先鋒集團超過5000萬客戶即將獲得加密貨幣ETF：為何這具有重要意義

2025-12-10 17:31:35

主要重點

領航投資（Vanguard）決定開放現貨加密貨幣ETF，標誌著其早期反對加密貨幣立場的重大轉變，並為超過五千萬客戶提供一條受規範的途徑來接觸數位資產。
該公司將允許交易與BTC、ETH、XRP 和 SOL相關的批准第三方ETF，同時避免 memecoin 或未受規管的代幣，並選擇不推出自己的加密產品。
此舉為加密貨幣帶來重大的機構合法性，並顯示即使是傳統保守的資產管理人也無法忽視對受規範的數位資產曝光的持續需求。
領航投資對加密貨幣的接受反映了更廣泛的機構趨勢。像黑石（BlackRock）、富達（Fidelity）和美國銀行（Bank of America）等主要金融機構已將加密產品整合為多元化投資組合的一部分。

在數位資產方面的一大推動力下，領航投資準備為其龐大的客戶群提供現貨加密貨幣交易所交易基金（(ETFs)）。此舉為超過五千萬投資者提供了方便的進入渠道，並為加密貨幣增添了機構合法性。領航投資支持受規範的加密產品的決策，顯示該資產類別已經成熟。

這一轉變可能促進對加密貨幣的更廣泛興趣，並可能影響部分投資者評估其投資組合選項的方式。隨著傳統金融中最為保守的公司擴大數位資產的接入範圍，整體市場或將將加密貨幣視為更被接受且較穩定的多元化投資策略的一部分。

本文討論了領航投資現在提供的加密ETF、為何這一政策變化具有重要意義、其如何反映更廣泛的機構趨勢，以及此舉如何影響全球加密市場。

領航投資究竟在改變什麼？

領航投資已改變其避免涉足加密貨幣ETF的政策。該資產管理公司現在將向客戶提供第三方加密ETF和投資於特定底層加密貨幣的共同基金，這些加密貨幣包括比特幣（(BTC)）、以太幣（(ETH)）、XRP（(XRP)）和索拉納（(SOL)）。這些產品在受規範的加密交易所交易，就像由黃金支持的ETF一樣。

截至2025年12月初，領航投資將不再發行自己的加密ETF或共同基金。該公司采取的策略與其提供但不創建黃金ETF的政策一致。它將不提供與memecoin或未受規管的代幣相關的產品，因為其仍認為這些過於投機。

在客戶諮詢中，領航投資指出，所選ETF經歷了市場波動，按預期運作並保持了流動性。領航的教育資源仍將加密貨幣描述為高度波動的資產類別，並強調投資存在風險。

據領航投資發言人表示，公司服務數百萬投資者，具備多樣化的需求和風險偏好，旨在提供一個讓客戶能自主選擇投資產品的經紀平台。

彭博社的ETF高級分析師Eric Balchunas引用領航投資的話，稱這些ETF在經歷多次波動時，表現符合預期。

為何領航投資的政策轉變如此重要

這一政策轉變可能會影響數百萬投資者的核心策略和長期回報，也可能重新定義流行的多元化投資組合的可及性和結構。

領航投資的客戶規模

截至2025年10月31日，領航投資在美國提供了224隻基金，包括變額年金組合，並在國際市場提供228隻基金。

在如此廣泛的平台上提供加密ETF將帶來兩個關鍵影響：

擴大投資者群體，使他們能在不離開傳統經紀服務的情況下接觸到加密貨幣價格。
表明受規範的加密貨幣產品正變得難以被主要金融公司忽視。

領航投資的此項行動看似謹慎的初步步伐，而非全面採用。該公司指出，通過領航投資提供的可用性可能會帶來更多對比特幣和其他知名資產的需求。

這並不意味着超過五千萬人會立即購買加密ETF，但接觸渠道的開放確實降低了有興趣投資者獲取受規範加密資產的門檻。

你知道嗎？ 加密ETF允許投資者在不直接持有加密貨幣的情況下，獲得價格曝光。它們追蹤加密貨幣，並提供一種受規範的方式，讓投資者通過熟悉的經紀賬戶進入加密市場，而非加密錢包或交易所。

從過於投機的退休資產轉變為主流

直到2025年初，領航投資在傳統金融領域曾是加密貨幣的激烈批評者。前CEO Tim Buckley經常認為，現貨比特幣ETF“不屬於……長期投資組合”用於退休儲蓄，並形容比特幣為“過於波動”、“不具價值存儲”且“投機資產”。

2024年，Buckley表示，除非比特幣作為資產類別改變，否則領航投資不會支持加密產品。

在這一觀點背景下，管理層的新政策變化尤為引人注目。這反映了對持續客戶需求的積極回應，因為領航投資的投資者看到競爭對手如BlackRock和Fidelity在現貨比特幣ETF方面獲得了大量資金流入。

BlackRock的實物比特幣ETF於3月1日創下資產規模$10 十億美元的歷史新高，成為最快達到該里程碑的ETF。不到三週後，iShares比特幣信託ETF的資產規模更上一層樓，持有159億美元資產。

這些數字展示了加密ETF在早期採用階段的運作情況。儘管底層資產波動，但它們提供每日流動性，並融入標準投資組合流程。

彭博社報導，領航投資的經紀和投資主管表示，加密ETF和共同基金的運作完全符合預期，即使在市場劇烈波動期也能平穩運行。全球比特幣收益協議TeraHash的共同創始人Hunter Rogers表示：“當然，這可能促進加密作為多元化投資組合一部分的進一步合法化。”

你知道嗎？ 加密ETF可以在主要交易所交易，就像股票或黃金ETF一樣。這意味著投資者可以在交易時間內買賣，並享受盤中流動性。

領航投資的舉措如何與更廣泛的機構趨勢保持一致

領航投資的變動與2025年底的一個更廣泛趨勢相符：

美國銀行擴大了為其財富管理客戶提供的加密訪問，內部分析建議適合風險意識較高的投資者配置1%-4%的資產比例。
自2024年初以來，現貨比特幣ETF已吸引數百億美元的資金流入，並且是史上最成功的ETF之一。其表現證明了來自個人與機構投資者的持續需求。

這些發展顯示，一些投資者開始將加密貨幣視為潛在的主題配置。擴大接入範圍也可能在重大經濟事件中引發更大的價格波動，因為ETF投資將傳遞傳統市場觀點進入加密交易。

你知道嗎？ 機構投資對加密ETF的接受度激增，因為它們符合合規友好的框架。養老基金、資產管理公司和諮詢平台可以在不建立相容托管系統的情況下接觸加密貨幣。

領航投資的加密ETF接入可能對市場產生的影響

領航投資決定提供加密ETF，可能會影響散戶和機構投資者對加密生態系的看法。這一舉措也可能改變主要數位資產的市場動態與流動性。

當領航投資的客戶探索新ETF選項時，加密市場可能出現反應。
該舉措可能吸引更多投資者將部分資產配置於加密ETF。

然而，許多領航投資的客戶是傳統保守、以退休為導向的儲蓄者，他們可能不歡迎加密貨幣相關的波動性。對於願意投資加密ETF的客戶，將這些資產加入投資組合或將擴展其可選範圍。

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