mức giá của đề nghị đang thấp hơn giá trị thị trường của cổ phiếu Commerzbank.
Tranh Cãi giữa Commerzbank và UniCredit về Dữ Liệu Cổ Phiếu Được Chào
Commerzbank cho biết các cổ phiếu được chào đến từ các ngân hàng, trong hầu hết các trường hợp, là đối tác (counterparty) của UniCredit. UniCredit đã công bố các thỏa thuận phái sinh với Nomura, Citi và BNP Paribas.
UniCredit bác bỏ ý tưởng rằng số lượng cổ phiếu được chào bị thổi phồng hoặc liên quan tới các cổ phiếu đi vay. “Những gợi ý rằng con số thực tế của các cổ phiếu được chào thấp hơn vì các cổ phiếu này đã được vay từ UniCredit là sai sự thật và không có cơ sở,” ngân hàng cho biết.
CEO Commerzbank Bettina Orlopp bảo vệ lập trường của ngân hàng. “Tất nhiên, chúng tôi chỉ đơn giản là trình bày các dữ kiện, và chúng tôi sẽ tiếp tục làm như vậy, vì chúng tôi là những người duy nhất thực sự có quyền truy cập vào chúng,” bà nói tại một hội nghị.
UniCredit Nắm Giữ 41,8% Tổng Tỷ Lệ tại Commerzbank
UniCredit cho đến nay đã giành được khoảng 40% Commerzbank, sau khi trước đó từng nói mục tiêu của họ là nâng tỷ lệ sở hữu lên chỉ trên 30%. Mức này được xem là đủ để tác động đến các nghị quyết của cổ đông tại các cuộc họp trong tương lai.
Tỷ lệ chấp nhận đạt 11,86% vốn của Commerzbank vào thứ Sáu. Tính cả khoản nắm giữ cổ phần 26,77% mà họ đã xây dựng trước đó và thêm 3,2% thông qua các phái sinh được thanh toán bằng cổ phiếu, tỷ lệ nắm giữ tổng thể của UniCredit đạt 41,8%. Ngân hàng cũng sở hữu 13,2% Commerzbank thông qua các phái sinh được thanh toán bằng tiền mặt.
UniCredit không tham gia đại hội đồng cổ đông hằng năm của Commerzbank, nhưng họ cho biết nếu giành đủ sự ủng hộ tại một AGM trong tương lai, họ có thể chỉ định toàn bộ đại diện cổ đông vào hội đồng giám sát. Hội đồng này sẽ chịu trách nhiệm bổ nhiệm ban quản lý của Commerzbank. UniCredit cho rằng điều này sẽ cho phép họ triển khai một chiến lược gia tăng lợi nhuận mà họ từng hứa với ngân hàng cho vay ở Đức.
Cuộc Chiến Thâu Tóm Thử Thách Động Lực Kiểm Soát Hệ Thống Ngân Hàng Châu Âu
Cuộc chiến thâu tóm đang trở thành phép thử xem liệu một ngân hàng lớn của châu Âu có thể sử dụng một tỷ lệ nắm giữ thiểu số đáng kể, mức độ tiếp xúc phái sinh và sức ép từ cổ đông để buộc thay đổi ở một đối thủ không mấy sẵn sàng hay không. Đồng thời, đây cũng là phép thử về sức chống cự của Đức trước việc một thế lực nước ngoài kiểm soát một tổ chức cho vay trong nước có tầm quan trọng mang tính hệ thống.
Với UniCredit, lập luận cốt lõi mang tính chiến lược. Việc giành quyền kiểm soát Commerzbank sẽ củng cố vị thế của họ trong thị trường ngân hàng châu Âu và mang lại chỗ đứng lớn hơn tại Đức. Với Commerzbank, ưu tiên là bảo vệ tính độc lập và đặt câu hỏi liệu lời đề nghị của UniCredit có phản ánh đúng giá trị và cơ sở cổ đông của ngân hàng hay không.
Mức chiết khấu của lời đề nghị so với giá trị thị trường của Commerzbank khiến lập luận cho việc chấp nhận trở nên phức tạp. Tỷ lệ sở hữu tích lũy của UniCredit đem lại đòn bẩy đối với quản trị trong tương lai. Câu hỏi trước mắt là liệu mức độ ủng hộ hiện tại của UniCredit có đủ để định hình tương lai của Commerzbank từ bên trong nhóm cổ đông hay không.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
UniCredit đã yêu cầu BaFin làm gì liên quan đến Commerzbank?
UniCredit đã yêu cầu cơ quan quản lý tài chính của Đức BaFin xem xét các tuyên bố của Commerzbank liên quan đến lời đề nghị mua toàn bộ bằng cổ phiếu trị giá 40 tỷ EUR. Ngân hàng Ý cho biết họ buộc phải làm rõ quan điểm của mình vì, theo cách họ gọi, việc tiếp tục lan truyền các thông tin không chính xác và gây hiểu lầm, làm ảnh hưởng đến quá trình triển khai đề nghị.
UniCredit hiện đang kiểm soát bao nhiêu phần trăm Commerzbank?
Tỷ lệ nắm giữ tổng thể của UniCredit đạt 41,8% tại Commerzbank. Con số này bao gồm tỷ lệ sở hữu cổ phần 26,77%, tỷ lệ chấp nhận 11,86% tính đến thứ Sáu và 3,2% thông qua các phái sinh được thanh toán bằng cổ phiếu. Ngân hàng cũng sở hữu 13,2% Commerzbank thông qua các phái sinh được thanh toán bằng tiền mặt.
Tranh chấp giữa UniCredit và Commerzbank về cổ phiếu được chào là gì?
Commerzbank cho biết các cổ phiếu được chào đến từ các ngân hàng, là đối tác của UniCredit, công ty đã công bố các thỏa thuận phái sinh với Nomura, Citi và BNP Paribas. UniCredit bác bỏ các gợi ý rằng số lượng cổ phiếu được chào bị thổi phồng hoặc liên quan tới các cổ phiếu đi vay, đồng thời gọi các cáo buộc đó là sai sự thật và không có cơ sở.
