日圓套利交易解析：日本如何影響加密貨幣與股市

所謂的日圓套利交易在最近加密貨幣市場閃崩4,000美元後再次成為焦點，這一切發生在日本國債殖利率創下歷史新高之際。了解日本升息預期如何影響全球風險資產的投資。

日圓套利交易：日本如何成為全球流動性的引擎

在最近的加密貨幣崩盤之後，日圓套利交易再度成為焦點，這次比特幣價格在短短幾小時內從超過$91K 暴跌至低於$87K 。在這段期間，市場並未發生任何突發駭客或重大負面消息，僅僅是日本銀行（(BOJ)）宣布正在考慮升息的消息。

日本央行總裁植田和男的一席話，或許無意間引發了這場大跌，因為他的發言可能對所謂的日圓套利交易帶來致命打擊。簡而言之，日圓套利交易是投資人利用日本的低利資金流向其他市場，藉由押注風險資產來追求更高收益。

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這種策略之所以可行，是因為日本的借貸成本歷史性地低於美國等其他市場利率。這讓套利者能在預期會大漲的資產（如比特幣與科技股）上進行套利，即使支付利息，最終仍能獲利。

然而，只要有升息的可能，整個遊戲規則就會改變，投資人就必須重新思考策略並降低風險部位，導致市場普遍拋售。

針對這一現象，總經指數編製商Truflation解釋道：

他們會賣掉在美國購買的資產，將資金兌回日圓償還在日本的貸款，這會導致美國資產拋售潮及日圓買盤，令美股價格進一步下跌、日圓升值，進而有更多投資人選擇退出。

這種動態可能已經衝擊到加密貨幣市場，導致數百萬資金被清算，因為投資人在升息前提前調整部位。

雖然升息尚未成定局，但像Polymarket的預測市場顯示12月升息0.25%的機率高達83%。

分析師將密切關注日本央行官員的進一步聲明，因為一旦作出決定，12月19日政策決議公布時，加密貨幣市場可能再次重挫。

常見問題

• 最近比特幣價格下跌的原因是什麼？

  比特幣從超過$91K 跌破$87K ，主因是市場猜測日本銀行可能升息。

• 什麼是日圓套利交易？

  日圓套利交易指的是投資人以日本的低利率借款，將資金投入全球其他高收益資產（如比特幣）。

• 升息會如何影響市場？

  升息可能迫使投資人降低風險部位，導致風險資產（包括加密貨幣與科技股）出現拋售潮。

• 目前市場對日本央行利率決議的預測是什麼？

  預測市場顯示12月升息0.25%的機率為83%，分析師正密切關注日本央行聲明以掌握後續影響。