代幣激勵將至，Aevo 是如何快速崛起的？

DYDX 式連鎖合約體驗+Deribit 式選擇權交易+Pre-Launch 模組組合。

撰文：南枳，Odaily 星球日報

DefiLlama 數據顯示，目前Aevo TVL 為4,850 萬美元， 24 小時衍生性商品交易量達5,790 萬美元，累計交易量超37.4 億美元。 DefiLlama 的Options（期權）分類下，Aevo 當前TVL 排名第一；在鏈上衍生品類目中，排名第十。

關於Aevo 主網上線不過半年，如何達成當前地位，Odaily 星球日報將於下文進行解析。

主要業務及特點

選擇權和永續合約交易

2023 年4 月7 日，選擇權交易平台Aevo 主網正式上線，允許使用者使用USDC 進行交易並進行真實結算。使用者首先能夠在選擇權鏈上交易ETH 選擇權，支援每日、每週、每月與每季結算。

Aevo 由鏈上結構化產品Ribbon Finance 推出，該平台建立在Ribbon Finance 客製化的以太坊Rollup 上，採用訂單簿和保證金模型。 Aevo Exchange 建立在Aevo Chain 之上，用戶能夠直接將資金轉入Aevo Chain。最開始Aevo 只支援USDC 跨鏈。

除最初的以太坊外，Aevo 還擴展至了Optimism 和Arbitrum。後續最關鍵的一步，Aevo 設立了永續合約模組（Perpetual Futures）。

其技術特色和結構包括：

• 鏈下訂單簿和風控引擎：訂單在鏈下匹配，匹配成功後才會發布至Aevo 智能合約上，並在上鍊前會有風控引擎檢查標準保證金或組合保證金情況。
• 鏈上結算：使用者的資金和部位始終保持在鏈上，意味著所有資金流動都發生在智能合約中。
• Layer 2 架構：合約在Aevo Rollup 運行，每一小時向主網發布一批交易。
• 清算：將由風控引擎進行清算檢查，清算引擎負責清算運作。

透過上述設計，Aevo 可實現高效匹配、低成本的鏈上合約、選擇權交易，因而Aevo 在衍生性商品交易中成功佔有了一席之地。網站數據顯示， 1 月22 日的ETH 合約交易量達3,410 萬美元，BTC 合約交易量達1,620 萬美元，衍生性商品交易總量為5,790 萬美元，全平台排名第十，高於GMX 的4,830 萬美元，低於HMX 的6710 萬美元。

Pre-Launch 代幣期貨

2023 年8 月9 日，Aevo 宣布推出Pre-Launch 代幣期貨，為即將推出的代幣提供永續合約交易服務。

該產品沒有指數價格，也沒有資金費率，但一旦代幣上線現貨市場，將立即開始參考指數價格並強制執行資金費率。 Aevo 表示由於該產品的實驗性和高風險性質，Aevo 將在這些市場上執行嚴格的頭寸限制和未平倉合約上限，首期上線的代幣為SEI。

先前在代幣正式上線之前，提前交易需求往往透過OTC 實現，並且通常為雙押形式，OTC 商家抽成高且對於交易雙方資金佔用多，Aevo 此舉為用戶提供了安全、有效、低費率的提前交易場所，避免了以上問題。

**而其經過市場定價的準確率如何？ **

2023 年8 月15 日20: 00 （UTC+ 8），SEI 正式上線幣安，其最初一小時收盤價為0.1734 USDT，而Aevo 前一小時的收盤價為0.3946 USDT，偏離度達117% 。

其餘已開盤代幣情形如下：

• TIA：交易所1 小時收盤價2.243 USDT，Aevo 前一小時收盤價2.2932 USDT，偏離度2% ；
• JTO：交易所1 小時收盤價2.144 USDT，Aevo 前一小時收盤價1.264 USDT，偏離度-41% ；

以上數據可見，Aevo 的開盤前價格並不足以有效預測正式市場上線價格，或主要由於交易量仍不足，但其特性足以作為部分OTC 場景的有效替代。

目前Aevo 所上線的Pre-Launch 代幣包括BLAST、ALT、DYM 和JUP，以上四種代幣的24 小時成交量超過百萬美元，足以滿足場外OTC 的需求。

隨著上線代幣的豐富和接納度的進一步提升，Pre-Launch 代幣交易有望為Aevo 帶來新的成長曲線。

生息資產aeUSD

aeUSD 是建立在L2 Aevo 基礎上的ERC-4626 資產，由5% 的USDC 和95% 的sDAI 組成。 Aevo 透過將穩定幣存入MakerDAO 的DSR 模組，讓用戶、做市商和策略提供者能夠在存入穩定幣的同時，額外獲得4.75% 的APY（類似於Blast 的ETH 存入生息機制）。這項舉措使得用戶資金能夠有效利用，並為協議整體提供了潛在的流動性儲備。據Aevo 表示，其是唯一具有生息機制的DEX，已有超1/3 的資金選擇轉換為aeUSD。

代幣計劃

1 個月前，Aevo 發文宣布過去幾週內其周活用戶增加了兩倍，後續的計劃包括提升可擴展性和平台穩定性， 2024 年引入更多做市商，並將在2024 年第一季度推出激勵計畫。

而根據白皮書中一段內容表示，AEVO 將不晚於2024 年2 月1 日推出。同時RBN 也將在AEVO 上線時開放兌換。

AEVO 的功能包括：

• 治理功能：提出並投票支持治理提案，以確定Aevo 的未來特性、升級和參數，投票權重按照質押代幣的比例計算。
• 激勵功能：AEVO 提供了經濟激勵，旨在激勵用戶為Aevo 生態系統的貢獻和參與付出努力，從而創建一個互惠系統，在這個系統中，每個參與者都會公正地獲得其努力的補償。

代幣經濟學

在白皮書中，提到了部分的AEVO 代幣經濟學計劃，Odaily 星球日報整理如下：

AEVO 並非憑空產生，而是Aevo 先前治理代幣RBN 的品牌重塑，由Ribbon Finance 最新的治理提案RGP-33 投票決定。因市面大量流通，意味著代幣分發基本上無法更改。

然而，最大數量代幣的持有者是DAO Treasury，這筆資金一直是無效的，除了在支持RBN 的流動性池中使用的部分。

透過AGP-1 ，Aevo 提議對財庫進行更動態和功能性的分配，該財庫將在TGE 時轉換為AEVO，委員會將負責管理這些資金。

Aevo 提議對DAO 擁有的45% 的RBN 進行以下方式的固定分配：

• 最多16% 的AEVO 用於激勵（包括空投），用於推動治理代幣的傳播，吸引更多用戶/ 流動性進入平台。
• 最多9% 的AEVO 用於代幣流動性，用於支援AEVO 在去中心化交易所和中心化交易所上的流動性。
• 最多5% 的AEVO 用於社區成長和獎勵，用於與社區相關的活動和獎勵。
• 16% ：未分配/ 保留以供未來DAO 支出。注意：Aevo 專案貢獻者每年2% 的分配將來自這一部分。

結論

Aevo 透過組合DYDX 式鏈上合約體驗+Deribit 式選擇權交易+Pre-Launch 模組，為用戶提供了全面且友善的鏈上交易體驗，隨著發幣預期的到來，預計將有進一步的成長。