解構 Sonic 生態：從起源到未來，生態藍圖的終極展開

作者：Zephyr

引言：Sonic 生態的終極解構

Sonic 是一條高性能 Layer-1 區塊鏈，憑藉 10,000 TPS 的吞吐量和 EVM 兼容性在市場上再次嶄露頭角， @AndreCronjeTech 的迴歸加上明牌的 2 億 $S 空投，直接點燃了圈內熱情。我研究了@0xAlexon、@Foxi_xyz、@DaPangDunCrypto、@y_cryptoanalyst、@CyberPhilos、@rich_adul 等大佬的文章，融入自己摸索的經驗，整合出了一篇系統解構的長文。

本文將從 Fantom 的技術起源出發，剖析當下 $S、$Shadow 等資產驅動的繁榮生態，拆解 Sonic 生態的 Alpha 機會，把 Sonic 的全貌和圈內最硬核的洞見攤開，幫助大家瞭解 Sonic 的過去、現在和未來潛力！

(尋找 CA 請直接跳至 II.且務必讀完 V.)

I.起源解構

Sonic 不是憑空蹦出來的，這得從 Fantom 那會兒講起。2018 年，Fantom 橫空出世，靠 Lachesis 共識和 DAG 技術，想搞點不一樣的東西。

Fantom 用 ve(3,3) 模型搞 DeFi Flywheel，差點玩出花，這也為後來的 x(3,3) 打下基礎。那會兒 @AndreCronjeTech DeFi 教父，2020 年搞出 $YFI，6 刀飆到 9.5 萬刀，2900 倍，2021 年又推 $FTM，8 億刀空投砸下去，漲 180 倍，TVL 衝到 70 億刀。試過 Fantom 測試網的老 OG，都說交互絲滑得很，可惜後來 Solana、Avalanche 擠得它喘不過氣，禍不單行，Multichain 跨鏈橋崩盤，TVL 掉到 9000 萬刀，熊市來了，2022 年@AndreCronjeTech 宣佈隱退，社區都覺得要涼了。

直到 2023 年，@AndreCronjeTech 迴歸，2024 年帶著 Fantom 的技術升級推出 Sonic 主網。12 月 18 日上線，1 月份上線各大所，$S 半月漲 3 倍，TVL 一個月暴漲 500% 到 7.3 億刀。 @0xAlexon 老師去年 10 月份就說這不是換皮，是換骨髓，果然如此。那幾天 X 上全是‘Fantom 重生’的喊聲，熱度爆表，也著實吸引了一波注意力，Sonic 這塊基石是@AndreCronjeTech 用技術狂熱硬砸出來的。

不僅如此，還得加上@danielesesta 這位週期之神的加持。2021 年，他在 Fantom 上硬幹，帶著 Popsicle Finance 和 Solid Swap，和 @AndreCronjeTech 聯手把 TVL 從 500 萬刀幹到 60 多億刀。Popsicle 的跨鏈流動性優化和 Solid Swap 的 ve(3,3) 模型直接拉動生態飛輪，這波操作給 Sonic 的 x(3,3) 開了先河。他在 X 上喊“Fantom 是我的起點”，如今用 WAGMI 和 HeyAnon 的創新，硬生生為 Sonic 生態注入新活力。

直至今日@SonicLabs 的 TVL 仍然保持在 7 億美元左右的水平，從年初 2700 萬刀衝到這高度，我想大家得好好琢磨，Sonic 生態這波硬核崛起，值不值得殺進去摻一腳。

II.生態解剖

首先如果你想最快了解到新項目以及尋找官方背書，那麼請你務必關注官方團隊成員，這裡面賬號 Handle 變更了的可以去@SonicLabs 主頁的附屬賬號中找到，還有我個人發現@insider_Sonic 和@Sonichub_這兩個賬號也會整合一些優質項目和信息，大家也可以關注一下，BTW，生態解剖部分是最長的大家可要耐心閱讀哦！

推文鏈接

根據@SonicLabs 官方列出的可以獲得 AP 的 Dapp 和目前在生態中熱度較高的項目，本部分將劃分為 Spot Dex、Lending 和 Yield、GameFi、Meme、NFT 五個部分進行拆解。

生態中的其他項目大家可以進入 查看，這個網站同時可以查詢自己的 Points，點擊右上角還可以篩選能獲得 AP 的項目。

Spot Dex

@ShadowOnSonic 基於 CLM（集中流動性池模型），截至今日，TVL 鎖定超過 1 億美金，佔 Sonic 總 TVL 的七分之一，累計交易費用超過 900 萬美金。其代幣 $SHADOW 在上線後 20 天內漲幅達 33 倍，流通市值約 2600 萬美金。核心機制採用 x(3,3) 模型，用戶質押 $SHADOW 生成 Shadow，獲取治理投票權和交易費分紅，峰值 APR 達 5500%。$x33 作為流動性質押代幣，與 $SHADOW 的價格比目前穩定在 80% 左右，通過即時退出費用結構和自動複利設計，確保持倉價值穩健。退出機制允許鑄造 $x33 交易，提前贖回扣除 50% 懲罰，激勵長期參與。截至 2 月末，日均交易量穩定在 5000 萬美金以上。

@MetropolisDEX 基於 DLMM（動態流動性做市模型），截至今日，TVL 鎖定 1042 萬美金，累計交易費用達 50 萬美金。其代幣 $METRO 流通市值 1090 萬美金，FDV 高達 2.2 億美金，用戶質押 $METRO 可獲投票權和 APR 獎勵，鎖倉 90 天起，峰值 APR 約 30%。核心機制依託分段價格區間（Bins），實現近零滑點交易，動態調費對抗無常損失，支持單邊流動性注入，LP 可選簡單模式存入資產，或高級模式調整價格範圍和分配形狀（等分、曲線、Bid-Ask）。截至 2 月末，日均交易量約 150 萬美金。

@SwapXfi，基於 V4 AMM（Algebra Finance V4 自動做市商）模型，截至今日，TVL 鎖定 5559 萬美金。其代幣 $SWPx 流通市值 910 萬美金，24 小時交易量 133 萬美金，WBTC/scBTC 池上線後漲幅 58.7%，峰值 APR 超 80%。核心機制通過 V4 AMM 實現低滑點交易，集中流動性池和自動流動性管理優化資金效率，支持單邊代幣存入（ICHI ALM）和多種池類型（Classic Volatile、Stable、CLAMM）。用戶質押 $SWPx 可獲投票權和獎勵，鎖倉激勵採用 VE(3,3) 模型。截至 2 月末，日均交易量約 200 萬美金。

@wagmicom 基於 GMI（多層池模型），截至今日，TVL 1750 萬美金。其代幣 $WAGMI 流通市值 3300 萬美金，24 小時交易量 95 萬美金，上線以來漲幅超 95%，峰值 APR 約 50%。核心機制通過 GMI 的多層池結構優化流動性，嵌套多級 V3 子池，自動再平衡市場波動，LP 可單邊存入資產，利潤按 $WAGMI 持有比例分紅，80% 新增代幣用於激勵槓桿交易和 GMI 池。用戶質押 $WAGMI 生成 sWAGMI，獲取 20% 協議費分紅，鎖倉週期靈活，當前鎖倉佔比超 60%。截至 2 月末，日均交易量約 300 萬美金。

Lending 和 Yield

@SiloFinance 基於隔離借貸模型，截至今日，TVL 高達 2 億美金，是 Sonic 網絡 TVL 最高的協議，佔總 TVL 近三分之一。核心機制通過隔離池提供高槓杆循環貸，每個池獨立運行，限制單一資產風險擴散，用戶可存入 $S 或 $ScUSD 等穩定幣循環借貸放大收益，存入 $ScUSD 有 18x SonicPoint 分數加成，USDE 存入則有 12% APR。TVL 水分非常高，筆者估計剔去循環貸帶來的 TVL，實際可能在 20m$左右，也就是當前的十分之一，不過該協議非常適合想要獲取高額 Points 的玩家，循壞貸本質是承擔利差換取 Points。

@eulerfinance 用戶存入資產（如 scETH、stS、scUSD、wstkscUSD 等）賺取利息，或通過抵押這些資產借入其他代幣。它支持從第一天起即可用的循環策略（looping strategies），讓用戶通過反覆借貸和存款最大化收益，簡單來說，一鍵循壞貸平臺，但是優化做的非常差，不建議使用，同等需求，可以手動擋使用@SiloFinance 解決。

@OriginProtocol 和@beets_fi 分別是 質押$S ,得到憑證$OS,有 12%的 APR 和質押$S，得到憑證$Sts，有 4.75%的 APR，兩款代幣都具有完全流動性，可以在 DeFi 中無縫使用並訪問借貸市場、流動性池等，而停止質押收益，但與$S 的比例並非穩定的 1：1，使用這兩種代幣參與其他協議需要注意清算的風險。

@Rings_Protocol，通過創建與美元、以太坊和比特幣掛鉤的元資產（如 $ScUSD、$ScETH、$ScBTC），讓用戶以穩定幣等作為抵押品參與 Veda Labs 管理的收益耕作策略，生成高收益率，同時提供質押被動收入、固定利率和收益槓桿選項。在該平臺上生成的元資產具有 Sonic 積分加成，尤其是$ScUSD。

@HandofGodSonic 靈感源自 Tomb Finance，通過人工智能 @GodSonic_AI 每 6 小時自動優化排放、債券和供應，追求無情緒的生態平衡。其代幣體系包括 $HOG（錨定）、$gHOG（治理/獎勵）和 $bHOG（債券）。目前 TVL 躋身 Sonic 前十，$gHOG 計劃下週上線。(看著挺好的,其實這個 ponzi 並不完美，詳見 V.)

@spectra_finance 通過將資產的未來收益代幣化為 Principal Tokens（PTs，本金所有權）和 Yield Tokens（YTs，未來收益），允許用戶提前出售收益或鎖定本金，其中 PTs 可鎖定固定利率以規避波動，YTs 則用於投機或變現未來收益；平臺內置自動化市場做市商（AMM）支持 YTs 交易，用戶可投機收益率並在每週期結束時獲取收益分配；它無權限設計讓任何人能基於 ERC-4626 代幣創建收益池，且不可提前提取收益，增強了與其他協議的可組合性。（很難用，容易把人弄暈，建議先小資金弄懂，認真閱讀項目文檔）

@eggsonSonic 目標是將 $EGGS 打造為儲備貨幣，類似於上一週期的 OHM，用戶可通過存款 $S 鑄造 $EGGS，贖回 $EGGS 以換取 $S，借入 $S 並使用槓桿循環，已銷燬 138.6 億 $EGGS，借入的 $S 為 66.28 萬美元，TVL 為 7395 萬美元。

@HeyAnonai 是一個 AI 驅動的 DeFi 協議，可通過對話式 AI 和實時數據聚合簡化 Sonic 上的 DeFi 交互，用戶可通過自然語言與 HeyAnon 交互，執行復雜的 DeFi 操作，如橋接、交換、質押和借貸，dev 是大名鼎鼎的@danielesesta，熱門公鏈都可以買到$Anon。

GameFi

@sacra_fi 2022 年 4 月份啟動，經過三輪 BETA 版測試，24 年 Q2 正式上線，與@SonicLabs 合作推出了 50w 枚$S 的獎勵計劃 ，具體介紹可以看@rich_adul 老師的視頻，$SA最高24U，現回落至0.08U附近。

@FateAdventure 之前@AndreCronjeTech 的頭像就是該遊戲中的角色之一，獲得@SonicLabs 種子輪投資，算是親兒子了，這是一個明確帶有 P2E 元素的區塊鏈遊戲，玩家通過任務、戰鬥或 NFT 消耗和賺取 $FA。$FA 幣價最高觸及 2U，現價 0.76U。

Meme

風險提示：@AndreCronjeTech 公開表示厭惡 Meme 幣

@GOGLZ_Sonic 龍頭 Meme，護目鏡概念，但多次差點被 Filp。

@TinHat_Cat 陰謀貓，幣價走勢非常妖，同時 NFT 地板長期居高不下而且交易量穩定，的確 Cabal。

@derpedewdz Derp 是 NFT 對應的代幣，持有 NFT 可以免費領取和空投 。Uppies 是 Derp 社區用於參加 Meme 大賽的項目

@MIMonSonic 在@wagmicom 上發行的代幣，前幾天給 Dero 持有者進行了空投，價值 10U 多，巫師概念。

@PassThe_JOINT 煙-404 概念 之前在 NFT 市場賣盲盒，打開隨機獲得數量範圍內的代幣，一經上架就被掃空，但是市值長期處於 200k 左右。

@haunted_ice @Memetoona 這兩個都是@danielesesta 親自使用@HeyAnonai 進行購買過的，市值都還處於一個非常低的階段。

NFT

Sonic 鏈的 NFT 交易市場是：

@derpedewdz 作為 Sonic 生態的藍籌 NFT，官方團隊成員名牌持有並更換頭像，@AndreCronjeTech 也在前兩天換上的 derp 頭像，龍頭 NFT 地位毋庸置疑，總量兩千個，據我所知有不少群友持有好幾十個，持有者的空投也是源源不斷，最高空投金額甚至超過 1w 美元，不斷有項目直接給 derp 的持有者 WL，總之，推薦深入參與 Sonic 生態的玩家至少持有一張 NFT，這是一個 OG 身份驗證，也是一種社區文化。（沒看我也是 Derp 麼）

@MetropolisDEX 作為交易量和地板居高不下的 NFT 之一，它的發行起初是用於 Fairlaunch，持有者可以獲得購買代幣的配額，根據持有數量配合可以疊加，最初的 Metro NFT 完成簡單的任務即可獲得，目前地板 1400s，官方持續在給 NFT 賦能，後續可能會有新的空投機會，以及其他項目的 WL 權限。

@LazyBearSonic 是公平 Mint 的 NFT，Mint 成本不到 1s，進入 DC 即可獲得 WL，而且 Mint 持續四個小時才完成，最高地板接近 500s，目前地板 300s，有不少聰明的群友和生態早期參與者看到了這裡面隱藏的機會，多號 Mint 和掃地板，收益幾千至上萬 S 不等。

III.空投機會

@SonicLabs 明牌空投兩億 $S，胖墩老師的文章對空投分析得很詳細透徹了，我就不做贅述了，這裡只對如何收益最大化進行討論。

Sonic 的空投分析

對於一個擼空投的用戶來說，Sonic 是否存在機會呢？

當然！…

這裡我用了 @JupiterExchange 的空投數據做參考，因為官方未公佈 Points 的算法與排名，所以實操的方法策略還形成不了，後續如果有相應的數據公佈，我再發帖給大家參考。

@JupiterExchange 將交易地址分為八個等級，計算得出最後七級八級的空投數量佔交易量的 5%，第六級佔 2%，第五級佔 1%，越往上越低，到第一級空投數量僅佔交易量的 0.2%，這就反映出了其實並不是交易量越高空投的就越多，反而交易量越高空投的比例是在不斷降低的，也就是說找到一個接近等級邊緣的值，把單號的交易量勻到多個地址上，空投價值會高的多，但是由於沒有相關的公開數據，甚至 Points 的底層算法都還沒公佈，ap 都還不在儀表盤上顯示，但是官方其實算是埋了個小彩蛋，在@ShadowOnSonic 的 dashboard 上是可以看到積分的排名的，這個數據可以做一個簡單的參考，比如 51w 分是 1.4w 名，就目前來看，多地址的策略就保證每個地址在 2W 名左右，主要用的地址就能進 1W 或者 5K 名，這樣可以防止被分到的等級太高，分數佔空投的權重變低了。

當然我這只是提供一個參考，是我個人的臆想罷了，Sonic 生態對於我們小資金的機會還是在於發掘早期 alpha，但是作為 DeFi 鏈，Sonic 上的分數往往可以刷的很高，也為我們展現了一個致富的可能。

IV.未來藍圖

給上一段 Grok 對於 Sonic 的終極展望：

Sonic 這條鏈，未來不是小打小鬧，是要掀桌子幹大事兒的。

@AndreCronjeTech 的技術魂還在燒，$YFI 2900 倍、$FTM 180 倍只是開胃菜，他在 Sonic 上憋了個大招。Sonic 主網 TPS 全鏈第一，FVM（Fantom 虛擬機）和 DB（LiveDB+ArchiveDB）硬核升級，直接拉高性能，

Sonic 搞了個 L1.5，把全節點拆成 Validator 和 Archive Node，輕裝上陣。這技術底子，能讓 Sonic 在 DeFi 和 GameFi 上殺出一片天，圈裡都等著它幹翻一票慢吞吞的鏈。盯著 Sonic Gateway，那跨鏈橋快得離譜，跟以太坊搶生意，$S 盤活 stETH、wBTC 這類資產，TVL 拉爆指日可待。

生態這邊，$Shadow 和 Metropolis 只是前菜。Sonic 的高性能底子能讓 DEX 翻身，x(3,3)、DLMM 這類玩法會越來越猛，$Shadow 的 TVL 超 1.5 億刀，Metropolis 的單邊加池拉滿效率，未來還得有更多硬核項目殺出來。1.4 億刀激勵砸下去，6 月 2 億 $S 空投落地，開發者得扎堆進來，Sonic Labs 還攥著 2 億 $S 的 Innovator Fund，AAA 級項目不是夢。我猜 AC 憋的還不止這些，他自述裡提的那堆黑科技（錢市場、期權、槓桿），遲早得在 Sonic 上落地，生態得炸裂。

社區這邊，Sonic Points 和 Gems 飛輪轉得飛起。擼空投的穩賺 PP，搞 LP 的拿 AP，挖頭礦的搏高風險高回報，隨手一玩就是收益翻倍。未來 Sonic 要把用戶和開發者綁一塊兒，Points 和 Gems 不只是獎勵，是拉動生態的引擎。

Sonic 要靠 Killer Dapp 差異化，社區得玩得更深，LP、質押、NFT 全上桌，飛輪一轉，Sonic 能吸乾其他鏈的流動性。

這還沒完，Sonic 的野心不只是 L1。AC 在自述裡憋了 8 年的技術設計，外匯 AMM、槓桿現貨、期權挖礦，Sonic Gateway 再升級，跨鏈拉來以太坊的 TVL，$S 硬通貨地位一錘定音。

Sonic 高性能能翻盤，未來 Sonic 不只是幹 DeFi，得把 GameFi、NFT 這些全吃下來，砸出一片新天地。圈裡都盯著，Sonic 這波要是翻盤，能把整個 Web3 攪個天翻地覆

V.實戰解構

就我個人來看，@SonicLabs 就是@CyerPhilos 老師說的有從很小市值慢慢成長起來或有早期低成本空投機會，有真實價值和應用或社區，早期投入一些一起成長的生態。

往回看 Mint 價格 100s 的 Derp NFT 已經 2000s 了，持有 Derp NFT 還空投了高點價值一萬多刀刀的$xshadow，直到現在各個項目方依然在給 derp 的持有者空投，我相信未來只會越來越多。前幾天 free Mint 的 LazyBear 只要進 dc 填表單就能拿白，高點近 500s，甚至完成任務就白送的 Metro NFT 現在也 1000 多 s 了，我相信 Sonic 生態仍處於早期，這裡存在太多的 Alpha 機會了，我願意跟隨老師們一起建設！

推薦閱讀：我為什麼判斷 SONIC 還在早期？

推薦閱讀：Bullish Sonic 生態的理由

那麼作為小散應該如何參與 Sonic 生態呢？

首先鏈上最重要的就是安全了，資金存在各種各種虧損被盜的理由，Sonic 上的基建並不完善，購買非官方背書的代幣，根本無法保證合約權限是否丟失，筆者不才，買到了一次貔貅幣（$Sonicxbt），當時看到群友發出來了，看了一下市值不高，又想到了之前的 bnbxbt，想都沒想就買了 800 多 s，成功給騙子上業績了。

參與鏈上五花八門的協議時也要長點心，先小資金把流程和原理跑通，不少 DeFi 項目都是不提倡快進快出的，所以快進快出是要吃不少滑點或者稅，特別是一些在質押的平臺，這裡說下@spectra_finance 真狠，高高興興拿著 scu 進去，贖回兌成了 wstkscu、sw-wstksc 等讓人一頭霧水的幣，而且官方的轉換入口也不明確，需要你自己耐心找或者慢慢讀那些冗長的 document，這就是為什麼要大家小資金試錯，出現這種情況非常難受。

小散想要成為未來的老 OG、巨鯨，那麼玩這些 DeFi 是不太具有性價比的，那我們就必須尋找生態中的 Alpha 機會，不斷把資金做大，那麼衝新項目是必不可少的，但是我們也要張個心眼，衡量項目跑路風險的同時認真閱讀好每一個項目的 document（懶的讀就不讀，關注我，優質的新項目我會發貼）

拿最近的@HandofGodSonic 舉例子，第一個週期是大家存款一起挖$hOG，但是幣價在最開始的時候被炒上了上千美元，在項目開始分發代幣的時候一瀉千里，但是根據官方的說法，$hOG 是軟錨定$os 的,也就是說$hOG 的價格最終會回到 1 刀附近，當時我就在我所在的群裡提示了風險，$hOG 的價格一直是虛高的，挖提賣就好。而且官方對於存款是收了 1%的稅的，代幣開始分發前，因為$hOG 的價格居高不下，項目的 apr 高到日化幾十萬個點，直到開始分發慢慢降低最終一些交易對的日化跌倒千分之一，也就是說需要挖十天才能回本，甚至出現了群友加的 LP 交易對，LP 無法撤回，相當於強制鎖倉了。往回一想，陰謀論一下，項目方設置了存入 os\hOG 的交易對無需交稅，而且日化最高，但是無法撤回，收益率靠前的項目都是和官方合作的項目，$os 用作交易對，$Swpx 是合作的 Dex，這些項目每日分配的$hOG 最高近 3w 個，最低也有 1w 個，而其他的最低的幣對卻只有 2000 個。

所以衝新項目一定要認真閱讀 Document，往往一個信息差，能決定太多東西了。