Daewoo E&C 的股價在海外核電及其他產業合約獲得後上漲，但證券公司分析認為，住宅事業仍是主要獲利推動力。依據《韓聯社金融資訊》（Yonhap Infomax）在 22 日彙整的八家主要韓國國內證券公司共識，該建設公司預估將達成第 2 季（Q2）營業利潤 2384億韓元，為去年同期的兩倍。此預測係由多年累積的信譽與成本管理能力所支撐。該預測反映高成本住宅專案的完工，以及自研專案占比擴大，且自研專案的毛利率達 20%，即使第 2 季營收下降 10.33%，至 1659億韓元，仍推動獲利能力改善。
Daewoo E&C Q2 財務預測顯示營業利潤翻倍
Yonhap Infomax 在過去一個月內彙整八家主要國內證券公司的獲利共識。Daewoo E&C 的合併第 2 季營業利潤預估為 2384億韓元，較去年同一期間增加 101.89%。第 2 季營收預估為 1659億韓元，年減 10.33%。獲利能力改善源於成本率下降，因高成本建築工地逐步完工，且公司擴大自研專案組合，毛利率約 20%。
住宅事業帶動獲利能力，第 2 季售出 4,842 戶
依據 Kiwoom Securities，Daewoo E&C 第 2 季售出 4,842 戶住宅。由於去年年底以來施工啟動增加，預期住宅建築營收今年將見底。LS 證券研究員 Kim Se-ryeon 表示，若將估計完工成本或結算利潤的調整如同上一季般納入，公司可能取得更佳結果。儘管近期聚焦海外基礎建設專案，住宅部門仍維持作為核心獲利推動力。
核電專案在捷克與越南面臨時程延後
全球核電廠訂單增加，確保中長線成長，但要落地仍需要時間。就捷克 Dukovany 核電廠建設工程，與 Korea Hydro & Nuclear Power 的成本協商已被拉長。越南核電廠建設承包商遴選時程也同樣延後。新韓證券研究員 Kim Sun-mi 指出，雖然延誤訂單令人失望，但在土庫曼斯坦與莫三比克贏得的專案，其進度擴大將可抵銷核電廠營收下滑。
應收帳款監控因應壞帳風險
E*TRADE 證券研究員 Ryu Tae-hwan 預估，第 2 季的應收帳款維持與第 1 季相近水準，但由於業務規模縮減，應收帳款週轉率下降。他指出，應收帳款占營收的比例仍處於高位，需要針對潛在壞帳發生進行監控。這項財務指標代表公司短期表現的重要風險因子。
H2 交付管線包含莫三比克 LNG 與資料中心專案
第二個半年度的主要訂單管線包含莫三比克 LNG Area 4、捷克核電廠，以及越南 Ninh Thuan Unit 2 Team Korea 的投標。資料中心是另一個 Daewoo E&C 預期可受惠的產業。公司在 1 月簽署了針對全羅南道 Jangseong-gun 與 Gangjin-gun 的 AI（人工智慧）資料中心建設之公私合作夥伴協議。Daewoo E&C 成立了資料中心事務小組，以制定切入市場策略。
常見問題
Daewoo E&C 的第 2 季營業利潤預測是多少？
依據《韓聯社金融資訊》（Yonhap Infomax）在 22 日彙整的八家主要國內證券公司共識，Daewoo E&C 預估第 2 季營業利潤為 2384億韓元，較去年同期增加 101.89%。
為何即使營收下降，Daewoo E&C 的獲利能力仍有所改善？
獲利能力改善源於成本率下降，因高成本住宅建築工地達成完工，且公司擴大自研專案組合，毛利率約 20%。因此即便第 2 季營收下降 10.33%，至 1659億韓元，仍能帶動更好的毛利。
Daewoo E&C 正在推進哪些核電專案？
Daewoo E&C 正與 Korea Hydro & Nuclear Power 就捷克 Dukovany 核電廠建設進行延長的成本協商；同時，越南核電廠建設的承包商遴選時程也延後。不過，公司仍維持土庫曼斯坦與莫三比克的專案。
