中國將於2026年允許數字人民幣錢包進行利息支付

中國將於2026年允許銀行對數字人民幣錢包支付利息，擴展CBDC功能，促進普及，並加強中央銀行控制。

中國央行已於2026年1月1日推出其數字人民幣框架的重大更新。此次變革使商業銀行能夠對e-CNY錢包的餘額支付利息。官員表示，此舉將數字人民幣從其作為現金替代品的初衷中推向新的方向。

人民銀行推動數字人民幣向存款貨幣模型邁進

中國人民銀行通過一份新發布的行動計劃確認了該框架。副行長盧雷在《中國金融新聞》發表的一篇文章中解釋了此次更新。

最新消息——中國央行將允許銀行對客戶的數字人民幣持有量支付利息，該新框架將於2026年1月1日生效。

在新政策實施後，e-CNY將從數字現金轉變為“數字存款… pic.twitter.com/eC3JM8BXJ4

— Timmy Shen (@timmyhmshen) 2025年12月29日

根據新規定，銀行被允許將數字人民幣餘額作為資產負債管理的一部分來處理。此前，e-CNY主要以數字現金或M0的形式運作。因此，這一變化標誌著向數字存款的轉型。

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利息僅適用於在銀行持有的經過驗證和實名認證的數字錢包。利率將遵循當前的活期存款基準。因此，持有e-CNY在財務上與傳統銀行存款類似。

此外，數字人民幣餘額將受到國家存款保險的保障。這確保了與普通銀行賬戶相同的保障措施。因此，可以大大提高用戶信心。

e-CNY餘額將由商業銀行自行在其資產負債表上管理。此外，這些餘額將納入準備金要求的計算中。同時，非銀行支付機構必須保持100%的準備金比率。

盧雷專注於混合系統設計，而非去中心化。央行建立標準並提供基本基礎設施。與此同時，銀行負責錢包、合規和客戶服務。

非銀行支付平台負責分發由銀行存款兌換的數字人民幣。然而，它們仍受到良好的資金支持和嚴格監管。因此，監管控制仍然是核心。

該框架基於近十年試點經驗的教訓。中國於2016年開始測試數字人民幣。從那時起，其功能和規模逐步擴大。

利息支付的e-CNY促進普及與全球擴展

人民銀行的目標是通過提供金融激勵來增加e-CNY的普及率。數字人民幣的使用目前落後於支付寶和微信支付。因此，支付利息成為突破普及的重要障礙。

官員們還提到數字人民幣的國際雄心。新一代跨境結算結構。合作夥伴包括新加坡、泰國和沙特阿拉伯。

中國正尋求全球數字金融基礎設施的領導地位。具有利息支付功能的CBDC是e-CNY在國際上的一個差異化特點。因此，中國的技術和監管影響力得以增強。

與加密貨幣不同，數字人民幣不使用開放式分佈式帳本。相反，它專注於擴展性和運營效率。因此，當局仍然擁有完整的貨幣控制權。

交易數據突顯了系統的規模。截至2025年11月，e-CNY已處理約34.8億筆交易。總交易額達到16.7萬億元人民幣，約合2.38萬億美元。

儘管規模龐大，但在不同地區的日常使用仍不均衡。政策制定者認為支付利息是一種矯正措施，可能會改善錢包的持有率。

銀行從數字人民幣流動性增加中受益。將e-CNY與存款一同管理，有助於提升財務管理效率。由此，系統性穩定性也可能得到加強。

總體而言，該框架既鼓勵中央控制，也促進使用。利息支付錢包結合了創新與穩定性。最終，中國推動其長期數字貨幣戰略。