加密貨幣可能很快會幫助更多人獲得抵押貸款——但市場專家看到2個風險

2023年6月9日，亞利桑那州皇後溪的鳳凰城郊區住宅的鳥瞰圖。Mario Tama/Getty Images * FHFA希望房利美和房地美在評估抵押貸款風險時開始將加密貨幣作爲資產進行計算。

• 一些專家並不支持，指出加密貨幣給住房金融帶來了額外風險。
• 加密貨幣的波動性是一個主要關注點，消息人士告訴BI。

加密貨幣正在慢慢滲透主流金融，而住房可能是下一個前沿領域。

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了解更多 由 Money.com 提供支持 - 雅虎可能會從上述連結賺取佣金。上周，聯邦住房金融局的負責人命令房利美和房地美制定提案，以開始將加密貨幣計入抵押貸款評估中的資產。加密貨幣持有將被添加到傳統資產的列表中，例如現金、銀行帳戶和股票，借款人在申請符合房利美和房地美購買模式的貸款時可以申報這些資產。

加密貨幣持有者將能夠將其資產計入抵押貸款，而無需將其變現爲現金。雖然一些私人貸款機構在抵押貸款評估中已經考慮了加密貨幣，但更廣泛的抵押貸款市場，包括政府支持的貸款，尚未跟進。

比特幣金融服務公司Swan Bitcoin的首席執行官Cory Klippsten對這一發展感到興奮。他認爲，申請抵押貸款一直是比特幣持有者的"頭號問題"。他見過一些比特幣持有者的投資組合價值達到八位數，但卻無法申請抵押貸款。

“你如何解鎖足夠的流動性來爲你的家人買房？現在，這導致了很多被迫出售，” Klippsten 說。

然而，Klippsten認爲在新立法方面設定護欄是重要的。其他人告訴BI，他們認爲加密抵押貸款是個徹頭徹尾的壞主意。

他們所說的關鍵問題是。

加密貨幣是波動的

關於加密抵押貸款的擔憂主要源於其波動性。

"我們看到加密貨幣價格在一天內有巨大的波動，"非營利組織Better Markets的政策主任和首席運營官Amanda Fischer說道。“如果我們根據某人持有的加密貨幣數量來判斷他們的信用worthiness，那麼這個估計在做出判斷的六小時後可能不再準確。”

Fischer也對加密資產的安全性感到擔憂。雖然FHFA提案指出，只有"在美國中心化交易所證實和存儲的"加密貨幣才能被考慮，但Fischer指出，即使是中心化交易所也容易受到安全漏洞的影響。例如，Coinbase在5月份剛剛遭到黑客攻擊。

Klippsten認爲監管機構應該將符合條件的加密貨幣名單限制在過去24個月市值超過1000億美元的資產，排除像表情幣這樣的更具波動性的資產。

故事繼續"如果我是抵押貸款人，我不會爲那種小型加密貨幣提供擔保，"Klippsten說，“但我絕對會爲比特幣提供擔保。”

理查德·伯恩斯坦，理查德·伯恩斯坦顧問公司的首席執行官兼首席投資官，認爲加密貨幣抵押貸款是一項高風險的舉措，這將進一步增加住房市場的波動性。

伯恩斯坦表示，盡管有些人可能會爭辯說比特幣是一種更受信任和更成熟的加密貨幣，但許多加密資產往往在同一時間朝同一方向移動，與頂級代幣的相關性達到70%。

"當然，對於抵押貸款而言，抵押物就是房地產本身，因此允許加密貨幣作爲一個基本可信的資產，只會加大抵押貸款的風險，"伯恩斯坦說。

納稅人風險

關於加密抵押貸款的另一個主要擔憂是，房利美和房地美是政府贊助的企業，它們發行的抵押貸款支持證券具有隱含的政府擔保。這意味着，如果更冒險的貸款導致更多違約，美國納稅人最終可能會承擔這一負擔。

這在2008年金融危機期間顯而易見，當時政府被迫救助兩家政府支持企業(GSEs)，最終接管它們以防止更廣泛的系統性危機。

"納稅人已經在房利美和房地美上損失了數十億和數十億美元。我認爲他們應該採取更加保守的立場，"費舍爾對這些政府支持企業（GSEs）表示。

將加密貨幣視爲抵押資產可能會帶來好處，例如擴大那些可能不符合傳統資產標準的人的購房資格，但費舍爾認爲房利美和房地美應該有更嚴格的承保標準。

"我不是說沒有任何好處。也許更多的人可以獲得抵押貸款，而他們原本是無法獲得的，"費舍爾補充道。“我只是認爲政府不應該爲加密貨幣支持的抵押貸款承擔責任。”

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