2025 年度報告：年度風投公司

經歷多年的低迷後，2025年標誌著加密風投的決定性反彈，由少數幾家在規範、基礎設施和消費者採用方面塑造格局的公司領導。

資金再次流入，但更加謹慎，登頂的公司是那些具有長期信念、技術深度以及超越單純資金支援市場能力的企業。從規範巨頭到加密原生的造王者，這五家風投公司定義了2025年。

本年度五大風投公司

這份由Bitcoin.com News編輯團隊策劃的「2025年度加密風投公司」榜單，排名前五的風投公司最能定義2025年的加密格局。我們的入選和排序標準包括但不限於：它們如何塑造2025年的加密市場、對市場的影響，以及當然還有(表現！)。

我們將從第5名倒數到第1名，最後揭曉我們認為的2025年度加密風投公司。

5. Dragonfly

Dragonfly憑藉在少數公司能及的領域：連接東西方加密市場，贏得2025年的精英地位。憑藉在亞洲、美國和歐洲的深厚網絡，該公司持續將自己定位於年度最大交易的核心。

公司專注於支付、永續合約、穩定幣協議和收益農場等加密項目，平均每輪融資金額為$3 百萬至$10 百萬。

Dragonfly共同領投Monad的融資輪，並參與Polymarket的B輪，確保在2025年最重要的基礎設施和消費者應用領域都能有所涉獵。公司也持續推動Ethena，強化其在全球、收益導向的加密產品中的實力。

2025關鍵勝利：Monad (聯合領投)、Polymarket (B輪)、Ethena

超能力：全球網絡，跨區域橋接資金、人才與流動性

4. Polychain Capital

Polychain在2025年展現出或許是所有加密基金中最強的表現。以其積極、加密原生策略著稱，該公司早期押注的項目成為年度話題的關鍵推手，成功捕捉市場脈動。

尤其值得一提的是，Polychain是Polymarket的種子投資者，該應用在2025年爆紅，成為突破性的消費者加密應用，推動數十億的預測市場交易量。公司還領投了備受期待的Berachain C輪融資，鞏固其在新興生態系中的造王者地位。Polychain對Monad的支持進一步提升了其本年度的亮眼表現。

主要投資領域包括隱私、Layer 1、穩定幣協議和財務管理，平均每輪融資金額為$3 百萬至$10 百萬。

2025關鍵勝利：Polymarket (種子輪)、Berachain (C輪領投)、Monad (支持者)

超能力：加密原生的先見之明，能在“degen”贏家走向主流前先見之明

3. Binance Labs (YZi Labs)

更名為YZi Labs的Binance Labs，利用其無與倫比的生態系滲透力，仍是加密界最具影響力的投資者之一。管理資產超過$10 十億美元，該公司在風投、代幣發行和交易所流動性交匯處扮演著獨特角色。

2025年，Binance Labs支持多個高動能項目，包括Plume和Pendle，早期獲得分發和用戶採用的優勢。雖然與Binance生態系緊密相連，YZi Labs逐漸將自己定位為全球成長合作夥伴，特別是針對希望在新興市場快速擴展的項目。

主要融資集中在Binance Alpha、人工智慧(AI)、比特幣擴容和支付領域，融資額從$3 百萬到$10 百萬不等。

2025關鍵勝利：Plume、Pendle、與生態系相關的發行

超能力：分發。少數公司能在Binance規模上加速採用

2. Paradigm

Paradigm一向以其技術實力受到尊敬，堅持不追逐熱點，而是專注於基礎設施，支持推動區塊鏈性能和去中心化極限的團隊。

2025年，Paradigm成為Monad的主要投資者，被廣泛認為是年度最具可信度的高性能Layer 1挑戰者。同時，Paradigm也是Hyperliquid的主要持有人和質押者，該去中心化交易所主導了鏈上交易量。Paradigm持續參與Flashbots，進一步鞏固其在以太坊市場結構中的核心地位。

公司專注領域包括去中心化交易所（如Hyperliquid）、預測市場和發行平台，平均每輪融資為$3 百萬至$10 百萬。

2025關鍵勝利：Monad (領投)、Hyperliquid (主要持有人)、Flashbots

超能力：研究。Paradigm經常參與撰寫塑造加密的代碼和論文

1. a16z Crypto — 2025年度風投公司

Andreessen Horowitz的加密部門再次證明了其在行業中的領導地位。2025年，a16z Crypto在資金、政策影響力和話語權方面全面領先，成為行業內最具影響力的力量。其年度《2025加密狀況報告》持續成為行業最被引用的數據基準，影響著創業公司、機構和監管者的討論。

根據Cryptorank的數據，該公司主要投資領域包括人工智慧、支付和Layer 2鏈，平均融資輪次為$10 –$20 百萬。2025年，該公司投資了30個項目，其中最引人注目的是未公開的Kalshi投資，該公司是一家受監管的預測市場交易所。

公司重點投資於應用層、穩定幣基礎設施和鏈上金融原語，這些領域在美國監管明朗化後受益最大。a16z的政策團隊在華盛頓扮演重要角色，協助推動機構參與和市場結構的明確化。

2025關鍵勝利：監管倡導、穩定幣基礎設施、應用層主導

超能力：影響力——沒有其他風投能在政府和董事會層面匹敵其影響力

展望未來

儘管2025年仍有數十家加密基金活躍，但這五家公司通過塑造結果而非僅僅提供資金而脫穎而出。隨著加密逐步深入主流金融和消費者市場，它們的影響力在未來幾年可能會進一步擴大。