Thị trường trái phiếu Nhật Bản hôm nay bùng nổ sự kiện Thiên Nga Đen, lợi suất trái phiếu 3 tháng của quốc gia này bơm lớn hơn 34%, tương ứng với giá trái phiếu giảm mạnh. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Nhật Bản tăng 5 điểm cơ bản lên 1.85%, lợi suất trái phiếu 2 năm của Nhật Bản đạt mức cao nhất kể từ năm 2008, tất cả các kỳ hạn trái phiếu đều bơm lớn. Đồng thời, chỉ số chứng khoán Mỹ trong phiên sáng đều giảm, chỉ số Nikkei có lúc giảm gần 2%.

Giao thức giải trí xã hội trên chuỗi mới nổi NAD.fun cam kết xây dựng một hệ sinh thái giải trí kết hợp giữa mạng xã hội, động lực nội dung và tài chính mở trên các chuỗi công khai hoạt động cao như Ethereum hoặc Solana. Dự án nhằm mục đích kết nối liền mạch việc sáng tạo nội dung, tương tác cộng đồng và cơ chế lợi nhuận DeFi thông qua các mô-đun hợp đồng thông minh có thể ghép lại, thách thức mô hình kinh doanh tập trung của các nền tảng truyền thông xã hội truyền thống. Trong bối cảnh SocialFi đang thu hút lại sự chú ý, việc khám phá của NAD.fun có thể mở ra những con đường mới cho nó trong cuộc cạnh tranh vị trí sinh thái khốc liệt.

HumidiFi là gì? Nó là AMM tự động chuyên dụng lớn nhất trên Solana, đã đạt khoảng 100 tỷ USD tổng khối lượng giao dịch trong vòng năm tháng, chiếm 35% tổng hoạt động DEX trên Solana, khối lượng giao dịch tháng trước là 34 tỷ USD, vượt qua tổng khối lượng của Raydium và Meteora. Thị trường biết rất ít về HumidiFi, với chỉ 12 nghìn người theo dõi trên Twitter chính thức.

Sàn giao dịch tập trung đi đầu trong hệ sinh thái Solana, HumidiFi, đã phát hành White Paper dự án, tiết lộ kiến trúc cốt lõi của nó như một "AMM tự động độc quyền". Giao thức này xử lý khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vượt quá 1 tỷ đô la, chiếm khoảng 35% hoạt động DEX giao ngay trên toàn mạng Solana, dẫn đầu phân khúc prop AMM với tỷ lệ trên 70%. Thông qua việc kết hợp thanh toán on-chain và mô hình dự đoán off-chain trong khuôn khổ "thanh khoản chủ động", HumidiFi nhằm giải quyết vấn đề hiệu quả vốn thấp và chênh lệch giá quá lớn của AMM truyền thống, xây dựng lớp thanh khoản cơ bản cho "thị trường vốn Internet" tại Solana.

Vào ngày 28 tháng 11, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tổ chức cuộc họp về cơ chế phối hợp công tác chống lại việc giao dịch và đầu cơ tiền ảo, với sự tham gia của các lãnh đạo liên quan từ 13 bộ, bao gồm Bộ Công an, Tòa án Nhân dân Tối cao, Viện Kiểm sát Nhân dân Tối cao. Cuộc họp một cách hiếm hoi đã chỉ rõ "Stablecoin", nhấn mạnh rằng stablecoin là một dạng của tiền ảo, tiềm ẩn nguy cơ bị sử dụng cho các hoạt động bất hợp pháp như Rửa tiền, lừa đảo huy động vốn, và chuyển tiền trái phép qua biên giới. Cuộc họp nhấn mạnh rằng các hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền ảo thuộc về hoạt động tài chính bất hợp pháp.

Blockchain thanh toán lâu đời Stellar đang thu hút sự chú ý của thị trường với nâng cấp Protocol 23 sắp tới, nâng cấp này sẽ tăng cường thông qua việc thực thi song song các hợp đồng thông minh Soroban, mục tiêu nâng cao thông lượng mạng lên đến 5000 TPS, cải thiện hơn 150 lần so với hiệu suất hiện tại. Các nhà phân tích thị trường có quan điểm trái ngược về giá XLM, trong khi dự đoán lạc quan cho rằng nó có khả năng đạt mức cao nhất lịch sử 1 đô la vào năm 2025, quan điểm thận trọng lại dự đoán sẽ dao động quanh mức 0.5 đô la trong thời gian dài. Với sự gia tăng của làn sóng mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWA), Stellar, định vị trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới và tài chính toàn diện, đang bước vào một năm then chốt để chứng minh giá trị của bản thân.

Bitcoin, Ethereum và XRP vì sao giảm? Ngày 1 tháng 12, ba loại Token chính thống khởi đầu không thuận lợi, tính đến thời điểm phát hành vào thứ Hai, mức giảm đều vượt quá 4%. Do Ngân hàng trung ương Nhật Bản cảnh báo có thể tăng lãi suất, giá Bitcoin đang đối mặt với rủi ro quay trở lại ngưỡng 80.000 USD. Ethereum đối mặt với áp lực mức hỗ trợ 2.800 USD, XRP vẫn duy trì ở ngưỡng tâm lý 2,00 USD.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã phối hợp với Bộ Công an, Cục Quản lý mạng và nhiều bộ phận khác tổ chức cuộc họp, nhấn mạnh rằng tiền ảo không có tính pháp lý, tất cả các hoạt động liên quan đều thuộc về hoạt động tài chính bất hợp pháp, và sẽ tập trung vào việc trừng phạt các hành vi lừa đảo và chuyển tiền trái phép bằng Stablecoin. Chính sách này đánh dấu một đợt khởi động mới, phối hợp hơn trong việc quản lý chặt chẽ các hoạt động tài sản tiền điện tử sau khi lệnh cấm toàn diện của Trung Quốc vào năm 2021, nhằm đối phó với xu hướng "tái sinh" của các hoạt động này. Trong khi đó, thái độ cởi mở của Hồng Kông đối với tài sản tiền điện tử dưới "một quốc gia, hai chế độ" và con đường quản lý khuyến khích đổi mới của Hoa Kỳ đang tạo nên sự đối lập rõ rệt với nội địa, dẫn đến sự phân tách gia tăng trong bức tranh quản lý tiền điện tử toàn cầu.

Đồng tiền ảo duy nhất được công nhận tại Trung Quốc là đồng nhân dân tệ kỹ thuật số (e-CNY), được Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc phát hành, có cùng giá trị pháp lý với tiền giấy và tiền xu, bất kỳ đơn vị và cá nhân nào cũng không được từ chối. Đến cuối tháng 7 năm 2024, ứng dụng đồng nhân dân tệ kỹ thuật số đã mở tổng cộng 180 triệu ví tiền cá nhân, tổng giá trị giao dịch tại các khu vực thử nghiệm đạt 7,3 triệu tỷ, phạm vi thí điểm đã bao phủ 26 khu vực thuộc 17 tỉnh trên toàn quốc.

Michael Saylor đã ám chỉ rằng MicroStrategy sắp tiến hành mua Bitcoin mới qua bài đăng "Green Dot". Biểu đồ cho thấy, danh mục đầu tư Bitcoin của MicroStrategy trị giá khoảng 59 tỷ đô la, đã mua tổng cộng 649,870 Bitcoin qua 87 lần. Giám đốc điều hành MicroStrategy Phong Le cho biết, MicroStrategy chỉ bán coin khi mNAV giảm xuống dưới giá trị ròng và không thể thu hút vốn mới.

Zcash (ZEC) đã trải qua một đợt tăng giá đáng kinh ngạc vào đầu năm 2025, với mức tăng vượt quá 1230%, nhưng sau đó bắt đầu giảm mạnh. Tính đến ngày 1 tháng 12, ZEC đã giảm gần 50% so với mức cao nhất trong năm là 743 USD, với mức giá giao dịch thấp nhất là 377 USD. Nhà phân tích Altcoin Sherpa cảnh báo rằng khả năng giá coin giảm xuống còn 200 USD trong vài tuần hoặc vài tháng tới đang ngày càng tăng.

Đến tháng 9 năm 2025, các nhà đầu tư tư nhân nước ngoài đã mua ròng cổ phiếu Mỹ với quy mô kỷ lục 6468 tỷ USD, cao hơn 66% so với mức đỉnh năm 2021, trong khi đó, việc mua trái phiếu Mỹ cũng đạt 4927 tỷ USD trong cùng kỳ. Các nhà đầu tư trong nước cũng rất mạnh tay, đã đổ 9000 tỷ USD vào quỹ cổ phiếu kể từ tháng 11 năm 2024, trong khi nợ thẻ tín dụng của Mỹ đã tăng lên mức cao kỷ lục 1.233 ngàn tỷ USD. Cơn lốc vốn toàn cầu này đổ vào tài sản rủi ro của Mỹ, trong khi định hình lại cấu trúc thị trường tài chính truyền thống, cũng mang đến những thách thức và cơ hội mới cho khả năng "hút tiền" của tài sản tiền điện tử như một loại tài sản thay thế.

Tin tức XRP hôm nay cho thấy thị trường chịu áp lực, XRP giảm giá mạnh xuống mức thấp 2.05 USD, trong khi đó Bitcoin giảm xuống dưới 90,000 USD, kéo theo toàn bộ thị trường giảm mạnh. Lượng vốn rút khỏi ETF giao ngay BTC trong tháng 11 lên tới 3.47 tỷ USD, cho thấy nhu cầu từ các tổ chức giảm sút. Thị trường ngày càng mong đợi Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất và Ngân hàng trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, làm tăng nguy cơ Đóng vị thế giao dịch chênh lệch giá đồng yên, từ đó ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ chính thức kết thúc chính sách thắt chặt định lượng vào ngày 1 tháng 12, với bảng cân đối tài sản đóng băng ở mức 6,57 nghìn tỷ USD, trước đó đã rút khỏi thị trường 2,39 nghìn tỷ USD thanh khoản. Các nhà phân tích chỉ ra rằng điều này rất giống với tình huống lịch sử khi các altcoin chạm đáy và Bitcoin tăng vọt sau khi tạm dừng QT vào năm 2019, việc kết thúc QT có thể giải phóng thanh khoản lên đến 95 tỷ USD mỗi tháng. Trong bối cảnh dự trữ ngân hàng đang căng thẳng và công cụ repo đảo ngược qua đêm gần như giảm về 0, thị trường tài sản tiền điện tử đang nín thở chờ đợi một đợt tăng giá có thể được thúc đẩy bởi thanh khoản.

Grayscale dự định niêm yết Zcash ETF (mã ZCSH) trên sàn giao dịch chứng khoán New York Arca, đánh dấu lần đầu tiên coin riêng tư được nghiêm túc đưa vào quy trình đăng ký ETF, được phê duyệt cơ quan lưu ký, xem xét trừng phạt và sự tuân thủ của nhà môi giới. Tuy nhiên, điều này đang đối mặt với một nghịch lý cơ bản: Grayscale sẽ sử dụng địa chỉ minh bạch thay vì địa chỉ được che giấu, thực tế không thể phát huy được ý tưởng bảo vệ quyền riêng tư mà ZEC ban đầu dựa vào để tồn tại.

Phân tích thị trường tài sản tiền điện tử vào ngày 1 tháng 12 cho thấy, thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu. Giá Bitcoin hiện tại là 87,870.4 USD, mức hỗ trợ ở 87,644.1 USD, mức kháng cự ở 91,962.8 USD. Chỉ số sợ hãi và tham lam là 24 (cực kỳ sợ hãi), cho thấy tâm lý thị trường nghiêng về bi quan. Về phía altcoin, BLADE tăng +31.35%, FIL5S tăng +29.58%, cho thấy dòng vốn bắt đầu chuyển động đến các tài sản rủi ro cao.

Người đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, đã công khai cảnh báo cộng đồng Zcash nên tránh áp dụng mô hình quản trị bỏ phiếu bằng token, cho rằng điều này sẽ khiến hệ thống nghiêng về các động lực giá ngắn hạn, làm tổn hại đến sứ mệnh lâu dài của nó trong việc bảo vệ tự do công dân. Lời phát biểu này được đưa ra trong bối cảnh cộng đồng Zcash đang tranh luận sôi nổi về cách thành lập ủy ban tài trợ của mình, trong khi đồng coin riêng tư này đã tăng giá hơn 1000% trong ba tháng qua, đạt mức cao nhất là 723 đô la. Cuộc tranh luận xung quanh mâu thuẫn cốt lõi của quản trị phi tập trung đã phơi bày sự cân bằng khó khăn giữa việc theo đuổi dân chủ và duy trì các giá trị cốt lõi của các dự án riêng tư.

Bitcoin không thể vượt qua mức kháng cự quan trọng vào cuối tuần, giảm gần 5% chỉ trong ba giờ vào ngày 1 tháng 12, gây ra sự sụp đổ lớn trên thị trường. Trong 24 giờ qua, 180.000 nhà giao dịch trên thị trường tài sản tiền điện tử đã bị thanh lý, tổng thiệt hại lên tới 539 triệu USD, trong đó gần 90% giao dịch thanh lý liên quan đến vị thế Long, chủ yếu tập trung vào Bitcoin và Ethereum. Sự sụt giảm lần này không có chất xúc tác rõ ràng, bị quy cho lượng bán phá giá đột ngột, dẫn đến hiệu ứng domino trong việc bán phá giá.

Bitcoin vào ngày 1 tháng 12 đã xảy ra sự cố chớp nhoáng, giá nhanh chóng giảm xuống dưới ngưỡng 87000 đô la, trong một ngày giảm hơn 7% xóa sạch toàn bộ mức tăng trong tuần, gây ra việc thanh lý 400 triệu đô la vị thế đòn bẩy. Trong khi đó, Chủ tịch điều hành MicroStrategy, Michael Saylor đã đăng một tweet bí ẩn "điểm xanh", gợi ý có thể bắt đầu một đợt gia tăng nắm giữ Bitcoin mới, trong khi Giám đốc điều hành của công ty lần đầu tiên thừa nhận rằng trong trường hợp cực đoan có thể bán vị thế nắm giữ Bitcoin. Thị trường rơi vào tình huống khó khăn giữa sự phá vỡ kỹ thuật và tín hiệu từ các tổ chức, nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ tình hình phòng thủ tại mức hỗ trợ 80000 đô la.

Bitcoin đang dao động quanh mức 91000 USD, không thể突破 ngưỡng kháng cự quan trọng 93000 USD, mặc dù xác suất Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất vào tháng 12 đã tăng lên mức cao 87%. Thị trường sản phẩm phái sinh cho thấy tâm lý thận trọng, chênh lệch giá hợp đồng tương lai duy trì ở mức thấp 4%, tỷ lệ tùy chọn bán/tùy chọn mua vượt quá 1,3 lần, trong khi dòng vốn ròng vào ETF giao ngay trong tuần chỉ là 7000 triệu USD. Arthur Hayes thì lại lạc quan ngược dòng, dự đoán rằng chính sách nới lỏng định lượng của Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ thúc đẩy Bitcoin lên 500000 USD trước cuối năm 2026, hiện tại thị trường đang rơi vào cuộc chiến kéo co giữa sự lạc quan của TradFi và dòng vốn mã hóa yếu.