Bitwise 與 Morpho 合作推出非托管 DeFi 保險庫，透過結構化、透明的鏈上借貸策略追求6%的收益率。
Bitwise 已進入去中心化金融（DeFi），此舉象徵著機構對鏈上收益策略的信心日益增強。這家數字資產管理公司宣布與 DeFi 借貸協議 Morpho 合作，推出非托管保險庫。
因此，該消息於星期一在 X 上分享，詳細介紹了 Bitwise 的首個策劃保險庫策略。該初始保險庫的目標年化收益率為6%。它通過將資金配置到超額抵押的鏈上借貸池來實現這一回報。
金融正朝著鏈上發展。保險庫是其中的關鍵部分，為投資者提供一個透明的方式來賺取數字資產的收益。
今天，我們很高興宣布 Bitwise 正在作為策展人，在 @Morpho 推出非托管保險庫策略。
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— Bitwise (@BitwiseInvest) 2026年1月26日
此外，Bitwise 強調金融仍在向基於區塊鏈的基礎設施轉型。保險庫被描述為必備工具，以透明方式獲取數字收益。這種說法與新興的機構投資者對鏈上金融產品的敘事一致。
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同時，Bitwise 確認將在 Morpho 協議中扮演策展人的角色。這些保險庫也是完全非托管的，因此投資者可以保持對資產的控制權。這種結構降低了對手方風險，同時保留了 DeFi 的可組合性。
此外，投資組合管理與風險管理將由 Jonathan Man, CFA 領導。他是 Bitwise 的投資組合經理兼多策略解決方案主管。他的工作是將 DeFi 策略與傳統風險管理原則相結合。
尤其是，Bitwise 為合作夥伴帶來了顯著的運營規模。該公司在全球擁有約140名專業人士，並且擁有超過8年的經驗，專注於加密資產管理領域。
此外，Bitwise 表示已在考慮進一步擴展。計劃中的發展包括更多穩定幣和特定的加密資產。公司也在探索代幣化的實體資產和去中心化交易所的流動性。
重要的是，Bitwise 將保險庫定位為面向高階收益追求投資者的工具。目標受眾是習慣於傳統市場產品的參與者。透明度與效率被視為與傳統金融的主要差異點。
此外，該公司討論了2020年和2021年 DeFi 波動性帶來的一些教訓。那段期間暴露出許多協議在風險控制方面的弱點。因此，機構資本對無許可收益產品持謹慎態度。
因此，Bitwise 正在引入符合合規設計原則的結構化保險庫。這種方法以流程為導向（經過審計）並著重於風險控制。這些特點旨在符合銀行級金融產品的預期。
此外，這次合作是行業向專業化 DeFi 基礎設施發展的趨勢之一。資產管理者將 DeFi 視為軟體驅動金融創新中的最後前沿。
同時，Morpho 提供支援這些策略的底層借貸架構。其協議將提供資本效率高的超額抵押借貸市場。這種設計能在特定風險參數下產生可預測的收益。
因此，Bitwise Morpho 保險庫結合了傳統投資組合原則與區塊鏈的透明性。投資者可以享受鏈上曝光的好處，而無需在治理標準上妥協。
總體而言，這次推出反映出對機構級 DeFi 產品需求的轉變。在不確定的宏觀經濟條件下，收益機會變得更具吸引力。基於此，結構化保險庫或能加快資金流入鏈上金融體系。
