兩大金融科技巨頭正加快將代幣化貨幣融入日常支付的步伐。SoFi Technologies 與 Mastercard 公布合作夥伴關係，將允許使用 SoFi Bank N.A. 發行的美元支持穩定幣 SoFiUSD 來結算 Mastercard 卡交易。在 Mastercard 的全球網絡中，所謂的穩定幣結算可以全天候運作，實現 24/7 的處理。在實務層面，SoFi Bank 將以 SoFiUSD 結算其自身的 Mastercard 信用卡和借記卡交易，而 SoFi 的 Galileo 支付平台則將為發卡銀行和卡片方案提供選擇，使用該穩定幣在 Mastercard 的網絡中進行結算——這是全球第二大支付處理商。SoFiUSD 於去年十二月推出，由受 OCC 監管的保險存款機構發行，並以現金儲備 1:1 支持。此舉標誌著主要支付網絡正更深入推動銀行發行的數字美元融入日常金融活動，將代幣化貨幣的應用範圍擴展超越了小眾的加密貨幣用途。
公告澄清，SoFiUSD 的結算能力設計在一個公開、無需許可的區塊鏈上運作，凸顯傳統銀行基礎設施與可程式化數字貨幣之間日益增強的互動。 Mastercard 的多代幣網絡預計將支持穩定幣、法幣、代幣化存款及其他數字資產，實現廣泛商戶和持卡人之間的無縫、近乎即時的結算。除了技術整合外，雙方還表示將探索進一步的應用場景，以提升效率和流動性，包括跨境匯款、企業對企業轉帳、可程式化財庫應用以及穩定幣支持的卡片方案——但這些計畫將受到相關監管規定和 Mastercard 網絡規則的約束。
此次合作正值 Mastercard 加強對穩定幣和代幣化支付的關注之際。今年早些時候，該支付巨頭與 Thunes 合作，通過 Mastercard Move 推動穩定幣支付，實現對受監管穩定幣錢包的近乎即時轉帳，並利用 Thunes 的全球直連網絡。更廣泛的背景是 Visa 也在擴展其穩定幣結算和支付基礎設施。今年九月，Visa 開始測試一個基於穩定幣的跨境結算試點，使用 Circle 的 USDC ((CRYPTO: USDC)) 和另一種代幣 EURC 來預先資助國際轉帳，該功能隨後擴展到支持四種穩定幣、四條區塊鏈和超過 25 種法幣。十一月，Visa Direct 另一個試點已開始允許企業直接向收款人的穩定幣錢包發送資金，使自由職業者和市場可以接收美元支持的代幣，而非傳統銀行轉帳。歐洲的 Quantoz Payments 最近也加入成為 Visa 主要會員，能夠發行由受監管的電子貨幣代幣支持的 Visa 借記卡，並支持區域性穩定幣相關產品。
重點摘要
SoFi Bank N.A. 將以 SoFiUSD 結算 Mastercard 處理的交易，擴展美元支持穩定幣在主要卡片網絡中的應用。
SoFiUSD 由受 OCC 監管的保險機構發行，並以現金儲備 1:1 支持，並承諾通過 Galileo 的平台升級實現 Mastercard 網絡的 24/7 結算。
合作為其他應用場景鋪路，包括跨境匯款、B2B 轉帳、可程式化財庫工具和穩定幣支持的卡片方案，所有這些都需符合監管規定和網絡規則。
Mastercard 持續推動穩定幣策略，與 Visa 的跨境結算試點和穩定幣支付計畫相呼應，顯示銀行與金融科技公司對數字美元結算的看法正逐步轉變。
行業數據點：穩定幣市值達數千億美元，某些月份交易量逼近數萬億美元，顯示這些支付網絡在短期內的運作規模。
提及代幣：$USDC、$EURC
情緒：中性
價格影響：中性。新聞主要關注結算基礎設施和銀行發行的穩定幣的應用，未提供即時價格指引。
交易建議（非投資建議）：持有。此發展強調基礎設施持續改善，而非短期價格推動因素。
市場背景：此舉反映傳統支付網絡逐步接受代幣化數字現金的趨勢，隨著穩定幣和銀行發行的數字美元在日常結算、匯款和支付流中越來越普及，監管明確性和網絡規則將影響這些功能的推廣速度與範圍。 Mastercard 和 Visa 的動作與行業數據相輔相成，顯示零售和企業層面穩定幣的使用日益增加，而整體穩定幣市場活動也在隨著主流金融基礎設施的擴展而持續成長。
為何重要
SoFi 與 Mastercard 的結算安排凸顯了從純粹法幣結算向在既有卡片網絡中使用代幣化數字美元的實務轉型。對於發卡行和商戶收單行來說，這可降低結算延遲並潛在降低流動性成本，尤其是對於傳統上需多個中介的跨境交易。透過在 Mastercard 網絡上實現 24/7 結算，SoFiUSD 有助於改善合作夥伴和供應商的現金流匹配，並將其穩定幣的應用範圍擴展到消費者錢包和加密貨幣交易所之外。
從監管角度來看，使用銀行發行的穩定幣在公開區塊鏈上增加了一層熟悉的治理：由 OCC 監管、以現金支持的發行人，結合可信的支付網絡。這也強化了銀行作為代幣化貨幣基礎的角色：即使區塊鏈原生的結算逐漸普及，受監管、受保險的托管和合規仍是大型機構的核心需求。在這層意義上，這個合作證明銀行可以參與代幣化結算，而不必將風險管理控制權讓渡給去中心化金融（DeFi）模型。
對金融科技生態系來說，此舉擴展了可程式化財庫操作的潛力——企業財務部門和金融科技平台可以自動化流動性調度、優化營運資金，並更精確地路由資金。這可能促使新型產品的出現，例如支持穩定幣的卡片方案或跨境匯款通道，既利用現有的消費者銀行基礎設施，又享受數字美元的速度優勢。整體來看，Visa 和 Mastercard 積極推動穩定幣支付和跨境結算，預示著一個數字美元與傳統貨幣同樣具有信任和可追蹤性的支付環境正逐步形成。
接下來值得關注的
監管里程碑：今年全球和國家層面對銀行發行穩定幣及跨境結算規則的明確化。
其他銀行和發行商的採用情況：是否有新合作夥伴將 SoFiUSD 整合進 Mastercard 網絡或類似支付網絡。
跨境試點：利用 SoFiUSD 或其他銀行發行穩定幣進行結算的匯款或 B2B 試點。
穩定幣支付計畫擴展：Visa 和 Mastercard 公布的新合作夥伴、支持的代幣及區域性推廣（如歐洲、亞洲）。
市場數據趨勢：隨著支付網絡超越試點階段，代幣化結算的流動性、交易量和波動性持續增加的證據。
資料來源與驗證
SoFi 與 Mastercard 發布的新聞稿，詳述 SoFiUSD 在 Mastercard 全球支付網絡中的結算。
公告指出，SoFiUSD 於去年十二月推出，由 SoFi Bank 發行，並以 1:1 現金儲備支持。
Visa 的穩定幣結算試點及多穩定幣支付擴展，包括 USDC 和 EURC。
相關行業資料： Mastercard 與 Thunes 的合作，以及 Quantoz 成為 Visa 主要會員，支持歐洲穩定幣相關產品。
DeFi Llama 的穩定幣總市值數據與 CoinLedger 的交易量預測。
為何重要
此發展的亮點在於明確將銀行發行的穩定幣與主要卡片網絡的結算系統相連接。如果銀行能以與法幣結算相同的確定性和風險控制來結算穩定幣，則主流商戶和大型發卡行對代幣化貨幣的接受將更為可行。這種架構——由現金支持、由銀行發行、在授權和公開網絡上運行的穩定幣——在監管監督與效率提升之間取得平衡。
同時，這些試點的推進速度和範圍將取決於監管明確性和網絡治理。雖然 24/7 結算能改善流動性管理，但金融機構仍會審慎考慮應急方案、風險控制和用戶保護措施，因為穩定幣正逐步融入日常消費。這次合作也象徵 Visa 和 Mastercard 正在積極重塑結算和支付流程，尤其是在跨境和企業層面，快速的流動性傳遞能帶來顯著的成本節省和新商業模式。
