Q2 TVL漲4倍：Maple Finance能否在RWA領域持續保持增長態勢？

截至2023年第二季度，Maple Finance（MPL）的總鎖定價值（TVL）顯著增長，達到了四倍之多。 這種增長反映了Maple Finance在加密借貸市場的活躍表現，特別是在真實世界資產（RWA）的借貸和代幣化領域。

今年，Maple Finance推出了三款新產品，這些產品在一定程度上推動了其TVL達到1億美元。 下面，介紹一下這個專案及其相關的產品。

三款新產品獲得市場認可，Maple Finance正積極進軍RWA賽道

首先，Maple Finance通過推出一款以美國國債為抵押的現金管理資金池，為市場提供了一個穩健的投資管道。 這一策略不僅提高了資金的安全性，還確保了投資者獲得穩定的回報。

隨後，公司推出了Maple Direct，這是一個為BTC和ETH基金提供借貸解決方案的平臺，有效填補了中心化金融（CeFi）借貸市場崩潰后留下的空白。

最終，Maple Finance推出了針對RWA資產的借貸服務，此舉在高凈值個人（HNWI）中引起了強烈反響，因為它利用了私人信貸市場中稀缺的非相關收益機會。

在評價公司成長軌跡時，首席執行官Sid Powell深有感觸：「我們的成功在很大程度上歸因於向亞洲市場的積極拓展以及對鏈上私人信貸領域的開拓。 RWA帶來的收益潛力引起了廣泛的關注，而Maple的資金池正是市場對這一需求的最佳回應。 我們致力於不斷創新，旨在為客戶提供更為安全、可靠的貸款選擇。 ”

Maple Finance（MPL）在傳統金融概念和去中心化金融（DeFi）領域的結合上展示了其潛力。 公司在確保產品安全性、多樣化以及探索新市場方面的努力預示著其未來可能繼續保持增長。 為了更深入理解這一現象，下文將展開詳細探討Maple Finance的核心產品和策略。

從Maple Finance的運行機制，看項目具體玩法和操作流程

Maple Finance，作為一個基於乙太坊和Solana的機構級加密資本網路，旨在通過數位化資產的運用徹底改變傳統資本市場的運作方式。 這個平臺的核心聚焦點在於向機構借款人提供無擔保貸款的同時，為貸款人創造收益機遇，以此推動數字經濟的擴張。

Maple Finance最近推出的基於美國國債的現金管理產品及其V2升級版本，探索了如何將加密資產與真實世界資產（RWA）有效整合，旨在提升其借貸平臺的流動性和穩定性。 區別於一般的DeFi專案，Maple Finance的特色在於它的低抵押借貸模式，這一模式旨在改革全球數位金融和借貸市場。 目前，該平臺的貸款總額已突破2.9億美元。

Maple Finance的運作體系涉及幾個關鍵角色：借款方、存款方和Pool Delegates。 借款方通常是深入加密貨幣領域的機構，包括做市商和市場中性基金。 為了成為借款方，他們需要向Maple提交申請，目前已有包括AQRU Receivables、M11 Credit、Icebreaker Finance等機構加入。 存款方則需要滿足Maple的資格條件和借款人的特定要求，例如完成反洗錢檢查、接受Maple的條款條件，並向獲批的借款方遞交申請。 Pool Delegates由具備豐富信貸經驗的基金和行業專家組成。 他們的職責包括與借款人協商貸款條件、進行財務盡職調查，並在必要時清算違約抵押品。 他們還承擔了第一損失資金的風險。

在Maple Finance，借款流程包括借款人的帳戶創建、審批過程、財務盡職調查，以及鏈上貸款申請和資金的提供。 對於使用者而言，存款流程涵蓋了準備足夠的Gas Fee、錢包位址的反洗錢掃描、接受Maple的條款和條件，以及選擇投資金額和期限。

Maple Finance的模式使池代表成為風險管理的核心，儘管他們的資金可能無法在貸款方違約時提供及時的賠償，但他們在風險控制方面發揮著關鍵作用。

該平台的運作建立在去中心化、智慧合約和信任機制的基礎上。 專案利用區塊鏈技術去除交易中的中間環節，從而降低成本、提高效率，為使用者提供一個安全且透明的借貸環境。 此外，Maple Finance的跨鏈功能和代幣經濟模式為使用者提供了參與平台發展和收益共享的機會。

綜上所述，Maple Finance通過其創新的運作機制和核心特色，為數位借貸市場帶來新的活力，解決了傳統金融系統中存在的信任問題和效率問題，為數位金融領域注入了創新動力。

不斷調整產品線以適應市場的新變化，Maple Finance具有一定的創新精神

繼Maple Finance在乙太坊和Solana上的加密資本網路構建之後，其產品線也經歷了顯著的演變。 最初，Maple Finance專注於基於真實世界資產（RWA）的無抵押借貸專案。 然而，這種無抵押借貸模式由於風險過高，給Maple帶來了超過5000萬美元的巨額壞賬。 面對這一挑戰，Maple在2023年4月進行了戰略轉變，推出了新的現金管理池，允許非美國合格投資者和實體通過USDC直接參與美國國債投資。

這次策略調整似乎是對先前損失的直接回應。 Maple Finance開始將焦點更多地放在基於RWA的貸款上，並且在產品多樣性方面做出了新的嘗試。 其資金池代表正在探索使用現實世界資產作為抵押品，而不是依賴於加密貨幣抵押品來發放貸款。

以Maple Finance的現金管理池為例，該池由加密貨幣對沖基金Room 40 Capital管理。 他們建立了一個獨立的特殊目的載體（SPV），作為資金池的主要借款方。 該池子吸引了非美國認可投資者和機構的USDC存款，並將這些資金用於購買和持有短期美國國庫券及完全由美國國庫券支撐的逆回購協定。 目前，該池的30天平均利率達到4.58%。

除此之外，Maple於今年一月還啟動了一個由應收稅款支撐的流動資金池，進一步拓展了其產品範疇。

值得關注的是，今年七月Maple啟動了自己的直接貸款部門Maple Direc。 這一新部門將專注於為Web3企業提供承保和貸款服務，目的是填補由BlockFi和Genesis等中心化貸款機構崩潰后留下的市場空白。 Maple Direct的特點是繞開傳統的銀行和仲介，直接利用透明的區塊鏈基礎設施向借款人提供資本。 此舉不僅為基金、DAO、高資產凈值人士等投資者提供了受專業管理的借貸機會，還能有效降低信貸和交易對手風險。

Maple Direct於七月推出的首款貸款產品特別之處在於，它採用BTC、ETH和質押ETH作為超額抵押品，並通過智慧合約在區塊鏈上進行執行，同時其條款和貸款記錄將在Maple的公共貸款面板上進行透明展示。

這些變革和創新措施不僅展示了Maple Finance在應對挑戰時的適應性，還彰顯了其在數字借貸領域的創新精神和多樣化發展能力。 通過這些新策略，Maple Finance不只是在走向恢復增長的道路，也為其客戶和投資者提供了更廣泛的選擇和更優化的投資機會。

讀懂MPL通證模型：目前已有36%的資產在市場流通

在Maple Finance的生態系統中，MPL通證是一個關鍵組成部分，其發揮著多重功能。 MPL的總發行量設定為1000萬個，目前已有約365.9萬個通證在流通中。 這些通證的分配遵循了一個明確的結構：30%分配給流動性挖礦，25%歸種子輪和顧問所有，26%用於種子輪投資者，5%通過公開銷售發行，以及14%留作財政用途。

MPL通證的價值捕獲主要通過兩種方式實現：一是通過協定收入的分配，二是通過權益獎勵。 MPL持有者可以將其質押到Maple的智能合約中，以換取xMPL，而Maple協定的收入將被累積在這些xMPL中。 根據協議規定，起初每月有一半的協定收入將用於回購市場上的MPL。 這些回購的MPL隨後分配給xMPL持有者，形成一個分紅系統。

MPL的收入來源主要是Maple Finance平臺上每一筆貸款的設立費用，這些費用按年化率0.99%收取。 其中三分之二的收入流向Maple Finance財庫，剩下的三分之一支付給貸款池的代表。 這個簡單的商業模式確保了隨著貸款量的增加，Maple Finance的收入也會增長，從而增加回購MPL的資金。

MPL通證的主要需求來源於以下方面：

1、MPL質押者，他們通過質押MPL獲得xMPL，進而從協定收入中獲得收益。

2、借款人，他們支付的貸款設立費用成為協定收入的一部分，提升了MPL的價值。

3、參與治理的MPL持有者，他們可以通過投票參與到Maple Finance的去中心化治理中，影響專案的方向和決策。

Maple Finance通過MPL通證構建了一個促進參與、自我增強的經濟模型，旨在激勵社區成員的積极參與，並確保平臺的持續發展。 隨著xMPL的推出，MPL持有者將享受到通過質押而獲得的額外收益，以及參與治理和提供其他實用功能的機會。

MPL作為Maple Finance的代幣，不僅是一個財務工具，更是推動平臺發展和社區參與的動力源泉。 通過MPL，Maple Finance構建了一個既有利於長期發展又能激勵社區活躍參與的生態系統。

Maple Finance在未來能否保持穩定的增長態勢仍需時間驗證

隨著Maple Finance在代幣經濟、產品創新和市場戰略方面的持續發展，該平臺正處於加密借貸領域的一個關鍵時刻。

通過MPL通證的多元化應用和對協定收入的重新投資，Maple Finance展示了其適應市場變化和應對挑戰的能力。 同時，Maple Finance的產品線，從最初的無抵押借貸到現在的多樣化資產池，反映了其策略的靈活性和市場需求的敏感度。

未來，Maple Finance是否能繼續保持其市場地位並吸引更多用戶參與，將取決於其在維護平臺穩定性、創新產品開發和完善代幣經濟模型等方面的表現。 作為加密借貸市場的參與者之一，Maple Finance的未來發展值得市場觀察和期待。

來源：金色財經