宋科，中國人民大學財政金融學院教授，中國財政金融政策研究中心國際貨幣研究所研究員
孫翼，中國人民大學金融科技研究所副研究員
原文出自：《金融市場研究》2024年第12期
一、引言：金融科技的新篇章
在金融科技的浩瀚星空中，央行數字貨幣（CBDC）如同一顆冉冉升起的新星，為普惠金融之路增添了新的光芒。《國務院關於推進普惠金融高質量發展的實施意見》（國發〔2023〕15號）也將數字人民幣研發試點列入數字普惠金融生態建設中。本文將深入探討央行數字貨幣如何為普惠金融助力。從央行數字貨幣技術特徵出發，分析其在現金支付、移動支付和跨境支付等領域的邊際改進，以及與普惠金融體系相結合的“技術-經濟”邏輯路徑。
二、央行數字貨幣：普惠金融的新引擎
①央行數字貨幣的定義與分類。央行數字貨幣，作為數字時代中央銀行的負債，具有法定性和數字性。它被分為零售型和批發型兩種，前者面向公眾，後者主要應用於金融機構間的交易活動。
②央行數字貨幣與數字普惠金融的邏輯一致性。央行數字貨幣在應對金融排斥等方面，與數字普惠金融具有顯著的邏輯一致性，能夠在很大程度上解決金融基礎設施薄弱、銀行賬戶覆蓋不足、信用數據缺乏、跨境支付費用高昂等問題。
③根據G20普惠金融指標體系，金融服務可得性、金融服務使用情況、金融服務質量是衡量地區普惠金融發展的核心維度。金融服務可得性與使用情況分別從供給側和需求側反映了金融服務覆蓋情況，即普惠金融的“普”；金融服務質量指標則反映了金融服務效果，即普惠金融的“惠”。
三、央行數字貨幣的普惠價值：基於“普”的視角
①拓展數字化支付邊界。央行數字貨幣通過“賬戶鬆耦合”和離線支付的設計，使得金融服務能夠覆蓋更廣泛的區域和群體，特別是那些傳統金融服務和移動支付難以觸及的偏遠地區群體。適老化、助殘化的設計，也便於普惠金融業務切實為弱勢群體服務。
②提高數字化支付接受程度。央行數字貨幣的安全性和隱私保護措施，能夠提高公眾對數字化支付的信任度，從而增加數字化支付的接受程度。
四、央行數字貨幣的普惠價值：基於“惠”的視角
成本和效率是金融服務質量中值得關注的問題，即G20針對普惠金融發展強調的“成本可負擔的金融服務”。
①優化支付和借貸便利性。央行數字貨幣的數字化特點使其在支付便利性上顯著優於現金，同時能夠降低單一商業公司或私人支付系統對整個支付體系的影響，商業銀行和各支付服務提供商將在新的體系下進行公平競爭。
②提升支付服務智能化水平。央行數字貨幣能夠加載智能合約，提供更智能的普惠金融服務，如條件支付、約時支付等，從而提升支付服務的智能化水平。通過設置貸款使用條件，也能夠避免小微企業貸款資金流入理財、房地產等與申請用途不匹配的領域，讓普惠金融更“真”。
③促進跨境支付降本增效。批發型央行數字貨幣的發行和使用，提供全天候跨時區的支付服務，將顯著減少跨境支付所需的時間和成本，同時提高交易的可追溯性，降低操作風險和信用風險。
五、展望：央行數字貨幣的普惠之路
①理論與實踐的結合。積極穩妥推行數字人民幣，持續積累並適度開放試點數據，為定量研究提供數據基礎，並根據最新進展分析趨勢，不斷完善理論。
②技術研究與教育普及的加強。央行數字貨幣的技術研究是系統運行的基礎，公眾接受是普及應用的關鍵。政府需要積極推動央行數字貨幣知識普及和教育，讓公眾和金融機構充分認識央行數字貨幣的普惠價值。
③發行和推廣環境的完善。建設一個多元化、高效能的數字普惠金融生態，需要金融系統中各參與方的共同努力。在試點過程中，要逐步探索央行數字貨幣發行和推廣所需的法律法規、應用標準、激勵體系等，推動數字金融和普惠金融的高質量發展。
來源：新浪
作者：中國金融信息網
