10分鍾讀完Messari十萬字報告：2026年60個加密趨勢

本文總結自Messari10萬字年度報告，結合AI和人工，總結出以下60個2026年加密趨勢。

1.如果L1沒有真實增長，加密的錢會越來越流向比特幣。

2.ETH目前還是比特幣的“小弟”，不是獨立的老大。ETH有機構和企業支持，能跟着比特幣賺，但還不能完全自己站穩。

3.ZEC和比特幣相關性降到0.24，是比特幣的隱私對沖。

4.應用專用貨幣（如Virtuals Protocol、Zora）成2026新興趨勢

以Virtuals Protocol爲例介紹應用專用貨幣：

• 用戶創建AI代理時，會發行一個代理專屬代幣。
• 所有代理代幣都和平台幣VIRTUAL配對（買代理幣就得用VIRTUAL，提供流動性）。
• 平台越火、AI代理越有用，VIRTUAL需求越大，它就成了這個生態的“專用貨幣”。

5.穩定幣：從投機工具變美國“貨幣武器”。GENIUS Act（2025年通過），美國首次聯邦穩定幣法規，把穩定幣從加密玩具變成美國貨幣政策工具。

6.Tether可能繼續霸佔穩定幣發展中國家市場，發達國家市場被大機構搶。Tether利潤高企，估值衝向5000億美元。摩根大通、美國銀行、花旗、PayPal、Visa、Google等全入場發穩定幣或建基礎設施。

7.Cloudflare、Google建專爲AI代理交易的穩定幣和支付協議，準備進入未來AI自動花錢的世界。

8.2026利率下降，收益型穩定幣（如借貸利差、套利、GPU抵押貸）會爆發（如Ethena的USDe）。

9.真實資產代幣化（RWA）未來萬億資產上鏈。2025年RWA總規模達180億美元，主要國債和信貸。DTCC（美國證券清算巨頭）獲SEC批準，可代幣化美國證券。大多部署在以太坊（64%），但機構可能用私有鏈。

10.以太坊：機構和大錢的“結算中心”。以太坊還是最靠譜的“結算層”。

11.以太坊L2承接了大部分交易，但代幣表現差。Base收入最強，佔比L2的62%。Arbitrum Defi最強。

12.Solana：零售和投機的王者Solana繼續霸佔散戶交易、現貨量和memecoin熱潮。

13.2026年Ripple要把XRPL打造成“機構DeFi友好鏈”，在底層加各種合規功能。

14. Stellar2026年重點推穩定幣和支付應用（費用超低0.00055美元/筆，有現成錢包、全球法幣通道、批量發錢平台）。

15. Hedera想當“受監管的企業基礎設施骨幹”，重點兩個方向：RWA代幣化和可驗證AI。

16.BNB Chain幣安2.9億用戶直導流。Binance Alpha繼續當“新項目孵化器”，優先推BNB Chain。

17.TRON還會是新興市場USDT轉帳王。TRON是加密圈最賺錢的“生意”之一，年收入超5億美元。新冒出的“穩定幣專用鏈”（stablechains）想搶它的飯碗，但TRON護城河深,只要守住USDT霸主地位，順便擴全球影響力，2026年還是穩定幣經濟的核心支柱。

18. Sui從“高性能執行鏈”往“全棧統一平台”進化。

19.Aptos想當“所有資產代幣化、24/7無中介全球交易”的核心引擎。

20.Near Intents當跨鏈+AI代理基礎層。

21.Polygon走支付賽道，整合穩定幣、商戶處理器、消費金融。支付App月轉帳已超10億（全年64億），2026年目標25-30億/月。

22.穩定幣公鏈Arc和Tempo是跟SWIFT（國際電匯）、ACH（美國清算）、支付處理器競爭，想把線下大額支付搬上鏈。

Arc搶大機構錢（銀行、資本市場的FX、代幣化資產）。

Tempo搶Stripe生態錢（商戶、消費支付、發工資）。

Arc可能成機構外匯、代幣化資產、B2B支付默認軌道（如果Circle拉大機構、監管友好）。Tempo可能成商戶發錢、跨境結算最佳軌道。

23.Chainlink繼續守DeFi 預言機老大，但機構數據服務會成預言機新收入主力（傳統金融數據預算超大，Bloomberg一年賺106億）。

24.隱私跨鏈成重點：THORChain加Monero（換透明幣到隱私幣），Chainlink Confidential Compute（機構敏感數據安全計算後上鏈）。

25.2026DEX將整合錢包、機器人、發射臺等業務。DEX三大盈利業務：

• 錢包：Phantom 11月賺946萬（費率0.95%），量不到10億卻超大部分DEX。
• 交易機器人：Axiom費率1.15%，賺1874萬。
• 資產發行（發射臺）：賣獨家新幣。

pump.fun

費率0.51%賺3492萬， Four.meme

1.05%（幣安背書）。

2026DEX將整合錢包、機器人、發射臺、DEX捆綁，控制交易全流程，不只賺手續費。可能新賺業務：訂閱、高級執行付費。

26. 模塊化借貸（如Morpho）會超一體式借貸（Aave），靠RWA借貸、高收益穩定幣、機構分發。

爲什麼模塊化有優勢？

• 長尾資產（小幣、RWA）借貸需求大，一體式不敢碰，模塊化能開獨立金庫。
• 機構和新銀行愛隔離風險+自定義參數。
• 能當後臺給中心化交易所、新銀行用（如Morpho和Coinbase合作，導近10億存款）。

27.股票永續合約成加密新趨勢，全球高槓杆炒股，繞開線下監管。

28.外生收益穩定幣：穩定幣收益來自鏈下真實現金流（如私人信貸、基礎設施、代幣化地產），不是國債。更多外生收益產品（信貸、地產、能源等）將上鏈。帶收益穩定幣會成DeFi主力抵押品和儲蓄工具。

成功例子：

USD.Ai：國債底+AI基礎設施（GPU抵押）貸款，鎖倉6.7億，帶收益版收益9.7%。

Maple syrupUSDC/T：給交易公司/做市商超抵押貸款，鎖倉45億，收益5.5%。

29.真實資產（RWA）抵押借貸。鏈上RWA借貸幾乎全靠房屋淨值信貸，Figure平台一家獨大（活躍貸款141億美元）。另一個潛力方向是商戶信貸，鏈上信貸用透明現金流自動評估+放款，能服務全球商戶。

30.DeFi銀行可能成加密銀行主流分發層。把儲蓄、交易、卡、匯款全放一個無許可錢包，就是DeFi銀行。

31.去中心化AI專屬高質量數據收集（主動/被動）最賺錢，去中心化算力網（DCN）靠批發+驗證推理找到新路，中等開源模型+羣智能/代理會火，AI和加密互相喂飯，DeAI進入“啓蒙時代”。

32.前沿數據：AI數據荒時代的機會

AI公開免費數據快挖光了，現在急需復雜、多模態（圖+文+視頻+音頻）+專屬前沿任務（如機器人、電腦代理）的高質量數據。這給加密公司大機會，大規模收集專屬數據有機會，分兩類：

主動收集：用戶特意幹任務產數據（像傳統標注公司升級版）。

被動收集：用戶正常用產品，順便產“數字廢氣”（摩擦零，規模大）。Grass例子：用閒置帶寬刮網頁多模態數據，2025年收入衝1280萬（大AI反復買）。

2026年這類“數據鑄造廠”專攻一個前沿用例（不只收集，還加強化學習環境/新基準），最可能成去中心化AI裏最賺錢的部分。

33.2026年預計更多公司公開“和領先AI實驗室合作”，被動數據收集

被動數據收集和主動（用戶特意幹任務）不同，用戶正常用產品就順便產數據，摩擦幾乎爲零，能超大規模。最有潛力的2025年例子是Shaga（DePIN網路，讓閒置遊戲電腦變分布式雲遊戲平台，用戶貢獻算力賺獎勵）。2026年預計更多公司公開“和領先AI實驗室合作”，傳統公司也會加加密激勵+穩定幣支付。

34.2025年DeAI實驗室已用全球散布異構GPU訓出強中型開源模型。Prime Intellect、Nous Research、Gensyn、Pluralis已是領頭實驗室，2026年可能更多產品化賺錢。

35.2026年輕量級代理商務可能起飛。X402大火，ERC-8004給代理鏈上身分，Google AP2、OpenAI ACP（和Stripe合作）推代理支付協議。

36.2026DeFAI（AI+DeFi）三種可能：

• 垂直整合：專平台全包（研究+交易+收益+管理），像Bloomberg終端，數據飛輪鎖用戶。
• 嵌入AI：大界面（Phantom、Axiom、交易所）API接最好系統，或收購獨佔。
• 模塊化協調：聚合平台協調千專代理，用戶用“主代理”路由最佳專員，像代理App店。

37.Bittensor：達爾文平台之王,用競爭激勵拉全球頂級人才。生態是一堆獨立子網（subnet），每個子網專攻一個AI任務。

38.智能合約安全難題：AI是雙刃劍

AI幫寫代碼，讓DeFi應用更容易部署，但也給黑客超強工具找漏洞。

聰明協議現在就加AI防御，防AI黑客大規模武器化。 安全從“上線前審計”變“持續主動防御”。 投錢AI防御會暴增——機構大錢要高信任環境，靜態審計不夠打動態AI敵人。

39.預測市場缺AI，未來會整合

AI不是取代人判斷，而是“新參與層”——持續聚合信息、穩流動性、更好校準，減結構性偏見，不改市場本質。 預測市場要成熟的預測基礎設施，AI代理是必須一層。當前已有協議在加AI預測、代理參與、決策輔助。

40.Depin垂直整合（自己把資源變完整產品）最賺錢，解決需求問題

大多數DePIN產“商品資源”（算力、帶寬、存儲），難賣大錢——可互換、價低、靠量。

贏家策略：垂直整合——自己把資源包裝成完整消費/企業產品，直賣用戶（D2C）。如Helium Mobile年收入2100萬（DePIN第一）。

41.2026Depin機會DePAI數據收集：

AI要真實世界數據（機器人、自動駕駛、物理交互），現在缺2-4個數量級（才幾萬小時，要百萬/千萬）。DePAI用DePIN激勵全球機器人/傳感器收集，比中心化快。Hivemapper、DIMO等企業現在已經賺錢。

42.2026專爲物理AI數據的新玩家上線：

• BitRobot：機器人數據+算力+數據集+人類協作。
• PrismaX：機器人數據+遙控操作（融1100萬）。
• Poseidon：帶許可高質量長尾數據。

它們直擊大AI公司痛點（專屬數據），沒競爭對手。發幣+證明收入，代幣需求可能爆。長遠：不只賣數據，自己訓專屬物理AI模型/操作系統（數據獨家，利潤更高）。

43.InfraFi有機會鏈上錢投傳統信貸難碰的新基礎設施（如算力、分布式能源）。USD.Ai：給AI創業公司借錢買GPU。

44.SEC認爲DePIN代幣不是證券，監管清晰，Depin創業將爆發。

45.消費級加密的時代來了。消費級加密包括memecoin、NFT、社交、錢包、遊戲等。最牛應用把“市場”嵌入產品（memecoin/NFT文化、預測市場信息、社交內容、收藏品交易）。

46.預測市場：預測市場因美國大選火後，交易量從選後低谷17億衝到11月92億。體育和文化交易量漲最快。

47.金融化社交有戲：社交是消費科技最大蛋糕（創作者經濟2027年4800億）。加密把內容、創作者、互動全變可交易市場。2026更看好Zora，Coinbase導流。

48.2026奇異RWA可能成消費加密新熱點。交易卡、體育卡、卡牌TCG、威士忌、衣服、CS皮膚、手辦等將在鏈上流行。

49.Messari自研L2評估框架Disruption Factor，結論：

Arbitrum One 第一（69.5）：DeFi經濟持久、資金淨流入、生態收入強，不是靠單個爆款App。Robinhood、Franklin Templeton、WisdomTree等企業入駐。

Base 第二（67.1）：Coinbase導流，用戶/交易/收入/敘事全領先，吸引DeFi和消費App。

50.2026穩定幣走進日常：2026年大平台（Remitly、Western Union等）會上線穩定幣，S供應翻倍超6000億，多平台專屬幣（USDH、CASH、PYUSD）搶份額，穩定幣會進億萬人日常。

51.Morpho搶Aave借貸份額:Morpho模塊化、風險隔離，已和Coinbase、Revolut合作,2026年更適合機構和新銀行，搶Aave份額。

52.memecoin後,基本面強的alt有反轉機會。

53.用預測市場給TGE定價： 2026預測市場成機構/用戶定價風險、套保、實時信息的直接市場。

54.2026是（股票）永續合約年：傳統和加密深度交叉，perp DEX受益最大。 Hyperliquid已超28萬億量，HIP-3讓隨意上新標的。 股票perps簡單、全時區、高槓杆、無監管摩擦，吸引新用戶，比0DTE期權好。 2026可能成加密新殺手應用，也讓傳統金融盯上。

55.2026最大贏家是錢包：所有路通向錢包，加密能抓這波（傳統市場沒的產品）：永續+預測市場，這些產品都聚合在錢包APP裏，錢包離用戶最近。2026錢包加更多（傳統金融工具），成大多數人金融活動主界面。

56.聰明錢2026年會找更多“鎖倉+對沖”策略，規模化收DeFi現金流。

“聰明玩家”：在Aerodrome鎖veAERO（拿31%周收益），同時在Hyperliquid開等額永續空單（賺11%資金費）。總收益31%+11%=超40%。這不是賭方向，而是合成收益工程：對沖掉價格波動，只賺協議真金白銀的現金流（手續費+賄賂）。

57.2026以下4大賽道將加速：

• 鏈上基礎設施嵌更多真實金融（支付、借貸、結算）。
• 代幣化傳統資產，資產類界限模糊。
• 加密公司IPO多。
• 金融“超級App”發展：錢包+鏈上軌道，集股票、支付、信貸。

58.2026加密情緒會好轉

59.比特幣繼續當“數字黃金”，漲跌跟穩定幣總量正相關（穩定幣越多，比特幣越貴）。

60.山寨幣（尤其是L1代幣）不再是“比特幣高倍版”，而是像高增長科技股，靠採用、費用、應用，很多會跌到合理估值。