產生超過$250M 的收益型穩定幣在2025年——迎來被動收入的新時代

2025年標誌著收益型穩定幣的轉折點，這些穩定幣悄然演變成去中心化金融中最突出的趨勢之一。據估計，包含這些資產的金庫在過去一年中產生了超過$250 百萬的被動收入。先前投資於波動性較大的山寨幣的投資者，紛紛轉向更穩定且安全的收益機會。

收益金庫成為避風港，山寨幣失去吸引力 隨著加密貨幣交易者大多退出山寨幣市場，對收益型穩定幣的需求激增。在市場逐漸成熟和監管日益嚴格的背景下，出現了一批提供不同風險水平被動回報的新DeFi金庫。與這些產品並行，一個新的收益策展人利基市場也誕生了——專家幫助用戶管理跨協議的風險。

通往被動收入的途徑：借貸、流動性池和代幣化基金 收益型穩定幣提供多種產生收益的途徑： 🔹 流動性池

🔹 借貸平台

🔹 根據風險偏好的定制金庫 這些策略目前已覆蓋超過110個區塊鏈網絡，與495+個DeFi應用整合，涵蓋數千個個人代幣資產。穩定收益市場變得極為多元化。

頂級生態系統：Sky、Ethena、Maple Finance 和 BUIDL 領先的協議包括Sky、Ethena、Maple Finance以及代幣化的BUIDL基金。同時，許多規模較小、提供較高收益（但風險也較高）的項目也已進入市場。 在總額達$314 十億的穩定幣中，收益導向的代幣約佔$13 十億。像Ethena的sUSDS和USDE這樣的突出版資產，經歷了牛市和熊市循環，證明了其生態系統的韌性。

五大代幣主導市場，但較小的玩家提供更高的回報(和風險) 競爭尤其激烈在頂端——五大主要收益型穩定幣主導總市值。較小的代幣吸引投資者，提供更高的回報，但也伴隨更大的風險，截至2025年，尚未建立統一的DeFi協議安全標準。 儘管如此，大多數收益型穩定幣仍然存活，只有少數幣種失去美元掛鉤。例如，Ethena的USDE在10月11日的清算連鎖中短暫崩跌至0.65美元，而Stables Labs的USDX則被標記為壞帳。

根據風險水平，回報率在0.1%到4%之間 大多數算法或資產支持的穩定幣提供年化0.1%至4%的收益。回報不僅取決於協議，還取決於特定金庫及其風險策略。即使是保守資產如USDC，如果配置得當，也能帶來更高的回報。 2025年，DeFi生態系統的持續發展和市場成熟度的提升，顯示2022年的恐慌已成過去。收益型穩定幣現在能更動態地響應市場狀況，調整供應和支付。

穩定幣有望在2026年擁有更大影響力 2025年的穩定幣供應量在$306 十億到$314 十億之間，數據來源不同略有差異。以以太坊為基礎的USDT和USDC的交易額尤其高。 展望2026年，VC基金a16z預計穩定幣將成為銀行技術堆棧的核心部分，因為整個互聯網開始採用銀行功能。 目前版本的USDT和USDC不與用戶共享底層資產的收益，但代幣化債券和下一代穩定幣可能為零售和機構持有者提供低風險的被動收入。

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