CME Group 與 Morningstar 簽署了一份獨家、為期多年的授權協議，以推出與 Morningstar 美國股票基準掛鉤的衍生品。該協議使 CME 能夠取得基於 Morningstar 股票指數的期貨與衍生品，包括 Morningstar 美國全市場、大型股、價值、成長、中型股與小型股等基準。根據兩家公司說法，這些指數支撐超過 30 萬億美元的關聯資產。這項合作反映了機構對專門避險與投資組合管理工具的需求，因為指數供應商正日益成為現代金融體系中的金融基礎設施層。
CME 取得支撐超過 30 萬億美元資產的 Morningstar 基準
該協議使 CME 能夠取得基於 Morningstar 股票指數的期貨與衍生品，包括 Morningstar 美國全市場、大型股、價值、成長、中型股與小型股等基準。根據兩家公司說法，這些指數支撐超過 30 萬億美元的關聯資產。Morningstar 今年稍早收購 CRSP，進一步擴大其在美國股票基準市場中的地位。CRSP 指數已支撐超過 30 萬億美元的關聯資產，且歷史上曾帶動多種主要的機構與 ETF 投資產品。新的 CME 合作，將這些基準從被動投資的基礎設施轉變為可被主動交易的衍生品產品。
機構投資者要求專門的避險工具
CME Group 的資深管理董事、股票、外匯與另類產品全球主管 Tim McCourt 表示，機構投資者日益要求更專門的避險與投資組合管理工具。「結合 CME Group 深具流動性的股票衍生品交易市場，以及 Morningstar 以資料驅動的基準生態系，我們預期將使我們能夠為全球客戶提供一套最佳化的架構，以便安全地應對市場波動並掌握新的機會，」McCourt 說道。根據來源文章所述，現代投資人愈發尋求因子特定的曝險、風格傾向、規模分層、產業輪動、波動率避險與投資組合覆蓋。
Morningstar 在收購 CRSP 後擴大機構交易佔有率
Morningstar 指數總裁 Amelia Furr 將此次合作描述為該公司擴展至更廣泛機構交易市場的一部分。「隨著我們今年稍早收購 CRSP，我們已成為美國股票基準的領先供應商，而與 CME Group 的新關係將進一步加速我們的成長，」Furr 說道。她補充：「最令人振奮的是，我們預期將打開新的大門，並把我們高品質的股票指數帶進全球投資市場中一個全新的領域。」由於 CRSP 指數歷來因其研究驅動的方法論與歷史市場資料集而在機構與學術投資者之間維持高度可信度，因此收購 CRSP 在策略上具有重要性。
指數供應商在基準基礎設施領域競爭
CME 已主導涵蓋利率、股票、外匯、商品以及加密貨幣衍生品等領域的主要期貨市場。然而，基準生態系內的競爭仍持續升溫。Nasdaq、ICE、MSCI、FTSE Russell、S&P Dow Jones Indices、STOXX 與 Bloomberg 皆在指數授權、基準建構、ETF 合作以及衍生品基礎設施等方面積極競爭。僅指數授權本身就已成為全球金融基礎設施公司的重要收入引擎。掌控基準指數的公司，往往能影響資本流向、ETF 生態系、資產配置、被動投資策略、衍生品市場以及風險管理架構。
FAQ
CME 與 Morningstar 的授權協議涵蓋什麼？
這份獨家、為期多年的授權協議讓 CME Group 能取得基於 Morningstar 股票指數的期貨與衍生品，包括 Morningstar 美國全市場、大型股、價值、成長、中型股與小型股等基準。
Morningstar 的指數支撐多少資產？
根據 CME Group 與 Morningstar 的說法，這些指數支撐超過 30 萬億美元的關聯資產。Morningstar 今年稍早收購的 CRSP 指數也支撐超過 30 萬億美元的關聯資產。
為什麼 CME 與 Morningstar 要展開這項合作？
CME Group 的 Tim McCourt 表示，機構投資者日益要求更專門的避險與投資組合管理工具。Morningstar 的 Amelia Furr 則將此次合作描述為該公司在今年稍早收購 CRSP 後，擴展至更廣泛機構交易市場的一部分。
