10x Research稱MicroStrategy股價恐下跌25%

Gate News bot消息，10x Research發布市場分析報告指出，MicroStrategy 可能面臨下跌 25% 的風險。

報告稱，隱含波動率高達 200% 甚至 300% 的時代已經過去。MicroStrategy 的平價期權（at-the-money options）目前交易價格爲 76%，雖然仍然偏高，但隨着實際波動率的下降，隱含波動率的下降可能只是時間問題。

隨着波動率的下降，出現大幅右尾波動（散戶投資者追逐的巨額收益）的可能性越來越小。

散戶渴望這種爆炸性的漲空間，可能會轉向像 Metaplanet 這樣波動性更高的股票。

隨着 MicroStrategy 波動率的下降，獲取廉價波動率並以溢價出售變得不再有吸引力。

不幸的是，我們可能會進入一個階段，屆時 MicroStrategy 能夠收購的比特幣數量將遠少於過去六個月。

我們考慮在 400 美元做空 MicroStrategy，將止損設在 430 美元，並承擔 30 美元的風險，如果股價回落至 300 美元，則可能獲利 100 美元。

此次回調可能僅僅是由於淨資產價值壓縮，或者更廣泛地說，是因爲比特幣開始盤整，除非 MicroStrategy 繼續大幅推高其價格，否則盤整是不可避免的。

從技術角度來看，所有三個反轉指標均已轉爲看跌。

動能正在消退，我們看到明顯的看跌背離，即使股價保持高位，技術指標也在回落。

21 日移動平均線目前位於 390 美元；我們應避免在此水平以下持有多頭頭寸。

隱含波動率較低，這也可能限制上行風險，但也提供了便宜的看跌期權價格來表達觀點。而未能守住400美元的價位，確實有可能打開通往300美元的大門。